每經記者｜蔡鼎(ding)    每經編輯(ji)｜陳俊杰    

和順(shun)石(shi)油（603353.SH，股價28.03元，市值48.19億元）11月16日(ri)晚公告稱，公司與上海奎(kui)芯集成電路(lu)設計有(you)限(xian)公司（下稱“奎(kui)芯科(ke)技”）及其實控(kong)人(ren)陳琬宜于11月14日(ri)（周五）簽訂了相關協議(yi)。和順(shun)石(shi)油擬以收購股權(quan)(quan)(quan)及增資方式(shi)購買標的公司不(bu)低于34%的股權(quan)(quan)(quan)，同(tong)時陳琬宜控(kong)制(zhi)的主體將標的17%的股權(quan)(quan)(quan)表決(jue)權(quan)(quan)(quan)委托給和順(shun)石(shi)油，確保和順(shun)石(shi)油能夠控(kong)制(zhi)奎(kui)芯科(ke)技51%的表決(jue)權(quan)(quan)(quan)，取得其控(kong)制(zhi)權(quan)(quan)(quan)。

雙方確認，奎芯科(ke)技100%的股權價值(zhi)不高(gao)于15.88億元(yuan)(yuan)（增資后估(gu)值(zhi)），預計最終交易金(jin)額不高(gao)于5.4億元(yuan)(yuan)。公(gong)告顯(xian)示，上述議案已(yi)由和順石油11月14日（周(zhou)五）召開的第四屆董事會第七次會議通過。

《每日(ri)(ri)經(jing)濟新聞》記者(zhe)注意到，在(zai)今日(ri)(ri)正(zheng)式公告跨界收(shou)購前，和順石油的股價(jia)已經(jing)提前“搶跑”。東方財富數據顯示，10月28日(ri)(ri)—11月14日(ri)(ri)收(shou)盤(pan)，和順石油股價(jia)在(zai)14個交易日(ri)(ri)已累計大漲近60%。上周五（11月14日(ri)(ri)），其股價(jia)甚至“低開秒板”。

標的今年上半年虧損975萬元

公(gong)告顯示(shi)，和順石油管理層經過(guo)審慎調研(yan)和討論，認為(wei)奎芯科技所(suo)在的(de)半導體IP相關行業具有較好的(de)發展前景和較大發展空間，擬在相關領域進行戰略布局，為(wei)公(gong)司(si)尋找新(xin)的(de)業績增長點，以推(tui)動(dong)公(gong)司(si)未來(lai)持(chi)續發展。

奎芯(xin)科技成立(li)于(yu)(yu)2021年8月26日，專注于(yu)(yu)打造高(gao)速接(jie)口IP和Chiplet解決方案(an)。和順石油公告稱，其“是國內(nei)少(shao)數具備完(wan)整的高(gao)速接(jie)口IP產(chan)品矩陣(zhen)的企(qi)業，填補國內(nei)空白，逐步打破(po)外(wai)(wai)商壟(long)斷(duan)。協議迭代及工藝(yi)制程(cheng)比部分同(tong)行有一(yi)代的領先(xian)優(you)勢。目前已覆蓋 UCIe、HBM、ONFI、LPDDR、PCIe、eDP、USB 等協議，PPA指標比肩海外(wai)(wai)龍頭；最新產(chan)品UCIe Chiplet互聯(lian)IP已用于(yu)(yu)國產(chan)大算力芯(xin)片(pian)中(zhong)，支持(chi)萬卡級算力集群擴展。”

不過，奎芯科技在過去幾年(nian)的業(ye)績并不理(li)想(xiang)。

公告顯示，標(biao)的2023年(nian)營收約1.46億元(yuan)(yuan)，凈利潤為-7486.68萬元(yuan)(yuan)；2024年(nian)營收1.93億元(yuan)(yuan)，凈利潤53.05萬元(yuan)(yuan)；今年(nian)上半年(nian)營收約1.1億元(yuan)(yuan)，凈利潤-975.21萬元(yuan)(yuan)。

值得注意的是，和順石油本(ben)次收購涵蓋了業績承諾、補(bu)償及獎(jiang)勵(li)。

具(ju)體(ti)來看，本次交易事項(xiang)中標的公司(si)的業績(ji)承諾期(qi)為(wei)2025年(nian)度(du)—2028年(nian)度(du)，各年(nian)度(du)經審計(ji)的標的公司(si)收(shou)入(ru)金額分別不低于3億(yi)(yi)(yi)元(yuan)、4.5億(yi)(yi)(yi)元(yuan)、6億(yi)(yi)(yi)元(yuan)和7.5 億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，其中IP和高(gao)速(su)互聯產品收(shou)入(ru)分別不低于1.05億(yi)(yi)(yi)元(yuan)、1.575億(yi)(yi)(yi)元(yuan)、2.1億(yi)(yi)(yi)元(yuan)和2.625億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，且各年(nian)度(du)經審計(ji)的合并(bing)口(kou)徑歸母凈(jing)利潤均為(wei)正(zheng)。

