每(mei)經(jing)記(ji)者｜彭水萍    每(mei)經(jing)編輯(ji)｜肖芮(rui)冬(dong)  ;  

11月10日～11月14日，A股主要指數震蕩調(diao)整，滬深300指(zhi)數周(zhou)跌(die)1.08%，創(chuang)業板指跌3.01%，科創(chuang)50指數跌(die)3.85%；港股科(ke)技(ji)股先揚(yang)后抑(yi)，恒(heng)生(sheng)科(ke)技(ji)指(zhi)數周跌0.42%。

在(zai)主要(yao)股(gu)指(zhi)震蕩調整背景下，本周(zhou)ETF市(shi)場上演“反差戲(xi)”：股(gu)票型ETF縮水超348億(yi)(yi)元，但跨境ETF單周(zhou)狂(kuang)增(zeng)203億(yi)(yi)元，商品(pin)型ETF增(zeng)加129億(yi)(yi)元，共同填補了缺口。更亮眼的是，跨境ETF年內增(zeng)長(chang)額逼近5000億(yi)(yi)元，成(cheng)為資金配置的 “香餑餑”。

本周，寬基ETF規(gui)(gui)模全(quan)線縮水，滬(hu)深300指(zhi)數掛鉤ETF規(gui)(gui)模減(jian)少超150億(yi)元(yuan)，總(zong)規(gui)(gui)模跌破(po)1.2萬(wan)億(yi)元(yuan)。受滬(hu)深300指(zhi)數相關產品拖累，本周頭(tou)部三(san)巨頭(tou)（華(hua)夏、易方達、華(hua)泰柏瑞）ETF規(gui)(gui)模均減(jian)超40億(yi)元(yuan)。

具體產品方(fang)面，本周6只ETF規(gui)模縮水超20億(yi)元，均為寬基指數產品。那么，聰明錢悄悄涌(yong)向(xiang)了哪里？本(ben)周黃(huang)(huang)金(jin)(jin)ETF因行情反彈強(qiang)勢吸(xi)金(jin)(jin)，華安基金(jin)(jin)旗下黃(huang)(huang)金(jin)(jin)ETF單周(zhou)新增(zeng)57.53億元，增量領銜所有(you)ETF，總排名也躍升至第8；此(ci)外，博時基金旗(qi)下黃金ETF基金本周新增12.1億元，總(zong)規模擠進(jin)TOP20榜單。

跨(kua)境ETF規模大增超200億元，年內(nei)增量逼近5000億元

隨著周五A股的尾(wei)盤跳水，ETF市場本(ben)周(zhou)總體呈現出(chu)“增(zeng)量不(bu)增(zeng)價(jia)”的態(tai)勢。Wind數據(ju)顯(xian)示，截至11月15日，上市(shi)ETF總數量為1353只，總(zong)規模維持(chi)在5.73萬億元不變。從數量來看，本周新增10只ETF，其(qi)中(zhong)5只為股票型ETF，另外(wai)5只為跨(kua)境ETF。

從(cong)規模來(lai)看(kan)，本周全市場(chang)ETF總規(gui)模(mo)微(wei)減1.49億元，不過(guo)各(ge)大分(fen)(fen)類的變(bian)動分(fen)(fen)化(hua)較大。本(ben)周(zhou)規模(mo)縮水最大的無疑是股票(piao)型(xing)ETF，一周大(da)減348.19億(yi)元，其中(zhong)寬基指數ETF縮水(shui)超368億元，策略指(zhi)數ETF規模(mo)“逆市”增(zeng)長33億(yi)元；另一方面，跨境ETF規模(mo)大增203.47億元，商品型ETF規模增(zeng)加129.01億元，二者(zhe)共同填補(bu)了股票型(xing)ETF本周所挖(wa)的“大坑(keng)”。此(ci)外，債券型(xing)ETF和貨(huo)幣型ETF本(ben)周規模分別增(zeng)加1.69億元(yuan)和12.54億元。

