每(mei)經記者｜黃宗彥    每(mei)經編輯(ji)｜黃博文    

近日，由中(zhong)國(guo)(guo)(guo)金融(rong)學會綠(lv)(lv)色(se)金融(rong)專(zhuan)業委(wei)員會聯(lian)合(he)中(zhong)國(guo)(guo)(guo)北(bei)京綠(lv)(lv)色(se)金融(rong)與可持續發展研究(jiu)院、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)人(ren)民大學重陽金融(rong)研究(jiu)院、中(zhong)央(yang)財經大學綠(lv)(lv)色(se)金融(rong)國(guo)(guo)(guo)際研究(jiu)院、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)工商銀行現(xian)代金融(rong)研究(jiu)院舉(ju)辦的 “2022年(nian)中(zhong)國(guo)(guo)(guo)金融(rong)學會綠(lv)(lv)色(se)金融(rong)專(zhuan)業委(wei)員會年(nian)會暨中(zhong)國(guo)(guo)(guo)綠(lv)(lv)色(se)金融(rong)論壇”在線上(shang)召開。

中央財(cai)經大學(xue)綠(lv)(lv)色金融(rong)國(guo)際研究院與中國(guo)建(jian)設銀(yin)行資(zi)產(chan)(chan)托管業務部合作的“公募(mu)基金產(chan)(chan)品ESG風(feng)險(xian)識別方法學(xue)及(ji)中財(cai)-建(jian)行ESG基金評(ping)估報告”相(xiang)關成果在(zai)會議上首次亮相(xiang)，并由中財(cai)大綠(lv)(lv)金院院長王遙教授代表發(fa)布。

近年來，隨(sui)著國際范圍內資(zi)產(chan)管理機構ESG投(tou)資(zi)參與度的(de)提(ti)升，基(ji)于ESG數據開發的(de)投(tou)資(zi)產(chan)品種類不(bu)斷(duan)豐富(fu)，投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)需要市場(chang)提(ti)供有(you)效ESG投(tou)資(zi)資(zi)產(chan)。但ESG投(tou)資(zi)市場(chang)魚(yu)龍混雜(za)，“漂(piao)綠”現象層出不(bu)窮，ESG投(tou)資(zi)成分股變動下的(de)“風格(ge)漂(piao)移”問題甚囂塵上，投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)該(gai)如何甄(zhen)別ESG公募(mu)基(ji)金產(chan)品成為重點議(yi)題。

針(zhen)對ESG投(tou)資(zi)市場(chang)亟待解決的難(nan)題，中財大綠金院聯合建(jian)行(xing)托管部共同(tong)創新開發國內首個全(quan)維(wei)度(du)(du)的ESG公募(mu)基(ji)金評級體(ti)系，同(tong)時也是市場(chang)上第一個全(quan)流程解決公募(mu)基(ji)金“漂(piao)綠”問題的ESG評級體(ti)系。該體(ti)系涵蓋公募(mu)基(ji)金公司、基(ji)金經理、底層資(zi)產(chan)三個維(wei)度(du)(du)，利用市場(chang)公開數據，從(cong)環境保護、社會責任、公司治理三個維(wei)度(du)(du)的定性與(yu)定量指標、負面(mian)行(xing)為與(yu)風險以及(ji)市場(chang)ESG風險來全(quan)面(mian)衡量公募(mu)基(ji)金ESG水平。

此(ci)外，基(ji)(ji)于該公(gong)募基(ji)(ji)金ESG評(ping)估體系，中(zhong)財大綠金院與(yu)建行(xing)托管部(bu)共同(tong)撰(zhuan)寫(xie)并發(fa)布(bu)“中(zhong)財-建行(xing)ESG基(ji)(ji)金評(ping)估報(bao)告”，該報(bao)告利用市場公(gong)開數據，以2019至(zhi)2021年(nian)中(zhong)國A股公(gong)募基(ji)(ji)金產(chan)品(pin)(pin)為研究樣本，檢驗(yan)了公(gong)募基(ji)(ji)金ESG表現對基(ji)(ji)金產(chan)品(pin)(pin)風險和績效(xiao)的影響(xiang)效(xiao)應，以及公(gong)募基(ji)(ji)金公(gong)司、基(ji)(ji)金經(jing)理、底層資產(chan)三個維度中(zhong)ESG表現對基(ji)(ji)金產(chan)品(pin)(pin)風險和績效(xiao)的影響(xiang)。

王遙教授表(biao)(biao)示，研(yan)究結(jie)果表(biao)(biao)明全流(liu)程的(de)ESG基(ji)金評(ping)級(ji)高的(de)基(ji)金不僅具(ju)有低(di)風險和高收益(yi)的(de)特(te)征(zheng)，同(tong)時能夠比僅使用底層資產(chan)ESG評(ping)級(ji)數據的(de)公募基(ji)金評(ping)估方法學更好地識別(bie)漂綠現(xian)(xian)象，以及鑒別(bie)基(ji)金ESG風格漂移現(xian)(xian)象。

該公(gong)募(mu)基(ji)金全鏈路(lu)ESG評級(ji)體(ti)系在順應可(ke)持(chi)續發展的全球進程下，以“發掘綠(lv)色優質資(zi)產、搶(qiang)抓綠(lv)色獲利機(ji)遇、防范(fan)(fan)非綠(lv)投(tou)資(zi)風險(xian)”為目(mu)標，能夠有效甄別公(gong)募(mu)基(ji)金ESG表(biao)現，篩(shai)選優質資(zi)產，識別基(ji)金“漂(piao)綠(lv)”和風格漂(piao)移(yi)問題(ti)。該體(ti)系不僅強(qiang)化了公(gong)募(mu)基(ji)金發行人的ESG風險(xian)防范(fan)(fan)，同時能夠助力金融機(ji)構搭建可(ke)持(chi)續投(tou)資(zi)閉環，助力公(gong)募(mu)基(ji)金投(tou)資(zi)與托管業務的全流程可(ke)持(chi)續發展。