每經編(bian)輯｜葉峰    

今日，港(gang)(gang)股(gu)(gu)科技股(gu)(gu)表現強勢，相關行業ETF——港(gang)(gang)股(gu)(gu)科技ETF（513020）開盤大漲(zhang)4%，領漲(zhang)市場。值得關注的(de)是從上周(zhou)(zhou)(zhou)以來，港(gang)(gang)股(gu)(gu)重回活躍狀態，單周(zhou)(zhou)(zhou)凈(jing)(jing)流入近151億(yi)港(gang)(gang)元(yuan)（內周(zhou)(zhou)(zhou)度(du)凈(jing)(jing)流入第三高(gao)），其中科技股(gu)(gu)領漲(zhang)。

數據顯示，上周南向資金(jin)累(lei)(lei)計(ji)成交(jiao)1748.36億港(gang)(gang)(gang)元(yuan)，累(lei)(lei)計(ji)凈流入150.88億港(gang)(gang)(gang)元(yuan)，環(huan)比上周多流入107.68億港(gang)(gang)(gang)元(yuan)。恒生科(ke)技指(zhi)數上周創2月以來新高(gao)，報4466.57點，周漲(zhang)(zhang)8.83%。今日開盤(pan)，港(gang)(gang)(gang)股(gu)科(ke)技股(gu)再(zai)度領漲(zhang)(zhang)市場。港(gang)(gang)(gang)股(gu)科(ke)技ETF（513020）前十大重(zhong)倉股(gu)中(zhong)，快手漲(zhang)(zhang)幅近8%，理想汽車(che)漲(zhang)(zhang)幅近7%，美(mei)團(tuan)、小米集團(tuan)、藥明生物等股(gu)漲(zhang)(zhang)幅巨大。

消息(xi)面(mian)來看(kan)，上(shang)周中(zhong)(zhong)共中(zhong)(zhong)央(yang)政治局召開會議，會議指(zhi)出要活躍資本市(shi)場(chang)，優化房(fang)地產(chan)政策(ce)，并(bing)強調提(ti)振汽車、電子(zi)、家(jia)居等行業需(xu)求(qiu)。

中信(xin)建投證券策略首席分析師陳(chen)果表示，當前市場(chang)底部特征明顯，此次政(zheng)治(zhi)局(ju)會議可謂是一場(chang)政(zheng)策"及時雨"，有利于強(qiang)化市場(chang)信(xin)心，吸(xi)引(yin)增量資金(jin)流入，提(ti)振國內(nei)消(xiao)費，推動市場(chang)企(qi)穩回(hui)升。建議把(ba)握底部布局(ju)機(ji)會，逢低加倉。

從業績(ji)和基本(ben)(ben)面(mian)來看(kan)，2023年一季度港(gang)股(gu)科技經營(ying)業績(ji)穩中向好，降(jiang)(jiang)本(ben)(ben)增(zeng)效下重點公(gong)司利潤(run)再超預期，打消市場對于疫后效應與競(jing)爭態勢的擔憂，全(quan)年經營(ying)復(fu)(fu)蘇主(zhu)線不改，業績(ji)復(fu)(fu)蘇有望加速板(ban)塊估值修復(fu)(fu)。當前港(gang)股(gu)估值回落(luo)到歷(li)史(shi)低位(wei)，港(gang)股(gu)吸引力逐步凸(tu)顯。港(gang)股(gu)恒生科技估值降(jiang)(jiang)至歷(li)史(shi)極低水平，A股(gu)大盤股(gu)估值處(chu)于歷(li)史(shi)中樞以(yi)下。

興證(zheng)國際(ji)認(ren)為(wei)(wei)，港(gang)股重新(xin)回到了較(jiao)為(wei)(wei)活躍(yue)的狀態。總體(ti)來(lai)看，人民幣匯率(lv)基本(ben)形(xing)(xing)成(cheng)底部，與中(zhong)國股市(shi)反(fan)彈開始形(xing)(xing)成(cheng)正反(fan)饋。恒(heng)指(zhi)目前走勢已轉(zhuan)為(wei)(wei)中(zhong)性略偏強(qiang)，若連(lian)續升越春節后壓力線(xian)，成(cheng)交額維持活躍(yue)，則有望進一步上(shang)試兩萬關及以(yi)上(shang)。當前仍以(yi)持倉坐轎為(wei)(wei)主。

Wind數據顯(xian)示(shi)，近一年內(nei)（2022/07/01至2023/07/07），軟件與服(fu)務行業港股通凈流入額達1020.88億元，排在第三位，說明南(nan)向(xiang)資金對科技板塊的投資意愿較高(gao)。

中(zhong)信(xin)建投發布研究報告稱，2023年(nian)以來，在(zai)海(hai)外流動性、中(zhong)美(mei)關(guan)系、國內經(jing)濟(ji)弱復(fu)蘇(su)等多(duo)重(zhong)影響(xiang)下(xia)，港股在(zai)春節(jie)前(qian)(qian)的(de)(de)漲幅(fu)已全部回吐，估值再次回到極具(ju)吸引(yin)力的(de)(de)水平。當前(qian)(qian)時點(dian)壓制(zhi)互(hu)聯(lian)網的(de)(de)多(duo)方(fang)(fang)(fang)面因(yin)素在(zai)邊(bian)際改善(shan)，海(hai)外方(fang)(fang)(fang)面，聯(lian)儲(chu)加(jia)息周期(qi)三季度或(huo)將(jiang)進(jin)入尾聲，中(zhong)美(mei)關(guan)系階段性緩(huan)和(he)。國內方(fang)(fang)(fang)面，經(jing)濟(ji)內生增(zeng)長動能較弱但復(fu)蘇(su)大趨勢(shi)未改，政策將(jiang)是(shi)(shi)下(xia)半年(nian)國內經(jing)濟(ji)增(zeng)長的(de)(de)重(zhong)要影響(xiang)因(yin)素，港股盈(ying)利預期(qi)增(zeng)速(su)有望(wang)溫和(he)上行。過去兩(liang)年(nian)，平臺經(jing)濟(ji)專項整改取(qu)得積極進(jin)展，未來將(jiang)進(jin)入常態化監管階段，創(chuang)新才是(shi)(shi)互(hu)聯(lian)網發展的(de)(de)原(yuan)動力，AI大模(mo)型爆(bao)火可能是(shi)(shi)新一波技術浪潮的(de)(de)開端，有望(wang)主(zhu)導下(xia)一階段互(hu)聯(lian)網行業的(de)(de)增(zeng)長。建議關(guan)注港股互(hu)聯(lian)網和(he)中(zhong)特(te)估。

對(dui)于港股(gu)科技(ji)股(gu)的估值回歸機遇(yu)，投資者可(ke)以重點關注港股(gu)科技(ji)ETF（513020），一鍵(jian)布局港股(gu)龍頭股(gu)。