每(mei)經記者｜肖世清    每(mei)經編輯｜廖 丹    

中小銀(yin)行再掀存款“降息潮”。

近日(ri)，《每日(ri)經濟新聞(wen)》記者注意到，河南、陜西、云南、貴(gui)州等地多家中小銀行(xing)密(mi)集(ji)發文宣布下調定期存款利率。涉及(ji)三個(ge)月、六個(ge)月、一年期、二(er)年期、三年期等不同期限的存款產品，下調幅(fu)度從5個(ge)基(ji)點至45個(ge)基(ji)點不等。

視覺中國圖

光大銀(yin)(yin)行(xing)(xing)金融市場部宏觀(guan)研究員周茂華對記者表(biao)示：“近期(qi)(qi)部分中小銀(yin)(yin)行(xing)(xing)調(diao)降(jiang)存(cun)款利(li)(li)(li)率(lv)(lv)是去年(nian)第三輪調(diao)降(jiang)的延續，正是由于(yu)之前(qian)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)存(cun)款利(li)(li)(li)率(lv)(lv)調(diao)降(jiang)，央行(xing)(xing)超預期(qi)(qi)出臺降(jiang)準、結構性(xing)工具等(deng)，市場利(li)(li)(li)率(lv)(lv)下移，為銀(yin)(yin)行(xing)(xing)穩定負債和進一步(bu)讓利(li)(li)(li)實體經濟(ji)拓展(zhan)了空(kong)間。”

多家銀行下調存款利率

今年2月底，廣(guang)西、吉(ji)林(lin)等地(di)多(duo)(duo)家中(zhong)小銀行宣(xuan)布(bu)下調(diao)存款利率(lv)。近期，河南、陜西、云南、貴(gui)州等地(di)多(duo)(duo)家中(zhong)小銀行再(zai)次掀(xian)起存款“降息潮”，其中(zhong)以農(nong)商(shang)行、村鎮銀行居(ju)多(duo)(duo)，下調(diao)幅(fu)度從5個基(ji)點(dian)至45個基(ji)點(dian)不等。

例如，河(he)南泌陽農商行(xing)公告稱，該(gai)行(xing)自2024年(nian)(nian)3月(yue)31日起，對(dui)三個月(yue)、六個月(yue)、一年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)、二(er)年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)、三年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)、五年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)整(zheng)存整(zheng)取定期(qi)(qi)(qi)(qi)存款執行(xing)年(nian)(nian)利率(lv)進行(xing)調整(zheng)。其中，三個月(yue)期(qi)(qi)(qi)(qi)產品下調10個基點至1.4%，六個月(yue)期(qi)(qi)(qi)(qi)產品下調5個基點至1.65%，一年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)下調30個基點至1.8%，二(er)年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)下調35個基點至2%。三年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)、五年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)維持不變。

駐(zhu)馬店(dian)農(nong)商行(xing)公告顯(xian)示，該行(xing)自2024年(nian)(nian)(nian)(nian)3月31日起，對(dui)三(san)(san)個(ge)(ge)(ge)月、六(liu)個(ge)(ge)(ge)月、一年(nian)(nian)(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)、二年(nian)(nian)(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)、三(san)(san)年(nian)(nian)(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)、五年(nian)(nian)(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)整存(cun)整取定期(qi)(qi)(qi)存(cun)款執(zhi)行(xing)年(nian)(nian)(nian)(nian)利率進行(xing)調(diao)(diao)整。其(qi)中，三(san)(san)個(ge)(ge)(ge)月期(qi)(qi)(qi)產品(pin)下(xia)調(diao)(diao)20個(ge)(ge)(ge)基點(dian)至(zhi)(zhi)1.4%，六(liu)個(ge)(ge)(ge)月期(qi)(qi)(qi)產品(pin)下(xia)調(diao)(diao)15個(ge)(ge)(ge)基點(dian)至(zhi)(zhi)1.65%，一年(nian)(nian)(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)下(xia)調(diao)(diao)30個(ge)(ge)(ge)基點(dian)至(zhi)(zhi)1.8%，二年(nian)(nian)(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)下(xia)調(diao)(diao)35個(ge)(ge)(ge)基點(dian)至(zhi)(zhi)2%，三(san)(san)年(nian)(nian)(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)下(xia)調(diao)(diao)30個(ge)(ge)(ge)基點(dian)至(zhi)(zhi)2.35%。5年(nian)(nian)(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)維持(chi)不(bu)變，為2.4%。

