每經(jing)記(ji)者｜姚亞楠    每經(jing)編輯｜肖(xiao)芮冬(dong)    

近(jin)日，國家集成電路(lu)產業(ye)投(tou)資基金（以下簡稱大基金）減持(chi)計劃陸續披露，這是2023年其首(shou)次公布減持(chi)消(xiao)息，涉及對象有國產測試(shi)設(she)備龍頭企(qi)業(ye)長川(chuan)科(ke)技（SZ300604，股(gu)價46.58元，市值(zhi)283.18億元）、萬業(ye)企(qi)業(ye)（SH600641，股(gu)價18.71元，市值(zhi)174.12億元）。

作為(wei)國內芯(xin)片產業(ye)投(tou)資(zi)風向標，大基(ji)(ji)金的(de)一(yi)舉(ju)一(yi)動備受市(shi)場關(guan)注(zhu)。事實上，當前大基(ji)(ji)金一(yi)期已進入(ru)投(tou)資(zi)回收(shou)期，加(jia)之此前大基(ji)(ji)金及(ji)華(hua)芯(xin)投(tou)資(zi)人事變動，近日才出(chu)現多起減持公告。而(er)大基(ji)(ji)金二期則正處于全(quan)面(mian)投(tou)資(zi)階段，2023年以(yi)來，其不僅與(yu)華(hua)虹(hong)半導體（HK01347，股(gu)價34.700港(gang)元，市(shi)值453.66億(yi)港(gang)元）設(she)立合營企業(ye)，還出(chu)資(zi)128.87億(yi)元入(ru)股(gu)了芯(xin)片存(cun)儲企業(ye)長江存(cun)儲。

左手減持右手增資

3月(yue)16日(ri)晚，長川科技發布(bu)公告稱，持有其股(gu)(gu)份40837340股(gu)(gu)(占當前公司(si)總(zong)股(gu)(gu)本的6.7173%)的股(gu)(gu)東(dong)國家集(ji)成電路產(chan)業投資(zi)基(ji)金(jin)股(gu)(gu)份有限公司(si)，計劃(hua)自(zi)公告披露之日(ri)起十五個交易日(ri)后6個月(yue)內(即2023年(nian)4月(yue)11日(ri)至(zhi)2023年(nian)10月(yue)10日(ri))通過集(ji)中競價的方式，減持不超(chao)過12158875股(gu)(gu)公司(si)股(gu)(gu)份(占公司(si)總(zong)股(gu)(gu)本的2%)。

公(gong)開(kai)資料顯(xian)示，長川科(ke)技是國產測(ce)試(shi)設(she)備(bei)龍頭企業，業務聚焦測(ce)試(shi)機(ji)、探(tan)針臺、分選機(ji)及AOI光檢(jian)設(she)備(bei)，目前已基本實現半導體后道檢(jian)測(ce)設(she)備(bei)品(pin)類全覆蓋(gai)。業績(ji)方面(mian)，長川科(ke)技發(fa)布的2022年(nian)年(nian)度業績(ji)預告顯(xian)示，報告期內歸屬于上市公(gong)司股東的凈利潤為(wei)45000萬~52000萬元，比(bi)上年(nian)同(tong)期增長106.20%~138.27%。

《每日經濟新聞》記者發現，大(da)基(ji)(ji)金(jin)曾(ceng)多次參(can)與投資(zi)(zi)(zi)長(chang)(chang)川科技。2015年(nian)，大(da)基(ji)(ji)金(jin)對(dui)尚(shang)未IPO的(de)長(chang)(chang)川科技投資(zi)(zi)(zi)4000萬元(yuan)，持股比例為10%；2018年(nian)，大(da)基(ji)(ji)金(jin)對(dui)長(chang)(chang)川科技的(de)并購標的(de)長(chang)(chang)新投資(zi)(zi)(zi)進行(xing)了(le)投資(zi)(zi)(zi)。2020年(nian)，大(da)基(ji)(ji)金(jin)二期參(can)與了(le)長(chang)(chang)川科技全資(zi)(zi)(zi)子公(gong)司(si)長(chang)(chang)川制造的(de)增資(zi)(zi)(zi)議案。以3億元(yuan)認購公(gong)司(si)3億元(yuan)的(de)新增注(zhu)冊資(zi)(zi)(zi)本。

