每(mei)經(jing)(jing)編輯｜每(mei)經(jing)(jing)記者(zhe) 李娜    

每經記者 李娜

牛(niu)市來了，瘋(feng)狂的(de)不僅僅是股民，對(dui)于苦守公募(mu)許多年(nian)的(de)基金(jin)經理來說，同樣也是極大(da)的(de)誘惑。

眼看著最(zui)近受到熱議的(de)原公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)一姐王茹遠，奔向私募之后呈現出超強的(de)吸金(jin)能力，在公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)一線苦苦堅守的(de)基(ji)(ji)(ji)金(jin)經(jing)理們(men)，顯然(ran)有些坐不(bu)(bu)住了，近期各大基(ji)(ji)(ji)金(jin)公司的(de)基(ji)(ji)(ji)金(jin)經(jing)理變更中，因“個人原因”選擇(ze)離職(zhi)的(de)人數(shu)不(bu)(bu)在少數(shu)。

基金經理奔向私募，意味(wei)著打破公(gong)募的(de)鐵飯碗，不再旱澇(lao)保收(shou)，但(dan)也擁有了獲(huo)得股權(quan)博取更高收(shou)益(yi)的(de)可(ke)能性。上周(zhou)，基金市場更是曝出了 “滬上三家基金公(gong)司投研(yan)人員集(ji)體(ti)奔私”的(de)傳聞，甚至傳出了其中(zhong)一家公(gong)司投研(yan)人員全體(ti)“奔私”。

《每日經濟新聞》記(ji)者經過深入調查(cha)后發現，雖然上述(shu)傳(chuan)聞多少有(you)些夸張的成分(fen)，但2015年(nian)極(ji)有(you)可能上演公募基(ji)金的“奔(ben)私潮(chao)”。

“一姐”奔私后吸金能力出眾/

本(ben)周一（12月(yue)15日），王茹遠旗(qi)下的新產品(pin)——鵬華資(zi)產品(pin)質生活會員號系列資(zi)產管(guan)理計劃，正式啟動認購。據了解(jie)，本(ben)次產品(pin)并(bing)沒有(you)選(xuan)擇獨(du)家的代銷(xiao)渠道，而是(shi)(shi)面向券商、第三(san)方理財機構等多(duo)渠道共售，鵬華資(zi)產管(guan)理公司實際上是(shi)(shi)通道合作方。

據相關人士透露(lu)，由于公司(si)此前做了(le)大量的預(yu)熱活動，并且產品的咨詢和(he)預(yu)約情況(kuang)十(shi)分(fen)火爆，預(yu)計這款產品在售時間最多也就(jiu)(jiu)是在本周一和(he)周二兩天之內，就(jiu)(jiu)能達到公司(si)分(fen)到的額度上限。

此前，王(wang)茹遠還選(xuan)擇與華夏基金的子公司華夏資本(ben)管理公司合作，借(jie)用其(qi)通道發(fa)行了(le)一款私募(mu)(mu)產品，目(mu)前該(gai)產品仍在銷售中，還未(wei)完成募(mu)(mu)集。據悉，此款私募(mu)(mu)產品也(ye)是頗(po)受投資者青睞，其(qi)產品發(fa)行也(ye)是異常火爆。

同時，坊間(jian)有消息傳出，王(wang)茹遠(yuan)旗下私募產(chan)(chan)品通過某券商一(yi)(yi)天(tian)內就(jiu)募集(ji)了16億(yi)元。王(wang)茹遠(yuan)所(suo)屬的上(shang)(shang)海宏流資產(chan)(chan)管理(li)公司(si)，目前其資產(chan)(chan)管理(li)規模已達到了50億(yi)元。統計(ji)表明，上(shang)(shang)海宏流資產(chan)(chan)管理(li)公司(si)旗下的一(yi)(yi)款產(chan)(chan)品“大浪(lang)潮”成立13個交易(yi)日凈(jing)值就(jiu)達到了1.4元，并進(jin)行了兩次分紅。

有(you)關(guan)公開資料顯示，今年(nian)10月17日王茹遠宣布離職，17天后(hou)就(jiu)成立了上海宏流資產管(guan)理中心 （有(you)限合伙），11月就(jiu)開始發行私募產品(pin)，動作迅猛。不過，和前“基金一哥”王亞(ya)偉十分(fen)低調不同(tong)，王茹遠“奔私”后(hou)曾多(duo)次(ci)在公開場合表示對A股市場堅(jian)定(ding)看好的信心。

