每(mei)經(jing)編輯｜每(mei)經(jing)記者 宋雙     

每經記者 宋雙

除上述五家外，還有3家基金連續兩年發(fa)行交“白(bai)卷”。規模小、虧損多是發(fa)展現狀，而市場(chang)環境不佳、發(fa)新基金成本太高也(ye)是原因。

不(bu)過(guo)，與泰信相同，西部利(li)得2014年(nian)同樣上報了一只(zhi)新(xin)基金，但直到年(nian)底也未獲批；同時，與浙商基金一樣，2014年(nian)遭(zao)遇的股權變動(dong)也足以(yi)使其“元氣大傷”。

《每(mei)日經(jing)濟新聞》記者(zhe)注意到，目前3家(jia)基金(jin)公司均未成立基金(jin)子公司，因此盈利上就更為困難(nan)。

西部利得(de)：審批過長錯失時點

西部(bu)(bu)利得基金公(gong)司即原紐銀(yin)梅隆西部(bu)(bu)基金公(gong)司。2014年，西部(bu)(bu)利得基金經歷外資股東方紐約(yue)銀(yin)行梅隆資產管理(li)國(guo)際有限公(gong)司全權撤資的考驗；2013年則被基金經理(li)辭職(zhi)、核心(xin)投研(yan)人才告急所困擾(rao)。

在這兩年時間里，西(xi)部利得(de)(de)基金公司均未成(cheng)立任何(he)新(xin)基金。不過《每日經(jing)濟新(xin)聞》記者注(zhu)意到，2014年4月(yue)28日西(xi)部利得(de)(de)曾上報一只中證500等權重指數(shu)分級(ji)基金，該基金已(yi)于11月(yue)24日完成(cheng)第二(er)次材料反饋，或(huo)許獲批在即，但(dan)要趕在2014年結束(shu)之前成(cheng)立已(yi)無(wu)可能。

西部(bu)(bu)利得成(cheng)立于2010年7月20日，是(shi)市場上第(di)61家(jia)公(gong)募基金公(gong)司，注冊(ce)資本為3億(yi)元(yuan)。截至2014年三季(ji)度末，旗下僅(jin)有的4只基金規(gui)(gui)模(mo)共(gong)計3.16億(yi)元(yuan)，在91家(jia)基金公(gong)司中(zhong)排(pai)名第(di)87位。除西部(bu)(bu)利得策略優選規(gui)(gui)模(mo)為2.39億(yi)元(yuan)之外，其余(yu)3只規(gui)(gui)模(mo)都在3000萬元(yuan)以下，已是(shi)“微乎其微”狀態。

據(ju)西部證券財報披露，西部利得除成立當年(nian)(nian)盈利之外，2011~2014年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)均(jun)呈(cheng)虧(kui)損狀(zhuang)態。其中，2011~2013年(nian)(nian)凈利潤(run)分別為-4248.49萬(wan)元、-1331.27萬(wan)元和-4338.04萬(wan)元，2014年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)虧(kui)損1939.52萬(wan)元。

或許是連年虧(kui)損耗盡(jin)了外資股東的(de)耐心，2014年，紐銀梅隆將所持有(you)的(de)該基金公(gong)司49%股權悉(xi)數“折價”轉讓給上(shang)海利得(de)財(cai)富資產(chan)管理(li)(li)有(you)限公(gong)司。目前(qian)西部證券仍持有(you)51%股權，為(wei)控股股東。伴隨著(zhu)股權的(de)變(bian)動，西部利得(de)不(bu)得(de)不(bu)更名改姓，高層管理(li)(li)人員也再(zai)一次生變(bian)，2014年5月原(yuan)總經理(li)(li)陳喆辭去職務。

不過，經歷2013年人才(cai)危機之后，西部利得(de)艱難(nan)地擴充了基金經理團隊，目(mu)前在任基金經理數量達到(dao)4位，分別是付(fu)琦、劉吉(ji)林(lin)、傅明笑和陶翀(chong)。

