每經記者(zhe)｜李玉雯    每經編(bian)輯｜張(zhang)益銘

存款(kuan)利率又(you)又(you)又(you)要降了(le)。

8月(yue)30日(ri)，每(mei)經記者從(cong)華東地(di)區某大行人(ren)士(shi)處(chu)獲悉(xi)，該行三(san)年期(qi)存款利率(lv)將(jiang)從(cong)2.85%（年化，下(xia)同）降到(dao)2.65%，8月(yue)31日(ri)落(luo)地(di)。至(zhi)于其他期(qi)限的存款情況，該人(ren)士(shi)表示(shi)，利率(lv)同樣會下(xia)降，具(ju)體通知暫未下(xia)發。

不僅如(ru)此，記者從另一家(jia)大行的客戶經(jing)理(li)處了解到，該行存款預計9月(yue)1日降息(xi)，至于調降的幅度，“估計一年期(qi)(qi)(qi)、兩年期(qi)(qi)(qi)10bp，三(san)年期(qi)(qi)(qi)、五(wu)年期(qi)(qi)(qi)25bp”。

由于當前存(cun)款利(li)(li)率(lv)(lv)參考以10年期(qi)國債(zhai)收益率(lv)(lv)為代表的(de)債(zhai)券市場(chang)利(li)(li)率(lv)(lv)和(he)以1年期(qi)LPR報價為代表的(de)貸款市場(chang)利(li)(li)率(lv)(lv)，因(yin)此(ci)，稍早之(zhi)前本(ben)月最(zui)新1年期(qi)LPR的(de)下調也讓市場(chang)對(dui)于銀(yin)行存(cun)款利(li)(li)率(lv)(lv)調降的(de)預期(qi)再度升溫。

事實上(shang)，隨著貸款(kuan)利率持(chi)續下行，銀(yin)行業整體面(mian)臨(lin)著息差持(chi)續收(shou)窄(zhai)的壓(ya)力(li)，近期頗受市場(chang)關注的存量房貸利率調整也將給這一壓(ya)力(li)再(zai)度(du)(du)加碼。從上(shang)市銀(yin)行半年報來看，42家A股銀(yin)行中(zhong)有39家凈息差較去年末收(shou)窄(zhai)，其中(zhong)最大收(shou)窄(zhai)幅度(du)(du)達(da)到35個BP。存款(kuan)利率的調降，則被視為銀(yin)行緩(huan)解息差壓(ya)力(li)的重要手段(duan)。

8月31日有大行存款利率調降20BP

存(cun)款(kuan)利率(lv)再(zai)次迎(ying)來調降。8月30日，每經記者從(cong)上海地(di)(di)區(qu)某大行(xing)人(ren)士(shi)處獲悉，該行(xing)三年期存(cun)款(kuan)利率(lv)將從(cong)2.85%（年化，下(xia)同）降到2.65%，8月31日落地(di)(di)。至于其他期限的存(cun)款(kuan)情況，該人(ren)士(shi)表示，利率(lv)同樣會下(xia)降，具體通知暫(zan)未下(xia)發。

此外，記(ji)者從(cong)另一家大行的客戶經理(li)處了解到，該行存款(kuan)預計9月1日降息，至于調降的幅(fu)度，“估(gu)計一年期、兩年期10bp，三(san)年期、五年期25bp”。

去年以來，以國有大(da)行(xing)帶(dai)頭的存(cun)(cun)款利(li)率(lv)下(xia)(xia)調(diao)(diao)已進行(xing)過(guo)兩輪。2022年9月15日，六大(da)行(xing)集(ji)體調(diao)(diao)整了包括活期(qi)存(cun)(cun)款和定期(qi)存(cun)(cun)款在內的多個品(pin)種利(li)率(lv)，其中(zhong)活期(qi)下(xia)(xia)調(diao)(diao)5BP；三年期(qi)整存(cun)(cun)整取(qu)下(xia)(xia)調(diao)(diao)15BP，即下(xia)(xia)調(diao)(diao)至2.6%；其余期(qi)限下(xia)(xia)調(diao)(diao)10BP。隨后股份行(xing)、城(cheng)商行(xing)等跟隨下(xia)(xia)調(diao)(diao)。

今年6月8日(ri)，六大行再度(du)共同下調存款(kuan)(kuan)掛牌利(li)率。活期(qi)(qi)存款(kuan)(kuan)由(you)此前的0.25%下調5個(ge)(ge)基(ji)(ji)點至0.2%，2年期(qi)(qi)定(ding)(ding)期(qi)(qi)存款(kuan)(kuan)利(li)率下調10個(ge)(ge)基(ji)(ji)點至2.05%，3年期(qi)(qi)定(ding)(ding)期(qi)(qi)存款(kuan)(kuan)利(li)率下調15個(ge)(ge)基(ji)(ji)點至2.45%，5年定(ding)(ding)期(qi)(qi)存款(kuan)(kuan)利(li)率下調15個(ge)(ge)基(ji)(ji)點至2.5%。緊隨其后，在(zai)6月12日(ri)，12家股(gu)份制銀行紛紛宣布下調部分人民幣(bi)存款(kuan)(kuan)利(li)率。

