每經記者｜王硯丹    每經編輯｜金冥羽    

隔夜美股市場的一把火，今日再次成功點燃A股科技賽道。

甲骨文公司（Oracle）股價突然大幅攀升，漲幅迅速突破40%，創下自1992年以來最大盤中漲幅紀錄。收盤時大漲36%，總市值單日大增逾2446億美元，達到9230億美元。

受甲骨文股價飆升刺激，9月11日人工智能、芯片、算力等板塊大幅上漲。“寒王”寒武紀（688256）王者歸來，盤中一度重回1400元大關，收盤時大漲8.96%。新易盛、中際旭創上漲超13%，天孚通信大漲，為近期震蕩的科技市場注入強心劑。

這場跨市場聯動的導火索，源自OpenAI向甲骨文拋出的巨額訂單。

據市場消息，OpenAI與甲骨文簽署了一份合同，將在五年內向后者購買價值3000億美元的算力。這筆交易是有史以來規模最大的云服務合同之一。

此外，甲骨文近期還交出了一份振奮人心的財報。

在2026財年第一財季報告中，甲骨文表示，公司云計算業務收入同比增長28%，達到71.86億美元，占總營收比例提升至48%。其剩余履約義務（RPO）金額高達4550億美元，同比激增超四倍，環比增幅也超過三倍。

作為全球企業級AI服務的標桿性事件，整個A股市場被這把"跨洋大火"燒得通紅，給近期低迷的科技股注入一劑"超級強心針"。

事實上，8月底至9月初，在整個科技板塊因寒武紀被下調在科創板指數中的權重而帶來調整的過程中，不少資金仍在逢低吸納，也是支持科技板塊繼續走強的關鍵力量。

下圖是9月1日至10日，A股市場兩融期間成交數據排行。融資買入金額前四名全部為科技股。中際旭創、新易盛、勝宏科技期間融資買入金額均超過300億元，寒武紀達到251.19億元；工業富聯也躋身融資買入金額前十。

減去融資償還后，中際旭創、新易盛、勝宏科技融資凈買入金額也均超過20億元。

什么是牛市主線？牛市主線就是即使遭遇短線利空，依然不會動搖投資信心。

就如“寒王”寒武紀。按照時間窗口，它的最新權重調整9月12日（明日）才會生效，但9月10日開始，它就已經迎來反彈。

而從消息面上來看，國內科技行業利好疊出，并不輸大洋彼岸的美國。

9月5日晚，阿里巴巴通義千問首個參數量超1萬億的大模型Qwen3-Max-Preview上線。阿里稱其為通義千問系列中最強大的語言模型，在中英文理解、復雜指令遵循、工具調用等方面能力顯著增強，大幅減少知識幻覺。

9月9日晚間，寒武紀定增獲批。公司擬通過向特定對象發行A股的方式，募資總額不超過39.85億元。定增目的是：增強公司面向大模型的芯片技術和產品綜合實力，提升公司在智能芯片產業領域的長期競爭力；構建面向大模型的軟件平臺，進一步提升公司軟件生態的開放性和易用性；滿足公司營運資金需求，提升公司抗風險能力。

同日，海光信息披露了股權激勵方案，授予價格不低于90.25元/股。海光信息股權激勵以營收增速為主要目標，但并不包括正在合并的中科曙光。公司表示，不考慮正在籌劃的資產重組后的收入，使得激勵對象與考核指標對應的經營成果相匹配，更具針對性，讓激勵對象更專注于本職工作，以提升核心業務的經營業績。

值得一提的是，今日（9月11日），東吳證券發布了一篇研報，指出，上一輪急漲絕對不是“國產算力”行情的結束，資金層面的休整是為儲備下一輪更健康的上漲。近期已表現出“啟動”征兆，接下來是一輪大級別行情。

東吳證券講述了三層邏輯：

第一層邏輯——不與AI趨勢對抗。顯而易見，寒武紀的廣闊市值空間絕對不是空穴來風，一樣的，海光信息也有望打開新一輪空間。

第二層邏輯——AI芯片視角強轉換。上周昆侖芯32卡、曙光96卡超節點發布，2026年國產算力芯片板塊將會用超節點視角全新展開。在國產算力的大浪潮下，各家互聯網、ODM都有望積極推進國產互連方案。

第三層邏輯——海外與國內強映射。如美股博通財報對ASIC業務口徑樂觀，三大客戶對ASIC的需求持續增長，同時新增一位潛在客戶向博通下達了量產訂單，給公司帶來價值100億美元的訂單。A股芯原股份停牌階段催化劑不停，復牌在即建議重視。

東興證券則指出，人工智能當前處于政策、技術、需求三維共振階段，疊加“人工智能+”行動帶來自上而下的政策賦能及潛在資金支撐，國產芯片及云計算龍頭在業績上逐步驗證、大廠CapEx持續投入推高行業發展確定性。行業景氣度仍有上行空間，其在科技投資領域的主線地位較難撼動。

東興證券亦給出了相關產業鏈值得關注的公司名單：

計算機行業：1、平臺類AI Agent：科大訊飛、昆侖萬維、商湯、第四范式等公司。2、垂類AI Agent：1）辦公/OA/ERP/CRM：金山辦公、福昕軟件、泛微網絡、致遠互聯、金蝶國際、用友網絡、能科科技等公司；2）金融/財稅：同花順、頂點軟件、稅友股份、宇信科技、中科金財、新致軟件等公司；3）編程：卓易信息、普元信息等公司；4）教育：科大訊飛、佳發教育等公司；5）醫療：訊飛醫療科技、衛寧健康等公司；6）營銷：邁富時等公司；7）司法：金橋信息、華宇軟件等公司；8）端側：中科創達、螢石網絡等公司。3、國產算力：海光信息、寒武紀、浪潮信息、中科曙光等公司。

電子行業：1、晶圓代工：中芯國際、華虹公司等；2、SoC：瑞芯微、恒玄科技、全志科技、樂鑫科技、芯原股份；3、其他受益標的：生益電子、生益科技、南亞新材、源杰科技、東山精密、協創數據、科華數據等。

通信行業：移遠通信、廣和通、美格智能、中際旭創、新易盛、翱捷科技等公司。

（免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。）

記者|王硯丹

編輯|金冥羽?易啟江

校對|陳柯名

封面圖片來源：視覺中國

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