若(ruo)未達承諾，業(ye)績補償義務人（陳琬宜及其(qi)一致行動人）需(xu)對和順石油(you)進行現金(jin)補償 。

標的實控人受讓和順石油6%股份

記者注意到，奎(kui)(kui)芯科(ke)技(ji)實(shi)控人陳琬(wan)宜還通過協議受(shou)讓了和順石(shi)油(you)6%股(gu)(gu)票，將(jiang)被鎖定，該部分(fen)股(gu)(gu)票的(de)解(jie)鎖與奎(kui)(kui)芯科(ke)技(ji)的(de)業績(ji)承諾實(shi)現情況掛鉤。分(fen)三期解(jie)鎖，在(zai)完成(cheng)2025年—2026年累計(ji)業績(ji)承諾后，可(ke)解(jie)鎖受(shou)讓股(gu)(gu)票總額(e)的(de)20%；完成(cheng)2025年—2027年累計(ji)業績(ji)承諾后，可(ke)解(jie)鎖受(shou)讓股(gu)(gu)票總額(e)的(de)40%；完成(cheng)2025年—2028年累計(ji)業績(ji)承諾后，可(ke)解(jie)鎖受(shou)讓股(gu)(gu)票總額(e)的(de)40%。

具體(ti)來(lai)看，和(he)順(shun)石(shi)油實控(kong)人晏(yan)(yan)喜明、趙尊銘(ming)及(ji)(ji)其一(yi)致行動人趙雄(xiong)同日與(yu)陳琬(wan)(wan)宜(yi)簽訂了《股(gu)(gu)份轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)協(xie)議》，約(yue)定晏(yan)(yan)喜明、趙尊銘(ming)及(ji)(ji)趙雄(xiong)擬通(tong)過協(xie)議轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)的(de)方式向陳琬(wan)(wan)宜(yi)合(he)計轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)公司股(gu)(gu)份約(yue)1031.44萬股(gu)(gu)，占公司總股(gu)(gu)本(ben)的(de)6%。本(ben)次(ci)交(jiao)易完(wan)成后，陳琬(wan)(wan)宜(yi)持有和(he)順(shun)石(shi)油6%的(de)股(gu)(gu)份，根(gen)據相關(guan)規定，陳琬(wan)(wan)宜(yi)為公司關(guan)聯人，本(ben)次(ci)交(jiao)易構(gou)成關(guan)聯交(jiao)易，但預計不構(gou)成重大資產重組。

資料顯示，陳琬宜現(xian)任奎芯科技公司董事長(chang)、總裁(cai)，擁有23 年半(ban)導體(ti)行業經驗(yan)，曾任職于(yu)SYNOPSYS, Inc.、AlchipTechnologies,Limited、通(tong)富微電、TFAMD Inc.等公司。

公告還補充稱，本次簽署的意向協議系和順石油與交易對方就收購事宜達成的初步意向，公司還需根據盡調、審計、評估等結果與標的公司全體股東(dong)進一步協(xie)商是否簽(qian)署正式收(shou)購(gou)協(xie)議(yi)等交易文件，最終交易能否達成尚存在不確定性(xing)。

記者還注意到(dao)，就(jiu)在(zai)和(he)順石油(you)今日(ri)晚間正式公告擬(ni)收購奎芯科技(ji)控制權前(qian)(qian)，公司股價(jia)已提前(qian)(qian)“搶跑”。東方(fang)財富數據(ju)顯(xian)示，在(zai)就(jiu)在(zai)上述協議(yi)簽(qian)署當(dang)天（11月14日(ri)），和(he)順石油(you)股價(jia)在(zai)低開0.98%后迅速拉升漲停，全天成交6204萬元(yuan)，最(zui)高(gao)封單額8783.59萬元(yuan)。

將時間(jian)(jian)線拉長，10月(yue)28日(ri)(ri)—11月(yue)14日(ri)(ri)收盤(pan)，和(he)順(shun)石油股價(jia)在14個(ge)交易日(ri)(ri)內累計大漲59.08%，期(qi)間(jian)(jian)總計成交21.73億元，換手(shou)率(lv)57.31%。

封(feng)面(mian)圖(tu)片來源(yuan)：圖(tu)片來源(yuan)：每日經(jing)濟新聞 文多 攝