新(xin)密農商行公告顯示，自2024年(nian)4月1日起，該(gai)行將兩年(nian)期存(cun)款利率由2.4%調整40個基點至(zhi)2%。另外，一年(nian)期存(cun)款利率同步調降(jiang)35個基點，調整后為(wei)1.8%。六(liu)個月和(he)三(san)個月的存(cun)款利率則分別(bie)由1.8%、1.6%下調15個、20個基點至(zhi)1.65%和(he)1.4%。

修武農商行(xing)此前(qian)公(gong)告，自2024年(nian)4月1日起，該(gai)行(xing)三個(ge)月、六個(ge)月定期存(cun)款分別(bie)下(xia)調20個(ge)、15個(ge)基(ji)點(dian)至(zhi)1.4%、1.65%。一(yi)年(nian)期存(cun)款產(chan)品由此前(qian)的2.25%下(xia)調45個(ge)基(ji)點(dian)至(zhi)1.8%。二年(nian)期的產(chan)品下(xia)調35個(ge)基(ji)點(dian)至(zhi)2%。

除上述銀行(xing)外，記者注(zhu)意到，陜西柞水農村(cun)商業銀行(xing)、云南石屏北銀村(cun)鎮銀行(xing)、貴(gui)州(zhou)德江(jiang)長(chang)征村(cun)鎮銀行(xing)、博愛農商銀行(xing)、廣東普(pu)寧匯成村(cun)鎮銀行(xing)、鶴壁農商行(xing)等多家中小銀行(xing)均(jun)于近日(ri)宣(xuan)布(bu)，從(cong)3月(yue)末或4月(yue)初起調整定期存款利(li)率。

周茂華認為，近期(qi)中小銀(yin)行下調存款(kuan)(kuan)(kuan)利率屬于去年第三輪大(da)行跟進調降，國內采取大(da)中小型銀(yin)行“梯次”調降存款(kuan)(kuan)(kuan)利率，讓(rang)市場(chang)充分消化(hua)存款(kuan)(kuan)(kuan)利率調降影響，有助于維護存款(kuan)(kuan)(kuan)市場(chang)正常競爭(zheng)秩序。

存款利率仍有調降空間

數據(ju)顯示，截至2023年末(mo)，我國商業(ye)銀(yin)(yin)行凈(jing)息差已經下降(jiang)至1.69%，首次跌破1.7%關口。從近期公布的上(shang)(shang)市(shi)銀(yin)(yin)行年報看，上(shang)(shang)市(shi)銀(yin)(yin)行凈(jing)息差普遍出現下降(jiang)，六家大型商業(ye)銀(yin)(yin)行凈(jing)息差降(jiang)幅在16至31個基點(dian)。

招聯首席研究員董希淼(miao)提(ti)到，根據各家銀行(xing)(xing)年(nian)報(bao)信(xin)息，凈息差下(xia)降(jiang)(jiang)的主(zhu)要(yao)原因是，銀行(xing)(xing)加大(da)(da)向(xiang)實體經(jing)濟減(jian)費讓利力度(du)，貸(dai)款市場報(bao)價利率(lv)（LPR）多次(ci)下(xia)降(jiang)(jiang)。雖然存款利率(lv)多次(ci)下(xia)降(jiang)(jiang)，但降(jiang)(jiang)幅低(di)于貸(dai)款利率(lv)降(jiang)(jiang)幅。此外，存量首套(tao)房貸(dai)利率(lv)調(diao)整(zheng)對大(da)(da)型商業銀行(xing)(xing)凈息差影(ying)響(xiang)較(jiao)大(da)(da)；而城商行(xing)(xing)、農商行(xing)(xing)受地方債(zhai)務等問題影(ying)響(xiang)，息差下(xia)滑壓力也較(jiao)大(da)(da)。

