來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

昨晚，感覺美聯儲第(di)一次(ci)有了“認慫”的態度。美聯儲主席(xi)鮑威爾表示，繼(ji)續預(yu)期(qi)持續的加息是適當的，考慮再(zai)加息約兩(liang)次(ci)后暫停。美股(gu)因此瘋漲。

印象中，美(mei)股(gu)一(yi)向都比較“耿(geng)直(zhi)”。大多數(shu)時(shi)間，美(mei)股(gu)只(zhi)要是(shi)有利好，一(yi)般都是(shi)“上(shang)漲為敬”，出現(xian)“預(yu)判(pan)了你的(de)(de)預(yu)判(pan)”的(de)(de)概(gai)率并(bing)不高，中概(gai)股(gu)隔夜也因此大漲。

反過來(lai)看，A股的資金今天(tian)就有(you)些一言難盡了。在內外利好的加持(chi)下，三大指(zhi)數早盤(pan)一度走出獲利了結的走勢，但好在市場(chang)活躍度和成交金額維持(chi)得(de)都還(huan)不(bu)錯(cuo)，多方(fang)的承接(jie)力很(hen)好，最終上(shang)證指(zhi)數收出紅盤(pan)。

各大指數出現(xian)不(bu)同(tong)程度的(de)沖高(gao)回落(luo)，并且滯漲并不(bu)能算是(shi)一個(ge)(ge)好現(xian)象，證明(ming)有分歧。但好在兩市漲跌個(ge)(ge)股數基本處于持(chi)平的(de)狀態，跌幅超(chao)過9%的(de)個(ge)(ge)股數量(liang)有限，這(zhe)說明(ming)今(jin)天的(de)調整(zheng)(zheng)有些不(bu)痛(tong)不(bu)癢，大家的(de)情(qing)緒仍然(ran)穩定(ding)，屬(shu)于是(shi)溫和(he)的(de)調整(zheng)(zheng)。

至于(yu)說早盤市場下跌的(de)(de)原因，證(zheng)(zheng)券(quan)板(ban)(ban)塊(kuai)首當(dang)其(qi)沖，“渣男”本色(se)盡顯。證(zheng)(zheng)券(quan)板(ban)(ban)塊(kuai)內(nei)，昨天(tian)(tian)上(shang)板(ban)(ban)的(de)(de)龍(long)頭(tou)今(jin)天(tian)(tian)早盤還一度封(feng)板(ban)(ban)，但封(feng)了不(bu)到20分(fen)鐘就被(bei)砸(za)開，說明分(fen)歧較大。龍(long)頭(tou)不(bu)能(neng)頂板(ban)(ban)，后排“小弟”也不(bu)能(neng)形(xing)成合力(li)，注定(ding)了今(jin)天(tian)(tian)證(zheng)(zheng)券(quan)板(ban)(ban)塊(kuai)的(de)(de)調整。

其實，對于證券板(ban)塊昨天(tian)說得很清楚了(le)(le)。這種短期經過幾天(tian)的(de)震蕩結構以后，嘗試向上沖(chong)(chong)擊(ji)，由于板(ban)塊之前已經累計(ji)了(le)(le)不小的(de)漲(zhang)幅(fu)，加上本身(shen)證券板(ban)塊的(de)虹(hong)吸(xi)效(xiao)應很強且并不是(shi)超級熱點，一(yi)旦力度(du)沖(chong)(chong)不出來，調整是(shi)大概(gai)率的(de)事(shi)件。

不過，像注冊制(zhi)這種(zhong)消(xiao)息(xi)不能算(suan)是(shi)小消(xiao)息(xi)，讓達哥想起了(le)之前軍工(gong)借殼的消(xiao)息(xi)，也是(shi)高開低走。按照經驗，凡(fan)是(shi)和(he)市場改革掛(gua)鉤(gou)的都不能說(shuo)是(shi)小的行情，暫(zan)時可以對證券金融板塊保(bao)持(chi)關注。

需要(yao)注意的(de)(de)是(shi)，證(zheng)券板塊(kuai)的(de)(de)走勢結(jie)構，今天(tian)并(bing)沒有多大問題，只(zhi)要(yao)能在近期的(de)(de)震蕩(dang)平臺(tai)內穩住，不(bu)出(chu)現破(po)位，那么就仍然是(shi)一(yi)個蓄勢發(fa)力的(de)(de)結(jie)構，不(bu)排(pai)除后面還(huan)有繼(ji)續表現的(de)(de)機會。很顯然，目(mu)前的(de)(de)調整可能還(huan)不(bu)夠。

芯片板塊是節前達哥重(zhong)點提示(shi)的(de)短線(xian)方向，沒想到節后依然維持著不(bu)(bu)錯的(de)熱度(du)。應(ying)該(gai)說，近期以來，全球半(ban)(ban)導(dao)體(ti)(ti)個股的(de)走勢都不(bu)(bu)錯，費城半(ban)(ban)導(dao)體(ti)(ti)指(zhi)數創半(ban)(ban)年多新高。但其實(shi)從國際芯片巨頭的(de)業績(ji)來說，都不(bu)(bu)樂觀，但市場寬容度(du)很高。

A股主要炒的是國產替代(dai)(dai)。環球網援引(yin)美國彭博社報道，知情人士(shi)透(tou)露，美國政府正在(zai)考慮切斷(duan)美國供應(ying)商(shang)與中國華為公(gong)司之(zhi)間的所有聯(lian)系，禁(jin)止包(bao)括英(ying)特爾和高通在(zai)內的美國供應(ying)商(shang)向華為提(ti)供任何產品。國產替代(dai)(dai)迫在(zai)眉睫，國產設備商(shang)獲得(de)市場(chang)資金關注。

