每經記(ji)者｜劉明濤 ;   每經編輯｜徐肖逍(xiao)    

十一(yi)(yi)長假后，隨著(zhu)美國對(dui)華半導體(ti)限(xian)制(zhi)進一(yi)(yi)步升級，俄(e)烏局勢持續動(dong)蕩，同(tong)時隨著(zhu)三(san)季報陸(lu)續披露，部分擁擠(ji)度較高的(de)(de)景(jing)氣(qi)賽道也隨業績兌現出現一(yi)(yi)定(ding)程度波動(dong)。因此(ci)，市場對(dui)于(yu)低擁擠(ji)與強(qiang)邏輯疊加(jia)的(de)(de)“大安全”領域關(guan)注度(du)持(chi)續提高。

而自貿(mao)易摩擦以來表明，IT供應鏈(lian)穩定(ding)的(de)重要性(xing)直接(jie)關乎到(dao)下游各行各業的(de)穩定(ding)和發(fa)展，關乎到(dao)整個經濟發(fa)展和社會穩定(ding)，信(xin)息技術供應鏈(lian)的(de)自(zi)(zi)主(zhu)可控超(chao)出了純粹網絡自(zi)(zi)身安(an)全的(de)問題。中(zhong)國(guo)的(de)信(xin)創產(chan)業發(fa)展是(shi)(shi)中(zhong)國(guo)的(de)信(xin)息產(chan)業乃至(zhi)全球(qiu)信(xin)息產(chan)業一次(ci)格局重構，其(qi)過程就是(shi)(shi)中(zhong)國(guo)基礎(chu)軟硬(ying)件(jian)的(de)崛起，發(fa)展中(zhong)國(guo)IT產(chan)業完整的產(chan)業鏈(lian)和核心競(jing)爭力。

值(zhi)得(de)關注的是，“十四五規劃”首次強(qiang)(qiang)調(diao)科(ke)技(ji)(ji)(ji)自(zi)(zi)(zi)立(li)自(zi)(zi)(zi)強(qiang)(qiang)在國家(jia)發展(zhan)中的(de)戰(zhan)略支(zhi)撐(cheng)作用，這是在國際形勢不確定不穩定因素(su)增大(da)(da)背景下(xia)的(de)重(zhong)大(da)(da)戰(zhan)略抉擇。核心技(ji)(ji)(ji)術是國之重(zhong)器，化(hua)緣要不來(lai)、花錢買(mai)不來(lai)、市場換不來(lai)，必須立(li)足自(zi)(zi)(zi)主(zhu)(zhu)創(chuang)新、自(zi)(zi)(zi)立(li)自(zi)(zi)(zi)強(qiang)(qiang)。軟(ruan)件和信息(xi)技(ji)(ji)(ji)術作為現(xian)代科(ke)技(ji)(ji)(ji)的(de)重(zhong)要組成(cheng)，對(dui)科(ke)技(ji)(ji)(ji)自(zi)(zi)(zi)立(li)自(zi)(zi)(zi)強(qiang)(qiang)至(zhi)關(guan)重(zhong)要，“核高(gao)基”則開啟了(le)我國信息(xi)技(ji)(ji)(ji)術領域自(zi)(zi)(zi)主(zhu)(zhu)可控的(de)步伐。

目前，信(xin)息(xi)技術應用創新不(bu)僅(jin)是各行各業實(shi)現(xian)數字化(hua)轉型(xing)的(de)關(guan)鍵抓手，同時已(yi)成為我國強化(hua)網(wang)絡安全(quan)與信(xin)息(xi)安全(quan)的(de)重要手段，是科技自(zi)(zi)立自(zi)(zi)強的(de)核心基座(zuo)。信(xin)創是一個(ge)“大事(shi)件倒逼+強政(zheng)策推動”的產(chan)業(ye)(ye)。通過應用牽引與產(chan)業(ye)(ye)培育，目前(qian)國產(chan)信息(xi)技術(shu)軟硬件(jian)基(ji)(ji)礎(chu)(chu)設施產(chan)品綜合能(neng)力(li)不斷(duan)提(ti)升(sheng)，操作(zuo)系統、數據庫等基(ji)(ji)礎(chu)(chu)軟件(jian)在部分應用場景中實(shi)現了“可用”，正在向(xiang)(xiang)“好用”邁進(jin)。我們認為(wei)，信創從黨政(zheng)全面走向(xiang)(xiang)關基(ji)(ji)行(xing)業(ye)(ye)，在技術(shu)原理、產(chan)生(sheng)生(sheng)態(tai)、商(shang)業(ye)(ye)模式和(he)區域推廣四個方面發生(sheng)了顯(xian)著變(bian)化。