董希(xi)淼指出，2024年，在(zai)推動社會(hui)綜合融(rong)資(zi)成(cheng)本穩(wen)中有(you)(you)降(jiang)的(de)(de)情(qing)況下(xia)，銀(yin)行(xing)(xing)凈息差可能還(huan)會(hui)下(xia)降(jiang)。在(zai)這(zhe)種情(qing)況下(xia)，下(xia)調(diao)存款利率、壓(ya)降(jiang)負債(zhai)成(cheng)本成(cheng)為商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)共同(tong)選(xuan)擇(ze)。但不同(tong)的(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)由于(yu)市場競(jing)爭、客戶(hu)定位、負債(zhai)結(jie)構等因素有(you)(you)所不同(tong)，調(diao)整(zheng)存款利率的(de)(de)節奏、幅(fu)度各有(you)(you)不同(tong)。但總體而言，2024年商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)仍(reng)將繼(ji)續下(xia)調(diao)存款利率，以進一步壓(ya)降(jiang)資(zi)金成(cheng)本，減(jian)緩息差縮窄的(de)(de)壓(ya)力。除(chu)了下(xia)調(diao)存款利率之外(wai)，商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)還(huan)應減(jian)少對存款的(de)(de)利息補貼以及利息之外(wai)的(de)(de)費用，進一步壓(ya)降(jiang)存款的(de)(de)隱性成(cheng)本。

周茂華認(ren)為，一般(ban)來說，銀行存(cun)款利(li)率(lv)下(xia)調更多取決于(yu)存(cun)款市場(chang)供求狀況，以(yi)及各銀行自身(shen)資產負(fu)債、凈息差與(yu)經(jing)營等方面情況。

“值得關注的是，近(jin)年(nian)來(lai)存款(kuan)利(li)(li)率(lv)下(xia)行(xing)較快，主(zhu)(zhu)要受到特殊的宏觀(guan)經濟(ji)、政策環境影響(xiang)。目(mu)前看，存款(kuan)利(li)(li)率(lv)仍有調降空間，主(zhu)(zhu)要是存款(kuan)利(li)(li)率(lv)仍明顯高(gao)于市(shi)(shi)(shi)場(chang)利(li)(li)率(lv)等，但預(yu)計(ji)(ji)下(xia)調幅度明顯收(shou)窄，甚(shen)至(zhi)可能不降。主(zhu)(zhu)要是我們預(yu)計(ji)(ji)經濟(ji)穩步(bu)恢復，經營狀況改善，實體融資(zi)需求進一步(bu)增強，金融市(shi)(shi)(shi)場(chang)回(hui)暖(nuan)，使得銀行(xing)凈息差(cha)與市(shi)(shi)(shi)場(chang)利(li)(li)率(lv)持穩，存款(kuan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)供(gong)需逐(zhu)步(bu)回(hui)歸常態等。”周茂華稱。

新一輪“降息潮”開啟？

記者注意到，近期，央(yang)行貨幣(bi)政(zheng)策委員(yuan)會(hui)召開的2024年第一(yi)季度例會(hui)指出，完(wan)善市(shi)場(chang)化(hua)利(li)率(lv)形成和(he)傳導機(ji)制(zhi)，充實貨幣(bi)政(zheng)策工具(ju)箱，發(fa)揮(hui)央(yang)行政(zheng)策利(li)率(lv)引導作用(yong)，釋(shi)放貸款市(shi)場(chang)報(bao)價(jia)利(li)率(lv)改革和(he)存款利(li)率(lv)市(shi)場(chang)化(hua)調(diao)整(zheng)機(ji)制(zhi)效能，推動企業融資和(he)居(ju)民信貸成本穩(wen)中(zhong)(zhong)有降(jiang)。同(tong)時，在經濟回升(sheng)過程中(zhong)(zhong)，也要關(guan)注長期收(shou)益率(lv)的變(bian)化(hua)。