一位基金圈內人士(shi)向(xiang) 《每日經濟新聞》記(ji)者表示，自己及周邊很多朋友都收(shou)到相應產品(pin)發行(xing)的提示短信，“據我了解，王茹遠近期(qi)所發行(xing)的私募產品(pin)，其規模總計保守估計在(zai)80億元(yuan)~100億元(yuan)。”

公募人才(cai)荒恐即將到來(lai)/

王茹遠離職不到(dao)兩個(ge)月，就在資本市場大(da)出(chu)風(feng)頭(tou)，毫無疑(yi)問(wen)散(san)發出(chu)強烈(lie)的示范(fan)效應，為公募基金經(jing)理“奔私”打下(xia)一針強心劑。

“我一直都在關注(zhu)王茹遠(yuan)去(qu)私募(mu)的(de)(de)情況，現(xian)在看來高(gao)端(duan)客戶的(de)(de)理(li)財需求(qiu)是(shi)很旺盛的(de)(de)。這(zhe)樣(yang)的(de)(de)話，基金經理(li)們去(qu)私募(mu)的(de)(de)浪(lang)潮會越(yue)來越(yue)兇猛。”滬(hu)上一家基金公司的(de)(de)投研人士坦言。

上周，最受公(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)金行業熱議的(de)(de)(de)人事變動(dong)無疑是(shi)(shi)原南方基(ji)(ji)金投(tou)資總監(jian)邱國(guo)鷺(lu)。邱國(guo)鷺(lu)并沒有(you)去騰訊籌建中的(de)(de)(de)基(ji)(ji)金，而是(shi)(shi)順應“奔私”潮流，在上海(hai)開辦了(le)一家私募(mu)(mu)(mu)公(gong)(gong)司(si)。更讓基(ji)(ji)金人士備感驚訝的(de)(de)(de)是(shi)(shi)，邱國(guo)鷺(lu)首先(xian)是(shi)(shi)將(jiang)三(san)分(fen)之二的(de)(de)(de)業績提成分(fen)給基(ji)(ji)金經理，這對公(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)的(de)(de)(de)投(tou)研(yan)人才(cai)是(shi)(shi)巨大的(de)(de)(de)誘惑。從規(gui)劃上來看，該公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)設計幾乎(hu)將(jiang)公(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)和私募(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)金行業現存的(de)(de)(de)弊端全部革除。從記者掌握的(de)(de)(de)信(xin)息來看，該公(gong)(gong)司(si)網羅了(le)一批(pi)之前的(de)(de)(de)公(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)明星基(ji)(ji)金經理，比(bi)如(ru)前中銀基(ji)(ji)金的(de)(de)(de)權益投(tou)資總監(jian)孫慶瑞。根據(ju)邱國(guo)鷺(lu)公(gong)(gong)開表示，公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)資產(chan)規(gui)模已達(da)到(dao)了(le)50億(yi)元級別。

同時(shi)，上周上海三家(jia)基(ji)金(jin)(jin)公司(si)旗下權(quan)益類(lei)基(ji)金(jin)(jin)經理相(xiang)約集體 “奔(ben)私”的(de)消息在(zai)業內廣泛流傳，傳言(yan)這三家(jia)基(ji)金(jin)(jin)公司(si)的(de)首(shou)字母分別(bie)是“H”、“S”和“X”，上投摩根(gen)、興業全球、華寶興業等一批基(ji)金(jin)(jin)公司(si)均被(bei)市場對(dui)號入座。

《每日(ri)經濟新聞(wen)》記者對相關基(ji)(ji)(ji)金(jin)公司進(jin)行了調查，公司方面紛(fen)紛(fen)表(biao)示(shi)，雖然公司確實有(you)一些(xie)基(ji)(ji)(ji)金(jin)經理(li)有(you)離(li)職(zhi)(zhi)(zhi)的想(xiang)法(fa)，但沒有(you)大規模離(li)職(zhi)(zhi)(zhi)現象。不少基(ji)(ji)(ji)金(jin)圈內人士也表(biao)示(shi)，有(you)兩到(dao)三個基(ji)(ji)(ji)金(jin)經理(li)離(li)職(zhi)(zhi)(zhi)比較(jiao)正常，上述投研(yan)人員集體“奔私”傳聞(wen)，多(duo)少有(you)些(xie)夸張的成分(fen)，但未(wei)來兩年公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)人才流動(dong)頻繁是大勢所(suo)趨(qu)。