截(jie)至11月(yue)15日，上市ETF數量年內增加314只(zhi)，年(nian)內(nei)規模增長19988.68億元(yuan)。其(qi)中，股票型ETF年(nian)內規模(mo)增(zeng)長額回落至8053.06億元；債券型(xing)ETF今(jin)年以來(lai)規模增長(chang)5263.03億元，跨境ETF規模增(zeng)長4995.71億元(yuan)，逼近5000億(yi)元。此外，商品(pin)型ETF和貨幣型ETF年內分(fen)別(bie)新增1543.15億元和133.72億元。

滬深(shen)300指數掛鉤ETF規模(mo)減超150億元，跌破1.2萬億(yi)元

從掛(gua)鉤(gou)指數來看，頭部指數掛(gua)鉤(gou)ETF規(gui)模分化也較(jiao)大，滬(hu)深300、中證(zheng)A500和(he)創業板(ban)指等寬基指數全線縮水(shui)，而(er)港股(gu)通創新藥和(he)港股(gu)科技相關指數規模持(chi)續反彈。

截(jie)至11月15日(ri)，滬深300指數掛鉤ETF規模跌破1.2萬億元至11918.88億元，本周縮水154.52億元；中證A500指(zhi)數(shu)、創業板指(zhi)和科創50指數(shu)掛鉤ETF規(gui)模本周也縮(suo)水較大，分別減少61.09億元、37.74億元和32.9億元；另一方面(mian)，SGE黃金9999指數掛鉤(gou)ETF規模本周大增(zeng)118.13億(yi)元，主(zhu)要受益于本周初黃金(jin)的大(da)幅(fu)反(fan)彈行情。

此外，港股通創新藥(yao)指(zhi)數掛鉤ETF規模(mo)本周大增超40億元，領銜(xian)所有股票指數；恒生科技(ji)指數和中國(guo)互聯網50指數掛鉤ETF規(gui)模分別新增9.8億元和(he)9.21億元，展現出較(jiao)強的韌性。

行(xing)業指數方面(mian)，證券公司(si)指數掛(gua)鉤ETF規模本周縮水11.86億元，終止(zhi)了(le)此前(qian)的連續14周增長的紀錄。

從年內規(gui)模(mo)增(zeng)長(chang)來看，滬深300指數、SGE黃(huang)金9999指數和恒(heng)生科(ke)技指數掛(gua)鉤ETF規(gui)模分別增長2066.12億元、1364.49億元和1014.61億元。另(ling)一方面，中證A500指數(shu)和科(ke)創50指數(shu)掛鉤ETF規模年內縮(suo)水(shui)額(e)分別擴(kuo)大(da)至(zhi)595.66億(yi)元和89.67億元。

ETF“三(san)巨頭”規模本周均減少超40億元

從管理人(ren)來看，本周(zhou)頭部公募ETF管理(li)規模普遍縮水，尤(you)其是(shi)前三(san)名(ming)均減(jian)少超40億元。不過，排名(ming)第10-20名的機(ji)構本周多(duo)數實現ETF規(gui)模(mo)的增長。盡管如此(ci)，本周TOP20管理人(ren)名單(dan)及排名均(jun)無變化(hua)。

具(ju)體而言，前三名華夏、易(yi)方達和(he)華泰(tai)柏瑞基金(jin)本周ETF規模(mo)同步(bu)縮水(shui)，分(fen)別減少48.89億元、49.5億元和45.82億元，其中大部分來自(zi)于各(ge)家機構旗下滬深300ETF的規模縮水。嘉(jia)實基金(jin)和國泰基金(jin)本周ETF規模(mo)分別縮(suo)水34.31億元和19.69億元，后者的連續9周增長勢頭就(jiu)此(ci)終止(zhi)。

另一方面，華(hua)安(an)基金(jin)、匯添富基金(jin)和鵬華(hua)基金(jin)本周ETF規模(mo)增長靠(kao)前，分(fen)別增加42.83億元、37.05億元和19.72億元。

今年(nian)以來，截(jie)至11月15日，盡(jin)管本(ben)周有所(suo)回落，華(hua)夏基(ji)金和易方達(da)基(ji)金ETF年內(nei)均增(zeng)長超2500億元，前者ETF規模(mo)仍(reng)保持在9000億(yi)元上方(fang)，持續領跑ETF市場爭奪戰。此外，華(hua)泰柏瑞、南方基(ji)金、嘉實(shi)基(ji)金、廣(guang)發基(ji)金、國泰基(ji)金和富國基(ji)金年內ETF規模增長集(ji)中在1063億元～1313億元(yuan)區間，競(jing)爭也異(yi)常激(ji)烈。