目(mu)前西部(bu)利得尚未成立子公(gong)司，僅具(ju)有專戶業務管(guan)理資格，這(zhe)也加大了其扭虧為盈(ying)的難(nan)度。

浙商：兩股東集體撤離

浙商基(ji)金(jin)公(gong)(gong)司(si)成(cheng)立(li)于2010年10月21日(ri)，為市場上(shang)第(di)62家(jia)基(ji)金(jin)公(gong)(gong)司(si)。截至2014年三季度末(mo)，旗下4只(zhi)(zhi)基(ji)金(jin)資(zi)產(chan)規(gui)模合計5.47億(yi)元(yuan)，在91家(jia)基(ji)金(jin)公(gong)(gong)司(si)中(zhong)排(pai)名第(di)84位。其中(zhong)規(gui)模最(zui)大的(de)浙商巨潮為3.35億(yi)元(yuan)，其“最(zui)后”一只(zhi)(zhi)基(ji)金(jin)是成(cheng)立(li)于2012年9月18日(ri)的(de)浙商聚盈信用(yong)債A/C，而(er)A類和C類規(gui)模分別(bie)只(zhi)(zhi)剩下0.35億(yi)元(yuan)和0.05億(yi)元(yuan)。

無獨(du)有(you)偶，浙(zhe)商(shang)(shang)基金(jin)2014年(nian)也遭(zao)股(gu)東(dong) “拋棄”，而且是(shi) “集體拋棄”。雖然浙(zhe)商(shang)(shang)基金(jin)方面(mian)尚未做出正式(shi)公(gong)告，但(dan)股(gu)權轉讓(rang)已經(jing)在(zai)2014年(nian)8月14日(ri)浙(zhe)江省產(chan)權交易中心完成交易。令人吃驚(jing)的是(shi)交易價格，原股(gu)東(dong)浙(zhe)商(shang)(shang)證券和資(zi)生堂(tang)捆(kun)綁轉讓(rang)持有(you)的50%股(gu)權，掛牌價為(wei)1.77億元(yuan)，而萬向(xiang)系通連資(zi)本最(zui)終以4.41億元(yuan)大幅溢(yi)價競得。

在如(ru)此劇烈的股權變動(dong)背(bei)景之下，浙商基金連續交出“白卷”或許也(ye)不難理解了。

令人玩味的是，浙商證(zheng)券退(tui)出浙商基金(jin)公司(si)，卻并未告別公募(mu)業務(wu)——其于(yu)2014年8月(yue)20日(ri)獲取公募(mu)基金(jin)管理業務(wu)資格，10月(yue)24日(ri)首只產品(pin)浙商匯金(jin)轉型成長便已向證(zheng)監會提出募(mu)集申請，該基金(jin)于(yu)11月(yue)26日(ri)獲批，目前已經(jing)發行結束。

此前，浙(zhe)(zhe)商(shang)基金(jin)的股(gu)權(quan)結(jie)構被指不(bu)合理(li)，盡管(guan)取名浙(zhe)(zhe)商(shang)，但(dan)四大發起(qi)方各占25%股(gu)份，誰也沒(mei)有話(hua)語權(quan)。從規(gui)模、業績來看，浙(zhe)(zhe)商(shang)基金(jin)發展并不(bu)順利，而浙(zhe)(zhe)商(shang)證券想要的顯然更多，這些都導(dao)致其寧愿全身而退(tui)，另起(qi)爐灶(zao)。

在浙商(shang)(shang)證券退出之后，浙商(shang)(shang)基金(jin)兩位副(fu)總陳(chen)志(zhi)龍、杜(du)煊君已經(jing)(jing)先后辭(ci)職。浙商(shang)(shang)基金(jin)勢(shi)必會面臨一定(ding)程度的人事(shi)(shi)調整。《每日經(jing)(jing)濟(ji)新(xin)聞》記者(zhe)注意到，目前浙商(shang)(shang)基金(jin)高管團隊中(zhong)，董事(shi)(shi)長高瑋(wei)、董事(shi)(shi)耿小平、董事(shi)(shi)陳(chen)昌志(zhi)、督察長聞震宙均是(shi)浙江證券背(bei)景(jing)，未來是(shi)否還(huan)將繼續(xu)調整，以及浙商(shang)(shang)基金(jin)是(shi)否更名的問題，都還(huan)需(xu)要浙商(shang)(shang)基金(jin)一一解決(jue)。

對于萬向系(xi)以(yi)勢(shi)在必得的高價(jia)拿下50%浙(zhe)商(shang)基金股權，或許未來會帶(dai)動浙(zhe)商(shang)基金進行一系(xi)列改革，暫且靜觀(guan)其變。

