每經(jing)記(ji)者(zhe)｜楊建    每經(jing)編輯｜肖芮冬    

在A股市場，機(ji)構資金作為(wei)市場主(zhu)力(li)，其持倉與交易信息向來(lai)是各方關注的焦點。而機(ji)構內部(bu)的IT崗(gang)位掌握(wo)公司系統權(quan)限，若管(guan)控不(bu)當便(bian)可能成為(wei)違法違規(gui)行為(wei)的突破口。

近期，浙江(jiang)證監局披露(lu)的(de)一則行政處(chu)罰決(jue)定書，就揭露(lu)了這(zhe)樣一起(qi)典型案例。當地某私募(mu)關聯企業的(de)IT人員(yuan)，利用職(zhi)務便(bian)利竊取公(gong)司(si)“致富代碼”，通過他(ta)人證券賬戶(hu)趨同交易股(gu)票，賺取8857.69萬元。東(dong)窗事發后(hou)，他(ta)不(bu)僅被(bei)沒收全部違(wei)法所得，還被(bei)處(chu)以等額罰款，合計罰沒1.7715億元，同時(shi)被(bei)采取5年(nian)證券市場禁(jin)入措施。

抄公司“致富代碼”，被罰沒1.77億元+5年禁入證券市場

經監(jian)(jian)管查明，2022年10月至2023年9月，林藝平(ping)在杭州某科技(ji)公(gong)司任職，具體負(fu)責交易策(ce)略(lve)前端開發、產品(pin)風控，以及(ji)部(bu)分私募(mu)基(ji)金(jin)(jin)(jin)產品(pin)的交易測試、決策(ce)輔助、下單執(zhi)行和實時監(jian)(jian)控等核(he)心工作，實質上履行了私募(mu)基(ji)金(jin)(jin)(jin)從業人(ren)員的關鍵職責。值得注意的是，該科技(ji)公(gong)司與浙江(jiang)省(sheng)內兩家私募(mu)基(ji)金(jin)(jin)(jin)管理人(ren)同(tong)屬同(tong)一(yi)實控人(ren)控制，由同(tong)一(yi)管理團隊負(fu)責運營，三者的內部(bu)控制與人(ren)員管理均(jun)執(zhi)行統一(yi)標準。

特殊的崗位屬性，讓林藝平獲得了接觸核心信息的"綠色通道"——他不僅可憑工作職責查詢兩家私募基金管理人的未公開信息，更直接(jie)參與相關信息的獲取與加工(gong)工(gong)作。手握(wo)“內部消息”的林藝平并(bing)未守住職業底線，而(er)是動(dong)起了“借雞生蛋(dan)”的歪念(nian)，暗中控制(zhi)并(bing)使用“林某(mou)治”“何某(mou)龍”證券賬(zhang)戶進行股票交(jiao)易。

詳細交(jiao)易(yi)(yi)記錄顯示，“林某治”名下(xia)的(de)國金證(zheng)券(quan)、東莞(guan)證(zheng)券(quan)賬戶(hu)自(zi)開戶(hu)以來，主(zhu)要(yao)由(you)林藝平實際控制和操作，所有IP地(di)址(zhi)位于(yu)杭州(zhou)的(de)交(jiao)易(yi)(yi)均由(you)其獨立決(jue)策(ce)并執行(xing)，交(jiao)易(yi)(yi)資(zi)金由(you)其自(zi)行(xing)籌措(cuo)，賬戶(hu)盈虧也全部(bu)由(you)其承擔(dan)。2022年11月起，林藝平又向“何某龍”借用東莞(guan)證(zheng)券(quan)、中信證(zheng)券(quan)賬戶(hu)，同(tong)樣包攬了(le)該(gai)賬戶(hu)在杭州(zhou)IP地(di)址(zhi)下(xia)的(de)全部(bu)交(jiao)易(yi)(yi)決(jue)策(ce)與操作，交(jiao)易(yi)(yi)所用資(zi)金為(wei)賬戶(hu)內原(yuan)有資(zi)金，盈虧仍由(you)林藝平個人承擔(dan)。