深圳某基金公司(si)的高層人(ren)士坦言：“牛市來臨了，基金經理很(hen)多(duo)都在考慮離職(zhi)去私募(mu)賺(zhuan)錢，只是現在還沒(mei)有(you)集中(zhong)爆發。由于(yu)時至(zhi)年(nian)尾的考核時點，基金經理也許會等到年(nian)終(zhong)獎落袋為安后再選(xuan)擇(ze)離開(kai)，估計2015年(nian)公募(mu)基金將會迎來一波(bo)非(fei)常明顯(xian)的公轉私浪潮。”

“我想，對于那些從業經(jing)歷滿5年、年齡在40多歲(sui)的(de)(de)基(ji)金經(jing)理而言，這(zhe)可能(neng)是(shi)一次(ci)好的(de)(de)機會(hui)，他們也(ye)有(you)自(zi)己(ji)的(de)(de)考慮。”某大型基(ji)金公司有(you)關人(ren)士表示。

統計數(shu)據顯(xian)示，2014年初至12月1日，共有184名基金(jin)經理離職(zhi)，其中35位離職(zhi)基金(jin)經理任職(zhi)滿五年，這樣公募基金(jin)整體資歷超過五年的基金(jin)經理僅剩200人左右，占全行業兩成左右。

據《每日經(jing)濟新(xin)聞》記者(zhe)多番(fan)了(le)解，早些年(nian)公募基(ji)(ji)金從海外挖角回來(lai)的一批量(liang)化(hua)(hua)人才(cai)，其中不少也有了(le)“奔私”的念頭。在他們看來(lai)，牛市來(lai)臨后，作為(wei)非主(zhu)流的量(liang)化(hua)(hua)基(ji)(ji)金的地位更將弱(ruo)化(hua)(hua)，而(er)且在公募基(ji)(ji)金做量(liang)化(hua)(hua)對(dui)沖受到諸多限制。此外，從管理產品的難度和規模雙重(zhong)指(zhi)標來(lai)看，顯然和自(zi)己的憧(chong)憬相去(qu)甚(shen)遠。

“牛市來了(le)，去私募可(ke)以獲得(de)更為豐厚(hou)的(de)回報，而且在投資上(shang)受到的(de)限制也少些(xie)，有了(le)更為廣闊的(de)天地。”一位已“奔私”的(de)公募基金經理向記(ji)者坦言。

事實上，基(ji)金圈內一直陸(lu)續(xu)有明星(xing)基(ji)金經理投奔私(si)募(mu)(mu)，剩下新手繼續(xu)在(zai)公募(mu)(mu)圈內練兵。不過，以往券商(shang)行業研究員遵循先(xian)公募(mu)(mu)練兵后(hou)(hou)去私(si)募(mu)(mu)的路徑在(zai)近(jin)些年(nian)逐漸(jian)淡化，跳過公募(mu)(mu)基(ji)金直接進入(ru)私(si)募(mu)(mu)的職業生涯規劃，在(zai)今(jin)后(hou)(hou)將變得(de)越來越普遍(bian)。

備(bei)戰(zhan)指數基金應對(dui)人才流失/

在可預見的(de)投研人員“公(gong)(gong)轉私(si)”浪潮中(zhong)，不少基金公(gong)(gong)司也有自己(ji)的(de)籌劃和考慮，在對2015年A股市(shi)場(chang)普遍(bian)預期牛(niu)市(shi)來臨時，選擇(ze)合適的(de)指(zhi)數型基金或許是(shi)不錯的(de)選擇(ze)。

“公司現階段不打(da)算(suan)發行主動管理型(xing)產品，剛培(pei)養個(ge)新人沒兩年又走了(le)，而且市場好的時(shi)候，指數型(xing)基(ji)(ji)金更有(you)前途。”南方(fang)某(mou)基(ji)(ji)金公司高層人士(shi)表示。

自(zi)11月(yue)下旬(xun)央行宣布降息以(yi)來，分(fen)級(ji)指(zhi)數型基(ji)(ji)(ji)金(jin)接(jie)連展現凌(ling)厲攻勢，與(yu)之相(xiang)伴的是基(ji)(ji)(ji)金(jin)公(gong)司規模隨之擴大。得(de)益于分(fen)級(ji)基(ji)(ji)(ji)金(jin)受到市場熱烈追捧，在債券(quan)型基(ji)(ji)(ji)金(jin)被(bei)大量贖回后，某基(ji)(ji)(ji)金(jin)公(gong)司仍舊在年末提前完成(cheng)了規模指(zhi)標考核。