無(wu)獨(du)有偶，近日(ri)，萬(wan)業企(qi)業也(ye)披(pi)露了第三大股(gu)東大基(ji)金(jin)的減(jian)持計(ji)劃，出于自身經(jing)營管理需要，大基(ji)金(jin)計(ji)劃3個月(yue)內（即2023年(nian)4月(yue)10日(ri)至2023年(nian)7月(yue)8日(ri)），通(tong)過(guo)集中競價(jia)交(jiao)易方式減(jian)持其(qi)所持不超過(guo)930.63萬(wan)股(gu)，即不超過(guo)總股(gu)本(ben)的1%。目前大基(ji)金(jin)持有萬(wan)業企(qi)業5.22%，持股(gu)數量(liang)4855.88萬(wan)股(gu)。

公(gong)開資(zi)(zi)料顯示，萬(wan)業(ye)(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)是從房(fang)企(qi)(qi)轉型半導(dao)體業(ye)(ye)(ye)務，2022年4月，大(da)基(ji)金(jin)就曾(ceng)披露減持(chi)萬(wan)業(ye)(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)計劃，截至(zhi)2022年7月26日減持(chi)計劃期滿，大(da)基(ji)金(jin)并未實施減持(chi)。值(zhi)得注(zhu)意的是，幾乎(hu)在宣(xuan)布(bu)減持(chi)的同時，萬(wan)業(ye)(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)發布(bu)公(gong)告稱，大(da)基(ji)金(jin)二期擬向其參股子公(gong)司浙江鐠芯增(zeng)資(zi)(zi)3.5億元，2022年5月，該(gai)增(zeng)資(zi)(zi)事項完成(cheng)交(jiao)割，這是大(da)基(ji)金(jin)首次(ci)布(bu)局半導(dao)體零(ling)部件(jian)。

一期回收二期加碼

作(zuo)為國(guo)(guo)(guo)內芯(xin)片產業(ye)投資風向標，大基(ji)(ji)金(jin)的一舉一動(dong)備(bei)受市場關注(zhu)。2014年，財政部、國(guo)(guo)(guo)開金(jin)融、中國(guo)(guo)(guo)煙草、亦莊國(guo)(guo)(guo)投等共同發起國(guo)(guo)(guo)家集成電路產業(ye)投資基(ji)(ji)金(jin)，基(ji)(ji)金(jin)管理人(ren)為華芯(xin)投資。

據天風證券統計，大基金一(yi)期公開投資公司(si)為(wei)23家，累(lei)計有效投資項目達到70個(ge)左右。其中，集(ji)成電路制造(zao)占(zhan)(zhan)67%，設計占(zhan)(zhan)17%，封測占(zhan)(zhan)10%，裝備材料類占(zhan)(zhan)6%。可以(yi)看出(chu)，大基金一(yi)期的(de)第一(yi)著力點是制造(zao)領域，首先解決(jue)國內代工產(chan)能不足、晶(jing)圓制造(zao)技術落后等(deng)問題(ti)，投資方(fang)向集(ji)中于存儲器和(he)先進工藝生產(chan)線，投資于產(chan)業鏈環節前三位企(qi)業比重(zhong)達70%。

2019年，大(da)基(ji)金(jin)一期過了5年投(tou)資(zi)(zi)(zi)期后，按照(zhao)其自身規劃(hua)，將進入回收期，開始分階段退出。同年，大(da)基(ji)金(jin)二期成立，注冊資(zi)(zi)(zi)本達2041.5億元(yuan)，二期股東資(zi)(zi)(zi)金(jin)來(lai)源更(geng)為多樣化，多個(ge)國(guo)內集成電路(lu)產業重鎮積極參與，大(da)基(ji)金(jin)二期現已進入全面投(tou)資(zi)(zi)(zi)階段。

值得關注的(de)(de)是(shi)，2022年，大(da)基金(jin)高(gao)管接(jie)連(lian)被調查(cha)，對芯片行業(ye)的(de)(de)投資產生了一定影響(xiang)。進(jin)入2023年，《每日經濟新(xin)聞》記(ji)者注意到(dao)，大(da)基金(jin)二(er)期有多條投資消息傳(chuan)出，1月初，華虹(hong)半導(dao)體發布公告(gao)稱，已與子公司(si)華虹(hong)宏力、國家集成電路產業(ye)基金(jin)二(er)期、無錫市簽訂合營協議，四方(fang)將分(fen)別出資8.8億(yi)(yi)美(mei)(mei)元、11.70億(yi)(yi)美(mei)(mei)元、11.66億(yi)(yi)美(mei)(mei)元、8.04億(yi)(yi)美(mei)(mei)元設立合營企業(ye)。

進入(ru)3月，芯(xin)片存儲企(qi)業長(chang)江存儲股東結(jie)構發生變(bian)更，新增大基金二期、長(chang)江產業投資集團有限公司及湖北長(chang)晟發展有限責任(ren)公司等股東。其中，大基金二期認繳出資128.87億元，持股比例(li)達(da)12.24%。