每(mei)(mei)經記者(zhe)｜任(ren)飛    每(mei)(mei)經編輯｜葉峰(feng)    

2月21日，中國基金(jin)業(ye)協會對中金(jin)前(qian)海（深圳）股權投資基金(jin)及法人代表、總經(jing)理王海鵬(peng)開出(chu)紀律處分決定書，指(zhi)出(chu)中金(jin)前(qian)海基金(jin)存在向投資者(zhe)變相承諾(nuo)保(bao)本收益、未(wei)盡職履行勤(qin)勉義務。

此前(qian)，深圳證監局(ju)就相關情況對(dui)(dui)其已作出(chu)行政監管措施的決定，中金前(qian)海基金及王海鵬提出(chu)四項申辯意見，協會經審理后駁回，并對(dui)(dui)其均進行公開譴(qian)責。

列示預期年化收益率及劣后兜底

對(dui)(dui)于(yu)基(ji)金投資承諾保本的(de)禁令，監管出(chu)臺的(de)政策由來已久，但(dan)由于(yu)相關規(gui)定在2016年才出(chu)臺《私募投資基(ji)金募集行為(wei)管理(li)辦法(fa)》正(zheng)式(shi)明確，部(bu)分機構認為(wei)，根據“法(fa)不溯及既(ji)往(wang)”“從輕兼從舊”的(de)原(yuan)則(ze)，申(shen)辯在此之(zhi)前出(chu)現(xian)的(de)情形要區別對(dui)(dui)待(dai)。

中(zhong)金(jin)(jin)前(qian)海（深圳）股(gu)權投資(zi)基(ji)金(jin)(jin)管理(li)有限(xian)公司（下稱“中(zhong)金(jin)(jin)前(qian)海基(ji)金(jin)(jin)”）就是(shi)一(yi)例，在2月(yue)21日中(zhong)國基(ji)金(jin)(jin)業(ye)協(xie)會(hui)公布的(de)信息(xi)中(zhong)顯示，其(qi)因承諾保本被處(chu)罰后(hou)因此(ci)申(shen)辯，但最終被協(xie)會(hui)駁回。

記(ji)者從中基協獲(huo)悉(xi)，包括中金(jin)前(qian)海基金(jin)及法(fa)人代表王(wang)海鵬在內，2月21日(ri)被協會開出紀律處(chu)分決定(ding)書，其中涉及向投資(zi)者變(bian)相承諾保本保收益、未盡(jin)職履行(xing)勤勉義務(wu)等違規事實。中金(jin)前(qian)海基金(jin)就(jiu)前(qian)一項認知分歧巨大(da)。

中(zhong)(zhong)金前(qian)(qian)海基金認為(wei)，公司管理的“前(qian)(qian)海金橋產業基金壹期(qi)(qi)基金”推介(jie)材料中(zhong)(zhong)“預期(qi)(qi)收益(yi)率”表述(shu)不等同于向投(tou)資(zi)者(zhe)承諾“保(bao)本(ben)保(bao)收益(yi)”，并指(zhi)出，該基金募(mu)集期(qi)(qi)為(wei)2016年4月5日，時間在《私募(mu)投(tou)資(zi)基金募(mu)集行為(wei)管理辦法(fa)》明確禁止宣傳“預期(qi)(qi)收益(yi)”之前(qian)(qian)，不該認定(ding)其募(mu)集期(qi)(qi)使用相(xiang)(xiang)關(guan)表述(shu)違(wei)規，并稱其已經(jing)在合同中(zhong)(zhong)提示(shi)相(xiang)(xiang)關(guan)風險。

協會(hui)經過審理后發現，在(zai)推(tui)介材料中(zhong)載(zai)明(ming)“預期年化收益(yi)率(lv)11%/年-16%/年（費前）”“劣后級投(tou)(tou)資(zi)人（騰邦集團）以其(qi)本(ben)(ben)金和(he)收益(yi)保證(zheng)優(you)先級投(tou)(tou)資(zi)人本(ben)(ben)金和(he)收益(yi)”“收益(yi)穩健、風(feng)險可控”，并且協會(hui)在(zai)收到的投(tou)(tou)訴(su)中(zhong)存在(zai)現場宣(xuan)傳“固定收益(yi)11%+浮動收益(yi)”等表述，相關(guan)表述導(dao)致投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)形成(cheng)保本(ben)(ben)保收益(yi)預期，對投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)決策已構(gou)成(cheng)不當誤導(dao)，構(gou)成(cheng)變相向投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)承諾本(ben)(ben)金不受損失和(he)承諾最低收益(yi)。