無論(lun)是費城(cheng)半(ban)導體指(zhi)數，還(huan)是國內(nei)的(de)(de)(de)半(ban)導體指(zhi)數位(wei)置都還(huan)不(bu)算高，在(zai)補漲的(de)(de)(de)格(ge)局之下，不(bu)排除還(huan)有(you)表(biao)現的(de)(de)(de)機會。半(ban)導體板(ban)塊的(de)(de)(de)走勢(shi)上(shang)，中線(xian)沒(mei)問題，但(dan)就(jiu)短期的(de)(de)(de)走勢(shi)來說，有(you)點像是證券板(ban)塊翻(fan)版的(de)(de)(de)意思，震蕩以后的(de)(de)(de)新高，有(you)背離(li)的(de)(de)(de)跡(ji)象(xiang)，現在(zai)不(bu)是介(jie)入(ru)時機，最(zui)好(hao)等回(hui)踩。

消費板塊(kuai)的(de)(de)走強就(jiu)(jiu)屬于(yu)是“二八”輪(lun)動了。在前幾天的(de)(de)手記文章中，達哥明確提(ti)示過要(yao)注(zhu)意(yi)這種節奏的(de)(de)變化，一旦(dan)消費走強，就(jiu)(jiu)要(yao)小心(xin)題材股的(de)(de)炒作力(li)度(du)可能減(jian)弱。從去年12月(yue)中旬以(yi)來，以(yi)白酒、食品加工等為首(shou)的(de)(de)消費股就(jiu)(jiu)是震蕩(dang)走勢。

從預期(qi)上來說(shuo)，白酒的(de)(de)拉升，大概率不會超過之(zhi)前上漲(zhang)的(de)(de)力(li)度(du)，短期(qi)存在(zai)回落的(de)(de)風險。但就(jiu)具(ju)體的(de)(de)操作而言，還是(shi)要(yao)(yao)客觀，前面(mian)都是(shi)基于大致(zhi)的(de)(de)預判，不能作為(wei)交易的(de)(de)依據。因(yin)此，操作上要(yao)(yao)慢一(yi)步，等看到(dao)具(ju)體的(de)(de)背(bei)離信號再(zai)考慮(lv)是(shi)否減倉也不遲。

昨(zuo)天(tian)提到的(de)機床設備(bei)板塊(kuai)，今天(tian)盤中也有走(zou)強。1月召開(kai)的(de)全國工業和信息化工作會議指出，2023年要加快推進重大技術(shu)裝備(bei)攻關，推動工業母機高質量發展。走(zou)勢上(shang)，工業母機板塊(kuai)指數已(yi)經連(lian)漲9天(tian)，隨時有獲利盤出來，短線(xian)顯(xian)然不是好(hao)的(de)介(jie)(jie)入(ru)點，要新介(jie)(jie)入(ru)的(de)話，最好(hao)等回調。

短線(xian)情(qing)緒(xu)方面(mian)，市場高(gao)標個股恒久(jiu)科技斷(duan)板。正(zheng)常(chang)情(qing)況(kuang)下，信(xin)創、信(xin)息安全(quan)這類(lei)板塊應(ying)該隨之而進入調整階段。但就兩個細(xi)分領域來(lai)看，都沒有批(pi)量的(de)(de)“派面(mian)”情(qing)況(kuang)出(chu)現(xian)，特(te)別是(shi)信(xin)創板塊強勢(shi)延續。如果(guo)按(an)照“大哥”和(he)“小(xiao)弟”的(de)(de)邏輯來(lai)推(tui)斷(duan)，不排除會出(chu)現(xian)“小(xiao)弟”為“大哥”抬轎子(zi)的(de)(de)情(qing)況(kuang)，推(tui)動階段性(xing)情(qing)緒(xu)出(chu)現(xian)高(gao)潮。

整(zheng)體來說，今天市場表(biao)現正常，大盤短線(xian)及(ji)中線(xian)上升趨勢沒走壞，仍朝著(zhu)強勢的結構在走。上證指數(shu)后(hou)續很可(ke)能圍繞周一的高點和昨天的低(di)點區間震(zhen)蕩，之后(hou)可(ke)能還有(you)新高，但這已(yi)經不適合盲目(mu)再追了。因為是輪動的節奏，保(bao)持(chi)耐(nai)心即可(ke)。

與此同(tong)時(shi)，也要注意一(yi)下(xia)今天風(feng)(feng)格(ge)的輪動問題。這(zhe)幾天的市(shi)場風(feng)(feng)格(ge)是(shi)(shi)金融股壓指數、個(ge)股活躍(yue)的風(feng)(feng)格(ge)，尤其是(shi)(shi)AIGC概念(nian)和(he)銀行保險(xian)釀酒這(zhe)些(xie)權重的走勢是(shi)(shi)一(yi)個(ge)明顯的蹺蹺板(ban)效應。接下(xia)來(lai)，要注意風(feng)(feng)格(ge)變化，一(yi)旦題材概念(nian)退(tui)潮，短(duan)期市(shi)場很可(ke)能又回(hui)到藍籌風(feng)(feng)格(ge)了，屆時(shi)就要注意近(jin)期被炒作的品種的回(hui)調風(feng)(feng)險(xian)。

（張道達）

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