根據證監會(hui)公(gong)開披露的(de)(de)信息顯示，自10月份以(yi)來，基(ji)(ji)金(jin)(jin)公(gong)司申(shen)報(bao)新品的(de)(de)數(shu)(shu)量達到了13只(zhi)，其中(zhong)有一半是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)。富國(guo)(guo)(guo)基(ji)(ji)金(jin)(jin)申(shen)報(bao)了富國(guo)(guo)(guo)中(zhong)證全指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)證券(quan)公(gong)司指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)分(fen)(fen)(fen)級(ji)基(ji)(ji)金(jin)(jin)和富國(guo)(guo)(guo)中(zhong)證新能(neng)源汽車指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)分(fen)(fen)(fen)級(ji)基(ji)(ji)金(jin)(jin)；前(qian)海開源基(ji)(ji)金(jin)(jin)申(shen)報(bao)了中(zhong)證健康產業指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)分(fen)(fen)(fen)級(ji)基(ji)(ji)金(jin)(jin)和中(zhong)證軍工(gong)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)分(fen)(fen)(fen)級(ji)基(ji)(ji)金(jin)(jin)；申(shen)萬(wan)(wan)(wan)菱信則申(shen)報(bao)了申(shen)銀(yin)萬(wan)(wan)(wan)國(guo)(guo)(guo)電子行業投資(zi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)分(fen)(fen)(fen)級(ji)基(ji)(ji)金(jin)(jin)以(yi)及申(shen)銀(yin)萬(wan)(wan)(wan)國(guo)(guo)(guo)傳媒(mei)行業投資(zi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)分(fen)(fen)(fen)級(ji)基(ji)(ji)金(jin)(jin)。據了解，包括(kuo)申(shen)萬(wan)(wan)(wan)菱信、富國(guo)(guo)(guo)、前(qian)海開源、招(zhao)商、易(yi)方達、交銀(yin)施羅德、工(gong)銀(yin)瑞信、國(guo)(guo)(guo)投瑞銀(yin)等在內的(de)(de)多(duo)家公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)(jin)公(gong)司正積極籌備開發、申(shen)報(bao)新的(de)(de)分(fen)(fen)(fen)級(ji)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)。

滬(hu)上(shang)一位基(ji)(ji)(ji)金產(chan)品部(bu)人士(shi)指(zhi)出(chu)，指(zhi)數(shu)型(xing)基(ji)(ji)(ji)金的(de)玩法和(he)以往有所不同(tong)，從(cong)以往被動(dong)(dong)跟蹤(zong)到(dao)(dao)主(zhu)動(dong)(dong)增強型(xing)指(zhi)數(shu)型(xing)基(ji)(ji)(ji)金，都顯(xian)得有些陳舊，而分(fen)級(ji)基(ji)(ji)(ji)金也在最近幾年演化(hua)出(chu)新(xin)(xin)的(de)方(fang)向(xiang)，從(cong)原來的(de)主(zhu)動(dong)(dong)管(guan)理分(fen)級(ji)型(xing)，發展到(dao)(dao)跟蹤(zong)寬基(ji)(ji)(ji)指(zhi)數(shu)的(de)分(fen)級(ji)基(ji)(ji)(ji)金，到(dao)(dao)目前最為流行的(de)主(zhu)題類分(fen)級(ji)指(zhi)數(shu)型(xing)基(ji)(ji)(ji)金。現在最為流行的(de)就(jiu)是和(he)中證(zheng)公(gong)司開(kai)發新(xin)(xin)指(zhi)數(shu)，且(qie)這種指(zhi)數(shu)具有排他性(xing)，以滿(man)足投資者的(de)需求。

相(xiang)比(bi)主動管理(li)型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)，分(fen)級指數型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)在投資上(shang)顯得更為直接和純粹(cui)，由于場內(nei)申購(gou)的(de)(de)因素而不用支付(fu)高(gao)額的(de)(de)尾隨傭金(jin)(jin)，而且基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)公司(si)付(fu)給基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)經(jing)理(li)的(de)(de)報酬也(ye)要相(xiang)對(dui)便宜得多。更為重要的(de)(de)是，在公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)經(jing)理(li)“奔(ben)私”之后，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)公司(si)的(de)(de)應對(dui)也(ye)會從容很多。