周茂華表示，如果經濟復蘇(su)不(bu)及預期，央行進一步(bu)引導市場利率(lv)中樞下移(yi)，加之(zhi)銀行凈息差壓力，不(bu)排除(chu)存(cun)款利率(lv)仍(reng)可(ke)能適度下調，為金融支持實體經濟拓展(zhan)空間，這也是增強金融體系(xi)風險抵補能力，維護金融體系(xi)穩定、可(ke)持續運轉(zhuan)的(de)內(nei)在要(yao)求。

那么，新一輪“降(jiang)息潮”是否就此開(kai)啟(qi)？對(dui)此，周茂華稱：“不排除后續仍(reng)有新一輪調(diao)降(jiang)可能。主(zhu)要(yao)是目前存款市(shi)場仍(reng)存在一定失衡(heng)，部分銀行負(fu)債(zhai)成本上升，凈息差壓(ya)力仍(reng)大，銀行要(yao)為(wei)實體(ti)經濟讓利拓展空間。”

在各類資管(guan)產品收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率以及存(cun)款(kuan)利率持(chi)續下降(jiang)的(de)情況下，董希淼認為，投資者應盡快調整好投資心態，降(jiang)低對投資收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)的(de)預期。總體而言，投資者應平(ping)衡好風險和收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)的(de)關(guan)系，來綜合進行資產配(pei)置。如果(guo)希望獲得(de)較高(gao)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)，那么(me)應承擔更(geng)高(gao)的(de)風險；如果(guo)不(bu)希望承擔較高(gao)的(de)風險，那么(me)應該接受較低的(de)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)。投資者如果(guo)追求穩健收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)，可以在存(cun)款(kuan)之外，適當配(pei)置現金管(guan)理類理財(cai)產品、貨(huo)幣基金以及儲蓄國(guo)債等產品。

董希淼稱(cheng)，2024年，商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)應(ying)采取多方面措施(shi)，減緩凈息差收(shou)(shou)窄的(de)壓力(li)。一(yi)方面，隨(sui)著我國宏觀經(jing)(jing)濟恢(hui)復向好(hao)，商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)應(ying)繼(ji)續加大對實(shi)體經(jing)(jing)濟特別是小(xiao)微企業(ye)(ye)的(de)支(zhi)持(chi)力(li)度，尤其是要優化金融(rong)資源配置，重點(dian)做好(hao)“五篇(pian)大文章(zhang)”，挖掘新的(de)增(zeng)長(chang)點(dian)，通過(guo)以量補價的(de)方式提(ti)升凈利息收(shou)(shou)入；另一(yi)方面，要致力(li)于提(ti)升核心存款的(de)吸收(shou)(shou)能力(li)，通過(guo)產品、服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)等(deng)綜合能力(li)提(ti)升客戶忠誠度，進而(er)持(chi)續降低(di)負債成本(ben)。除了(le)拓展(zhan)凈利息收(shou)(shou)入外(wai)，還(huan)應(ying)積極發展(zhan)中(zhong)間(jian)(jian)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)，例(li)如(ru)拓展(zhan)財富管理業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)、跨(kua)境增(zeng)值服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)等(deng)高附加值中(zhong)間(jian)(jian)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)，進一(yi)步提(ti)升中(zhong)間(jian)(jian)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)收(shou)(shou)入占比，形成對營業(ye)(ye)收(shou)(shou)入的(de)有力(li)支(zhi)撐。金融(rong)管理部門應(ying)加大對銀(yin)行(xing)的(de)支(zhi)持(chi)，通過(guo)調整(zheng)政策利率、加大流動性支(zhi)持(chi)等(deng)措施(shi)，進一(yi)步降低(di)銀(yin)行(xing)資金成本(ben)，增(zeng)強銀(yin)行(xing)服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)實(shi)體經(jing)(jing)濟的(de)能動性和穩健發展(zhan)的(de)持(chi)續性。

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