安(an)信(xin)證券分(fen)析指出，隨(sui)著自主(zhu)研(yan)發的能力不斷提升和(he)外擴，信(xin)創產(chan)業(ye)鏈(lian)已涵蓋整個信(xin)息產(chan)業(ye)，包含的細(xi)分(fen)行業(ye)十分(fen)龐雜(za)，投資標(biao)的眾多。因此，國(guo)產(chan)替代迫切性強、下游(you)行業(ye)景(jing)氣(qi)度高，未來有望激發信(xin)創相關(guan)標(biao)的業(ye)績釋放(fang)和(he)價值兌現。

這(zhe)里，通(tong)過整合天風、安信、國信等10余家(jia)券商最新研報信息，為(wei)粉絲朋友(you)帶(dai)來4家(jia)公司(si)簡介，僅供參(can)考。

1、漢得信息 

數(shu)字化浪潮下產品廠(chang)商(shang)往往是市場最(zui)先注意(yi)的(de)對象，而實施廠(chang)商(shang)的(de)地位則容易被低估。實施廠(chang)商(shang)，尤其是在大企業(ye)市場中(zhong)地位舉足輕重，是鏈接產品廠(chang)商(shang)和客戶的(de)必要紐(niu)帶。公司(si)在泛ERP業(ye)務保持(chi)穩(wen)定增長外(wai)，不斷開(kai)發企業(ye)的(de)ERP外延(yan)性IT需求，自(zi)主產品的銷(xiao)售與實施有望(wang)保持高增長(chang)。 

——國泰君安(an)  

2、中(zhong)亦(yi)科技 

公司是國內領先的IT架構“服務(wu)+產品(pin)”綜合提(ti)供商。自成(cheng)立至今(jin)，公司始終致力于為客(ke)戶提(ti)供IT基(ji)礎架構層(ceng)從架構搭建、運(yun)行維護到自動化、智能(neng)化運(yun)維的全流程服務(wu)，同時為客戶提供(gong)基(ji)于IT應(ying)用架構層(ceng)的運營(ying)數(shu)據(ju)分析服務。目前公(gong)司(si)共擁有的三大主(zhu)要核心技術，均(jun)在相關(guan)產品(pin)或服務中(zhong)得到(dao)了廣泛、深(shen)入地(di)應(ying)用，并為公(gong)司(si)經營(ying)業績的快(kuai)速增長(chang)起到(dao)了積極貢獻。公(gong)司(si)有望憑借(jie)金融行業經驗快(kuai)速拓展其(qi)他(ta)領域，實(shi)現穩(wen)健增長(chang)。 

——華創證(zheng)券 

3、榕基軟件 

公司(si)安防業務(wu)即(ji)智(zhi)能化安防業務(wu)，主要包括：監控系(xi)統、周界報(bao)警系(xi)統、防盜報(bao)警系(xi)統、樓宇對講系(xi)統、停(ting)車(che)專用(yong)管理系(xi)統、小(xiao)區一卡通系(xi)統、門禁系(xi)統等等；公司(si)將發展(zhan)自主可控信(xin)創業務(wu)作為(wei)企(qi)業核心(xin)戰略，由全資子(zi)(zi)公司(si)榕(rong)基(ji)工(gong)程承擔(dan)，聚焦發展(zhan)黨政機關協同辦公、電(dian)子(zi)(zi)公文、數字檔案、社會信(xin)用(yong)和(he)公共服務(wu)以及司(si)法、環保(bao)等優勢行業領(ling)域(yu)信(xin)創業務(wu)，是國(guo)內信(xin)創產業電(dian)子(zi)(zi)政務(wu)細分領(ling)域(yu)的先行者和(he)領(ling)導者之一。 

——互動易(yi)  

4、京北方

銀行IT投入為剛性(xing)支(zhi)出，數字化轉型和金融信創為行(xing)業核心(xin)驅動，同時隨著數字人(ren)民(min)幣的加速推(tui)廣，銀行(xing)IT景氣(qi)度和(he)確(que)定(ding)性俱(ju)備。大行(xing)是數字轉型和(he)金(jin)融(rong)信創領頭羊，IT投入更高，公司是銀行IT領軍，2021年(nian)六(liu)大行(xing)和股份行(xing)收(shou)入占比分別為(wei)63.9%、15.3%，有望充分(fen)受益。目前公司在手訂單充沛，隨著疫情(qing)緩解，行業需求(qiu)有望持(chi)續放量，未(wei)來成(cheng)長可期。 

——開源證券

封(feng)面(mian)圖片來源：攝(she)圖網-400731808