2022年11月16日至2023年9月6日，林藝平(ping)通過上述四(si)個證(zheng)(zheng)(zheng)券賬戶(hu)，在滬深兩市(shi)持續進(jin)行趨同(tong)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)，精(jing)準復制私募機構的(de)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)邏輯并從中獲(huo)利。浙江證(zheng)(zheng)(zheng)監局指(zhi)出(chu)，該違(wei)法事實有充(chong)分證(zheng)(zheng)(zheng)據支撐，包括相關企業提供的(de)任職(zhi)與工作資料、證(zheng)(zheng)(zheng)券賬戶(hu)開戶(hu)及(ji)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)記錄、銀行賬戶(hu)資金流水(shui)、電腦硬件(jian)信息、涉(she)案(an)人員(yuan)詢問筆(bi)錄，以及(ji)證(zheng)(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所出(chu)具(ju)的(de)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)數據比對報告(gao)等，證(zheng)(zheng)(zheng)據鏈完整、事實清晰(xi)，足以認定(ding)。

案件調(diao)查過程中，林藝平曾(ceng)提(ti)出陳述(shu)申辯意見，浙江(jiang)證監局(ju)經復核后部分予(yu)以(yi)采納。綜(zong)合考量其違法行(xing)為的事實性質(zhi)、情節嚴重程度及(ji)社會危害(hai)后果，監管部門依據相關規定作出最終處罰：對林藝平責令改正，給予(yu)警(jing)告，沒收違法所得8857.69萬元，并處以(yi)同(tong)等金額罰款，罰沒合計1.7715億元，同(tong)時對其采取5年證券市場禁入措施。

行業須強化跨關聯公司權限管控等環節

事(shi)實(shi)上，林藝平的案例并非個(ge)例，金融行(xing)業“監守自盜”的情(qing)況在券(quan)商(shang)領(ling)域也(ye)時(shi)有(you)發生。

據廣西證監局2024年2月披露的處罰信息，國泰君安證券永州梅灣路營業部原總經理周靖杰，在2016年12月至2023年3月任職期間，利用權限查閱17個私募基金產品的交易、持倉等未公開信(xin)息，不僅(jin)違規向他人泄(xie)露，還親自使用“李某影”證券賬戶進(jin)行股票交易，最終(zhong)同樣受到法(fa)律嚴懲。

黑崎(qi)資本首席戰略官(guan)陳興文(wen)分析指出，林藝平案件是私(si)募行業(ye)(ye)“老鼠(shu)倉”的典(dian)型樣本，其結局對(dui)個人、行業(ye)(ye)及監管層面均具(ju)有深刻警示(shi)意義。

對私(si)募(mu)行業而言，此案暴露了IT環(huan)節(jie)風(feng)控的(de)嚴重漏洞。林藝(yi)平雖非(fei)私(si)募(mu)從業人員(yuan)，但能(neng)接觸并(bing)加(jia)工核心信(xin)息(xi)(xi)(xi)，反(fan)映出部(bu)分私(si)募(mu)關(guan)聯(lian)公司在人員(yuan)管(guan)理和(he)信(xin)息(xi)(xi)(xi)隔離(li)方(fang)面(mian)的(de)不足(zu)。IT崗位是(shi)私(si)募(mu)交易(yi)系(xi)統的(de)關(guan)鍵(jian)環(huan)節(jie)，若(ruo)管(guan)控不力，極易(yi)成為違規交易(yi)的(de)突(tu)破口(kou)。這提醒(xing)行業必須強(qiang)化跨關(guan)聯(lian)公司的(de)權(quan)限管(guan)控，細化信(xin)息(xi)(xi)(xi)接觸和(he)操作留痕等(deng)監管(guan)環(huan)節(jie)。

從監管層面來看，浙江證監局的重罰彰顯了對私募領域未公開信息交易“零容忍”的(de)態度。“沒(mei)收+等(deng)額罰(fa)款”及市場禁(jin)入措施，傳遞(di)出嚴(yan)厲(li)打擊違規行為的(de)信(xin)號。同時，監管通過IP追蹤(zong)、賬戶流水核查(cha)等(deng)技術手段鎖(suo)定違法事實，體現了監管技術的(de)升級(ji)，讓(rang)違規行為無處遁形。

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