每經記(ji)者｜黃宗彥    

每經評論員 黃宗彥

近日(ri)，晶華新材（SH603683，股(gu)(gu)價9.27元，市(shi)值20.13億元）發布公告稱，公司(si)(si)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)及實(shi)控人、副董事長、副總經(jing)理周(zhou)曉(xiao)東(dong)，董事長兼總經(jing)理周(zhou)曉(xiao)楠，財務總監尹力(li)，董秘(mi)潘曉(xiao)嬋等四位高管收到了上(shang)海證(zheng)監局出(chu)具的《警示函(han)》。涉(she)及事由為兩年(nian)前實(shi)控人違規占用公司(si)(si)非(fei)經(jing)營性資(zi)金(jin)，且未及時披露。

根據《警示函》，2020年6月(yue)8日(ri)(ri)，晶(jing)華新(xin)材子公(gong)(gong)(gong)司江蘇晶(jing)華新(xin)材料科技有限公(gong)(gong)(gong)司將5000萬元(yuan)資金拆借(jie)給(gei)第三方公(gong)(gong)(gong)司上海浦銀通信(xin)科技有限公(gong)(gong)(gong)司，借(jie)款金額(e)占(zhan)晶(jing)華新(xin)材最近一期（2019年）經(jing)審計凈資產的6.32%。這筆借(jie)款又于當日(ri)(ri)被(bei)劃(hua)轉至周曉東賬(zhang)戶(hu)，構成關(guan)聯方非經(jing)營性(xing)占(zhan)用公(gong)(gong)(gong)司資金的關(guan)聯交易，而(er)這筆借(jie)款直到2022年3月(yue)31日(ri)(ri)才補(bu)充披(pi)(pi)露，違(wei)反了相(xiang)關(guan)信(xin)披(pi)(pi)規定。

對(dui)此(ci)，周曉東曾于今年(nian)7月份接(jie)到上(shang)交(jiao)所(suo)通報(bao)批評(ping)時辯稱：“自己在主觀(guan)上(shang)沒有(you)占(zhan)用公司資(zi)金的(de)故意，也不想(xiang)損害中小股(gu)東的(de)利(li)益(yi)；事后(hou)在公司自查(cha)過程中，主動將自己與(yu)上(shang)海浦銀之間的(de)往來借款(kuan)告知公司及(ji)相關人員(yuan)”。其余高管也分別辯稱，對(dui)該(gai)筆借款(kuan)的(de)發生(sheng)并不知悉，且所(suo)占(zhan)用資(zi)金已歸(gui)還，未造成(cheng)損失。

筆者認為，晶華(hua)新(xin)材四(si)(si)位高管(guan)，尤其(qi)是(shi)當事人(ren)周曉東的說辭不具有說服力。首(shou)先，其(qi)在以第三方公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)借(jie)款為由，挪(nuo)用公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)資(zi)金且知情不報，已經構成(cheng)違(wei)規的客觀(guan)事實以及主觀(guan)上(shang)的欺(qi)騙和隱(yin)瞞，這就是(shi)有意(yi)為之(zhi)；其(qi)次，作為上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的控股股東及實控人(ren)，濫用職(zhi)權挪(nuo)用上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)資(zi)金，不僅對(dui)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)不負(fu)責(ze)，也是(shi)對(dui)全體投(tou)資(zi)者的一種傷害(hai)，可能招致外界對(dui)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)內部治理的質疑，并對(dui)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)信用和投(tou)資(zi)價值(zhi)造成(cheng)負(fu)面影響(xiang)；最后(hou)，這四(si)(si)位高管(guan)強調“資(zi)金已歸還，未(wei)造成(cheng)損失”，并沒有認識(shi)(shi)到錯誤(wu)，缺乏上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)高管(guan)應(ying)(ying)有的職(zhi)業(ye)素養以及相應(ying)(ying)的風(feng)險管(guan)理意(yi)識(shi)(shi)，對(dui)日后(hou)的管(guan)理也有可能埋下隱(yin)患。

實(shi)際上(shang)(shang)(shang)(shang)，大股(gu)東(dong)違規(gui)占用(yong)(yong)(yong)上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司非(fei)經(jing)營性資(zi)金的(de)現(xian)象，在A股(gu)市(shi)場并不罕見，也(ye)是(shi)監管層重點打擊的(de)行為(wei)(wei)。從(cong)性質(zhi)上(shang)(shang)(shang)(shang)來說，違規(gui)占用(yong)(yong)(yong)資(zi)金與違規(gui)對(dui)外擔保相(xiang)似，背后(hou)多牽(qian)扯千絲(si)萬縷(lv)的(de)關聯交易，不知不覺中就可能(neng)為(wei)(wei)上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司埋下一顆“定時炸彈(dan)”。實(shi)際上(shang)(shang)(shang)(shang)，現(xian)金流出現(xian)問(wen)題可能(neng)會影響公(gong)司日常經(jing)營和(he)周(zhou)轉，導致業務停滯；如(ru)涉及(ji)占用(yong)(yong)(yong)資(zi)金較大，又被用(yong)(yong)(yong)作大股(gu)東(dong)解決債(zhai)務、質(zhi)押或者附屬企業經(jing)營問(wen)題等，則有可能(neng)無(wu)法(fa)及(ji)時歸(gui)還(huan)，造成上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司被戴帽(mao)，公(gong)司業績被拖垮等后(hou)果(guo)。

筆(bi)者認為，目前(qian)監(jian)管在(zai)打擊(ji)此(ci)類違法違規(gui)(gui)行為上(shang)已(yi)頗(po)具成效，但要進一(yi)步防(fang)范和(he)杜絕(jue)違規(gui)(gui)占(zhan)用(yong)資(zi)(zi)(zi)金(jin)和(he)違規(gui)(gui)對(dui)外(wai)擔保(bao)等現象，還需(xu)進一(yi)步加(jia)大懲戒(jie)力度。比如，針對(dui)長期(qi)不歸還資(zi)(zi)(zi)金(jin)的(de)當事人，可(ke)記入(ru)誠信(xin)檔案(an)，并采取限制高(gao)(gao)消費、搭乘高(gao)(gao)鐵、飛機等交通工具等一(yi)系列處罰措(cuo)施(shi)，情節(jie)嚴重的(de)還應(ying)(ying)追加(jia)刑(xing)事責任。對(dui)于公司內部，應(ying)(ying)加(jia)強審計和(he)監(jian)督流(liu)程(cheng)，在(zai)資(zi)(zi)(zi)金(jin)和(he)公章使(shi)用(yong)上(shang)，設立多重審批制度，確保(bao)交易合規(gui)(gui)透(tou)明。同(tong)時，不斷加(jia)強和(he)完(wan)(wan)善(shan)信(xin)息披露，提高(gao)(gao)公司信(xin)披質(zhi)(zhi)量。只有多措(cuo)并舉，形成內外(wai)合力，才能不斷完(wan)(wan)善(shan)A股(gu)制度，實現資(zi)(zi)(zi)本市場(chang)高(gao)(gao)質(zhi)(zhi)量發展的(de)目標。