當(dang)前主要商業銀行1年期(qi)、2年期(qi)、3年期(qi)、5年期(qi)存款掛(gua)牌(pai)利(li)率分別(bie)為1.65%、2.05%、2.45%、2.50%，實(shi)際(ji)執行利(li)率可在(zai)此基礎上加點。

稍早(zao)之前，本月21日公布的最新LPR報價(jia)顯示(shi)，1年期(qi)品種(zhong)報3.45%，較上月下調(diao)0.1個百分(fen)點；5年期(qi)以上品種(zhong)報4.20%，與上月持平。

8月LPR非對稱(cheng)下(xia)調 圖片來源：央行網(wang)站

對于(yu)此(ci)次LPR非對稱下(xia)(xia)調(diao)，東方金(jin)誠首(shou)席宏觀分(fen)析師王青在解(jie)(jie)讀(du)時(shi)表示，根據存(cun)款利(li)率(lv)市場化(hua)調(diao)整機制，存(cun)款利(li)率(lv)將(jiang)參考以(yi)10年期國債收(shou)(shou)益(yi)率(lv)為代表的債券(quan)市場利(li)率(lv)和以(yi)1年期LPR報價(jia)為代表的貸款市場利(li)率(lv)合(he)理調(diao)整。這(zhe)(zhe)意(yi)味著在6月(yue)和8月(yue)1年期LPR報價(jia)下(xia)(xia)調(diao)、以(yi)及近期10年期國債收(shou)(shou)益(yi)率(lv)持(chi)續(xu)下(xia)(xia)行(xing)推(tui)動(dong)下(xia)(xia)，新一輪存(cun)款利(li)率(lv)下(xia)(xia)調(diao)過程(cheng)或將(jiang)開啟。這(zhe)(zhe)將(jiang)緩解(jie)(jie)銀行(xing)凈息(xi)差(cha)收(shou)(shou)窄壓力，持(chi)續(xu)降低實體經濟(ji)融資成(cheng)本，并推(tui)動(dong)銀行(xing)較快下(xia)(xia)調(diao)存(cun)量房貸利(li)率(lv)。

在近期銀行業的中期業績會上，多家銀行的管理層(ceng)也就存(cun)款利率相關的問題予以(yi)回應。

農(nong)業銀行(xing)行(xing)長付萬(wan)軍(jun)提到，“受益于(yu)存(cun)款(kuan)利(li)率市場化(hua)調整機制作用的(de)持(chi)(chi)續釋放，預計后續存(cun)款(kuan)成(cheng)本壓力(li)將(jiang)得到一定緩(huan)解(jie)，我們有信(xin)心繼續保持(chi)(chi)存(cun)款(kuan)成(cheng)本的(de)比較(jiao)優勢(shi)。

建設銀行(xing)首(shou)席(xi)財(cai)務官(guan)生柳(liu)榮(rong)表示，“我們二季(ji)度已經行(xing)動起來(lai)，接下來(lai)會繼續采取措施。合理控(kong)制(zhi)三年(nian)期(qi)以上的(de)、期(qi)限(xian)較長的(de)高付息(xi)成(cheng)本存款，包括(kuo)同業存款。”

齊(qi)魯銀行(xing)首席(xi)財務官、計(ji)財部總經理高永生表示，今年以來，該行(xing)加強負債成本管控力度，多(duo)次下(xia)(xia)調(diao)存(cun)款定價，主動優(you)化(hua)(hua)存(cun)款結構，存(cun)款成本率(lv)2.14%，較去年同期下(xia)(xia)降7個基點(dian)。下(xia)(xia)一步，該行(xing)將關(guan)注同業市場動態，結合負債結構優(you)化(hua)(hua)情況，適時(shi)調(diao)整(zheng)存(cun)款掛(gua)牌(pai)利(li)率(lv)。

中(zhong)國(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)副(fu)行(xing)長張毅表(biao)示，存(cun)款利率下(xia)調，一(yi)方面有助(zhu)于中(zhong)國(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)持(chi)(chi)續改善存(cun)款結構，壓降(jiang)(jiang)存(cun)款成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)；另一(yi)方面也為中(zhong)國(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)發(fa)揮國(guo)(guo)有大行(xing)責任(ren)擔當(dang)，加大信貸支持(chi)(chi)力度(du)，推動(dong)實體經濟融資(zi)成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)穩中(zhong)有降(jiang)(jiang)提供了空間。