最高額保證合同履行中存在明顯矛盾

除了承諾(nuo)最低收益外，中金前海基金還存在未及時跟(gen)進《最高(gao)額保證合(he)同》辦理強制執(zhi)行(xing)公證以(yi)及未及時對回(hui)購義務(wu)人和(he)擔保方(fang)采取(qu)追索(suo)措施等問題。

不過，中金(jin)(jin)前海基金(jin)(jin)方(fang)面表示，根據《最高額(e)保證合同(tong)》及《補充協議》的(de)約定，回(hui)購主債(zhai)(zhai)權金(jin)(jin)額(e)的(de)計(ji)算方(fang)式取(qu)決于(yu)回(hui)購時騰(teng)邦資產的(de)運營情況，因(yin)無(wu)(wu)法(fa)(fa)確定采取(qu)何種計(ji)算方(fang)式，擔保主債(zhai)(zhai)權金(jin)(jin)額(e)無(wu)(wu)法(fa)(fa)確定，因(yin)此無(wu)(wu)法(fa)(fa)辦理。

具體來說，根據行政復(fu)議決定書，“金(jin)橋產業基金(jin)”投(tou)向“深圳市中金(jin)前海(hai)騰(teng)邦壹號基金(jin)中心（有限合伙）(以下簡稱”騰(teng)邦壹號基金(jin)”）。“騰(teng)邦壹號基金(jin)”投(tou)向騰(teng)邦資產的(de)股(gu)權；“騰(teng)邦壹號基金(jin)”與騰(teng)邦集(ji)團及鐘百勝(sheng)（騰(teng)邦集(ji)團董(dong)事長(chang)、實際控制(zhi)人）分(fen)別簽署《最高額(e)保(bao)(bao)證(zheng)(zheng)合同(tong)》，騰(teng)邦集(ji)團和鐘百勝(sheng)向“騰(teng)邦壹號基金(jin)”提(ti)供連帶責任保(bao)(bao)證(zheng)(zheng)擔保(bao)(bao)，并約(yue)定就(jiu)該保(bao)(bao)證(zheng)(zheng)合同(tong)辦理強制(zhi)執行公(gong)證(zheng)(zheng)，但實際并未辦理。

而有關合(he)同(tong)訂立下的(de)(de)保(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)約(yue)束受其他條件(jian)影響(xiang)無(wu)法(fa)辦(ban)理(li)的(de)(de)情況(kuang)，協會在審理(li)后(hou)指(zhi)出，當事人(ren)(ren)(ren)(ren)稱(cheng)其因(yin)無(wu)法(fa)確定擔(dan)(dan)保(bao)回購款債權(quan)金額、合(he)同(tong)當事人(ren)(ren)(ren)(ren)之間對(dui)申請公證(zheng)(zheng)(zheng)的(de)(de)事項存(cun)在爭議不予(yu)辦(ban)理(li)公證(zheng)(zheng)(zheng)等理(li)由而未辦(ban)理(li)強制執(zhi)行(xing)(xing)公證(zheng)(zheng)(zheng)，與(yu)《最高額保(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)合(he)同(tong)》所約(yue)定的(de)(de)“被(bei)擔(dan)(dan)保(bao)的(de)(de)主債權(quan)最高額度為7.5億元，保(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)人(ren)(ren)(ren)(ren)在該最高額度內對(dui)債務人(ren)(ren)(ren)(ren)的(de)(de)債務承(cheng)擔(dan)(dan)連帶保(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)責任擔(dan)(dan)保(bao)”、“本合(he)同(tong)自債權(quan)人(ren)(ren)(ren)(ren)與(yu)保(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)人(ren)(ren)(ren)(ren)雙方簽署之日起生效”、“債權(quan)人(ren)(ren)(ren)(ren)和(he)保(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)人(ren)(ren)(ren)(ren)同(tong)意在本合(he)同(tong)生效后(hou)三(san)個工(gong)作(zuo)日內共(gong)同(tong)到債權(quan)人(ren)(ren)(ren)(ren)指(zhi)定的(de)(de)公證(zheng)(zheng)(zheng)機構辦(ban)理(li)本合(he)同(tong)的(de)(de)強制執(zhi)行(xing)(xing)公證(zheng)(zheng)(zheng)”存(cun)在明顯(xian)矛盾。

此外，還對(dui)(dui)其在未(wei)盡職履行(xing)勤勉義務(wu)的(de)其他行(xing)為進行(xing)了(le)說明，涉及(ji)信披違規等(deng)事項，綜(zong)合以(yi)上，最終對(dui)(dui)中金前海基金、法人(ren)及(ji)總經理王海鵬做出紀律處分，進行(xing)公開譴責。

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