諾德：現有產品(pin)線已(yi)健(jian)全

自(zi)從2012年9月10日諾德(de)深證300指(zhi)數分級成立之后，至今諾德(de)基金公司再也(ye)沒有新基金產品面(mian)世(shi)。

在公募行業(ye)競爭如此激烈(lie)的背景下，這是一個太過漫長的停頓。不過，諾(nuo)德(de)(de)基金(jin)公司內部人士向(xiang)《每(mei)日(ri)經濟新(xin)聞》記(ji)者表(biao)示，“我們(men)不著急。這兩年(nian)市場行情(qing)并不理想，而(er)且小公司發基金(jin)成本太高。諾(nuo)德(de)(de)現有的產品線已經比(bi)較(jiao)健全，2014年(nian)業(ye)績也(ye)不錯，所以做好持續(xu)營(ying)銷(xiao)就行。”

目前諾德(de)旗下共(gong)有9只(zhi)(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)，包括5只(zhi)(zhi)(zhi)股票型(xing)、1只(zhi)(zhi)(zhi)混合(he)型(xing)、1只(zhi)(zhi)(zhi)指數型(xing)和(he)2只(zhi)(zhi)(zhi)分(fen)級基(ji)(ji)金(jin)。截(jie)至2014年三季度(du)末，9只(zhi)(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)規模共(gong)計僅為29.56億元，在(zai)91家(jia)基(ji)(ji)金(jin)公司(si)中排名(ming)第67位。其中諾德(de)價值優(you)勢(shi)規模為19.98億元，另(ling)有5只(zhi)(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)規模非(fei)常有限，分(fen)化明顯。

諾(nuo)德(de)成立于2006年(nian)6月8日，為市場(chang)上第55家基(ji)金公(gong)司。諾(nuo)德(de)三大股(gu)東為諾(nuo)德(de)安博特公(gong)司（49%）、長(chang)江證券 （30%）、清華控股(gu)有限公(gong)司（21%）。根據二(er)股(gu)東長(chang)江證券報財披露，自(zi)2010年(nian)~2014年(nian)上半(ban)年(nian)末，諾(nuo)德(de)已經連續虧損(sun)四年(nian)半(ban)；2010年(nian)~2013年(nian)凈(jing)利潤(run)分別(bie)為-764.85萬(wan)元(yuan)、-2000.33萬(wan)元(yuan)、-1428.97萬(wan)元(yuan)、-966.44萬(wan)元(yuan)，而2014年(nian)上半(ban)年(nian)凈(jing)利潤(run)為-269.88萬(wan)元(yuan)。基(ji)金運營(ying)成本過(guo)高、公(gong)募資產規模(mo)過(guo)低，或許(xu)是諾(nuo)德(de)連年(nian)入不敷(fu)出的主因(yin)。

自2011年12月27日專(zhuan)戶業務資格獲批之(zhi)后，諾(nuo)德(de)開始發力專(zhuan)戶產(chan)品。諾(nuo)德(de)基金官方網(wang)站宣傳顯示(shi)，公(gong)司自2013年10月11日首發中性量(liang)化策(ce)略專(zhuan)戶系列產(chan)品一年以來，已有14只產(chan)品相繼成(cheng)立，同時多只后續(xu)系列產(chan)品正在銷售之(zhi)中。諾(nuo)德(de)內部(bu)人(ren)士向記者表示(shi)，對(dui)沖產(chan)品比較(jiao)適(shi)合近(jin)兩年的市(shi)場(chang)環境。

不過，經營專戶尚未改善諾德(de)(de)的虧損局面(mian)。缺乏子(zi)(zi)公(gong)司(si)業(ye)(ye)務(wu)“加持”，或許也是諾德(de)(de)遲(chi)遲(chi)無法扭虧為盈的原因(yin)之一。子(zi)(zi)公(gong)司(si)業(ye)(ye)務(wu)普遍被(bei)中小基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司(si)、業(ye)(ye)務(wu)遇(yu)見瓶頸的基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司(si)以(yi)及新基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司(si)視為盈利(li)法寶，目前公(gong)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)子(zi)(zi)公(gong)司(si)數量已(yi)經達到71家(jia)之多，但諾德(de)(de)并不在名(ming)單之上(shang)。