銀行業整體息差承壓

2023年第(di)二季度(du)中國貨幣政(zheng)策執行(xing)報告中提到(dao)，商業銀(yin)行(xing)維持(chi)(chi)穩健經營、防范金(jin)融風險，需保持(chi)(chi)合理利潤和凈息(xi)差水平，這(zhe)樣也有利于增強商業銀(yin)行(xing)支持(chi)(chi)實體經濟的可持(chi)(chi)續性。

而對行(xing)業(ye)中(zhong)絕(jue)大多數銀(yin)行(xing)而言，隨著貸款利率持續下(xia)行(xing)，息差(cha)收窄的(de)(de)壓力愈發凸顯。從上市銀(yin)行(xing)半年報來(lai)看(kan)，42家(jia)(jia)(jia)A股(gu)銀(yin)行(xing)中(zhong)有39家(jia)(jia)(jia)凈(jing)息差(cha)較(jiao)去(qu)年末收窄，僅有2家(jia)(jia)(jia)銀(yin)行(xing)較(jiao)去(qu)年末微增(zeng)，1家(jia)(jia)(jia)持平。這當中(zhong)有31家(jia)(jia)(jia)銀(yin)行(xing)的(de)(de)凈(jing)息差(cha)較(jiao)去(qu)年末收窄幅(fu)度超過10個BP，其中(zhong)最大收窄幅(fu)度達(da)到(dao)了35個BP。

圖片來源(yuan)：Wind客戶端(duan)

國(guo)家金融(rong)監(jian)督(du)管(guan)理總局(ju)發布的數據(ju)顯示，上半(ban)年商業銀(yin)行(xing)凈息差為1.74%，與(yu)一季度持平，其中大行(xing)、股份行(xing)凈息差繼(ji)續(xu)下行(xing)至1.67%、1.81%。值(zhi)得注意的是(shi)，近期討(tao)論熱度頗高的存量房(fang)貸利率(lv)調降(jiang)，也或將加劇銀(yin)行(xing)業的息差壓力。

多家銀行(xing)管理(li)層在(zai)業績會(hui)上也(ye)就存量房貸利率調整、凈息差趨勢等熱點(dian)話題進行(xing)說明。

招(zhao)行(xing)(xing)(xing)行(xing)(xing)(xing)長(chang)助理彭(peng)家(jia)文表(biao)示，存(cun)量(liang)房貸(dai)(dai)(dai)利(li)(li)(li)(li)率(lv)下(xia)調(diao)(diao)是勢在必行(xing)(xing)(xing)，是大概(gai)率(lv)事件。其(qi)透露，針(zhen)對存(cun)量(liang)房貸(dai)(dai)(dai)利(li)(li)(li)(li)率(lv)下(xia)調(diao)(diao)，招(zhao)行(xing)(xing)(xing)已經制(zhi)定了預(yu)案(an)，但還沒有最終的方(fang)案(an)，這是因為(wei)需要兼(jian)顧“因城施策”下(xia)各個城市和分(fen)行(xing)(xing)(xing)情況，以(yi)及公(gong)平性和銀(yin)行(xing)(xing)(xing)系統支持等問題。招(zhao)行(xing)(xing)(xing)已從樂觀情景、中性情景和不利(li)(li)(li)(li)三種情景對存(cun)量(liang)房貸(dai)(dai)(dai)利(li)(li)(li)(li)率(lv)下(xia)行(xing)(xing)(xing)進(jin)行(xing)(xing)(xing)了測(ce)算。從測(ce)算的結果來(lai)看，下(xia)調(diao)(diao)利(li)(li)(li)(li)率(lv)影響總體可控。

建設銀(yin)(yin)行首席財務官生柳榮表示，由于監管部門具體(ti)的指導(dao)方案還(huan)沒(mei)有出臺，各家銀(yin)(yin)行還(huan)在保持積極溝通，現在測算(suan)有一(yi)(yi)定難度，但總體(ti)上(shang)會對銀(yin)(yin)行的凈息差帶來(lai)一(yi)(yi)定下(xia)行壓力。

交通銀行(xing)首(shou)席風(feng)險官劉建(jian)軍表示(shi)，從趨(qu)勢來看，資產收益率下一(yi)步仍然面臨(lin)下行(xing)壓力，存款(kuan)定期(qi)化(hua)的(de)趨(qu)勢延續，存款(kuan)成(cheng)本下降(jiang)的(de)幅度(du)小于貸(dai)款(kuan)端，銀行(xing)業(ye)息差(cha)仍然面臨(lin)一(yi)定下行(xing)壓力。

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