本周6只ETF規模縮水超20億元

從(cong)單只(zhi)產品來看，在本周(zhou)TOP20榜單中，僅兩只黃金ETF通過(guo)凈值的大幅提升實(shi)現規(gui)模排(pai)名的躍升，其他產品排(pai)名基本(ben)無變化。

其中(zhong)，華安基(ji)金(jin)旗下黃金(jin)ETF單周新增(zeng)57.53億元，增量領銜所有ETF，排(pai)名(ming)也順勢超越(yue)富國基金旗下(xia)港(gang)股通互(hu)聯網ETF升至(zhi)第8；此外，博時(shi)基(ji)金(jin)旗下黃金(jin)ETF基金本(ben)周新增12.1億元(yuan)，取代工銀(yin)瑞信旗(qi)下港股通科(ke)技30ETF進入前20名(ming)。

除(chu)上述(shu)兩只(zhi)黃金(jin)ETF外，TOP20產品中僅(jin)3只ETF本周實現規模增長，其余15只(zhi)產品規模均出現不同程度的縮水。

其中(zhong)，有多(duo)達6只ETF規模縮水(shui)超20億元(yuan)。華泰柏瑞和(he)易方達基(ji)金旗下滬深300ETF單周均減少超(chao)42億(yi)元(yuan)，華夏基金和嘉實基金旗下滬深300ETF同(tong)步減(jian)少超(chao)28億元。此外，易方達基金旗下創業(ye)板ETF和科創板50ETF本周分別縮水26.43億元和(he)24.74億元(yuan)。

值得一提(ti)的是，國泰基金旗下證(zheng)券ETF本周(zhou)規(gui)模減少11.22億元，此前保持的(de)連續14周增(zeng)長就此終結。

年(nian)內規(gui)模變動方面，今年(nian)以來規(gui)模增長超600億元的ETF僅剩(sheng)3只，分別為(wei)華泰柏瑞(rui)基金、華夏基金旗下滬深300ETF以及富國基金旗下港股通互聯網ETF，年(nian)內增長額分別為634.76億元、634.69億(yi)元和(he)629.85億(yi)元(yuan)；此外，易方(fang)達基(ji)金(jin)旗下滬深300ETF年內(nei)增長額跌(die)落至570.62億元，華安基金旗下黃(huang)金ETF年內增長(chang)額則猛增至587.08億元。另一方面，華夏基(ji)金旗下科創50ETF年內規模(mo)減少超200億元。

一(yi)周ETF大事

兩只巴西ETF同步上市交易

11月(yue)13日，華夏基金(jin)和易方達基金(jin)旗下的“巴西ETF”同(tong)步(bu)上市交易。根據最新披露(lu)的上市(shi)交易公告書，兩只巴(ba)西ETF的認購(gou)主力均為機構(gou)投資者。其(qi)中(zhong)，華夏巴西(xi)ETF的(de)機構持(chi)有(you)比例達69.32%，易方達巴西(xi)ETF也(ye)達到64.43%。外資機構成(cheng)為最大買(mai)家，巴克萊銀(yin)行(xing)同時位列兩只(zhi)ETF的第(di)一(yi)大(da)持有人，持有華夏巴西ETF約9174.79萬(wan)份(fen)，占比30.58%；持有易方(fang)達巴西ETF約7034.69萬份，占比23.45%。結合約11.54%和11.82%的配售比例推算，巴克萊銀行(xing)此次認購至少動用了(le)13.9億元資金。

四季度(du)以來銀行相(xiang)關ETF吸金超60億(yi)元

隨著四季度市場風格切換(huan)，以銀行股(gu)為(wei)代表的紅利資產重獲(huo)資金(jin)關注。據統(tong)計，截至11月11日，跟蹤銀行相關指(zhi)數的股(gu)票(piao)型ETF四(si)季度以來(lai)已獲得超60億元(yuan)資(zi)金的凈流入(ru)。

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