每經記者｜李(li)娜    每經編輯｜葉峰(feng)    

3月3日晚，中基(ji)協(xie)發布(bu)《公開募集證券投資基(ji)金投資顧問服務(wu)協(xie)議內容與(yu)格式指引》（以下簡稱《指引》)。這也意味著，近1200億元的(de)基(ji)金投顧業務(wu)迎來了新的(de)行業規范。

據每經記(ji)者了(le)解，伴(ban)隨《指(zhi)引》的出(chu)爐，不少券商(shang)、基金都選(xuan)擇了(le)周末加(jia)班，按照《指(zhi)引》的規定，修改基金投顧業務中相應的風險揭示書。

基金投顧發布《指引》

2023年3月3日(ri)晚，中基協(xie)發布《公開募集證券投資基金投資顧(gu)問服(fu)務(wu)協(xie)議內(nei)容與格(ge)式指(zhi)引》（以(yi)下簡稱《指(zhi)引》)。

《指引》規定，基金(jin)(jin)投(tou)顧機構為(wei)(wei)客戶提(ti)供基金(jin)(jin)投(tou)顧服(fu)務(wu)(wu)時，應(ying)根據本指引要(yao)求制定服(fu)務(wu)(wu)協議(yi)。《指引》要(yao)求自發(fa)布之日(ri)起20個工作日(ri)后，為(wei)(wei)新客戶提(ti)供基金(jin)(jin)投(tou)顧服(fu)務(wu)(wu)的(de)或為(wei)(wei)老客戶提(ti)供新基金(jin)(jin)投(tou)資組合策略的(de)，應(ying)當(dang)按照(zhao)該協議(yi)展業。文件所涉相關規則發(fa)生變化的(de)，應(ying)當(dang)及(ji)時對(dui)相應(ying)內(nei)容進(jin)行調整。

該協議明確了基(ji)金(jin)(jin)投(tou)顧服務方式和內容(rong)、基(ji)金(jin)(jin)投(tou)顧服務相(xiang)關費用(yong)、管理(li)(li)型(xing)基(ji)金(jin)(jin)投(tou)顧服務的(de)內容(rong)、基(ji)金(jin)(jin)投(tou)顧機構及基(ji)金(jin)(jin)投(tou)顧人員禁止行為，以及爭議處理(li)(li)措施情況和客(ke)戶的(de)權利義務等多項內容(rong)。

某(mou)券商資深財富管理(li)人士告訴記者："該新規最大的(de)意義在于讓(rang)基金(jin)投顧(gu)業(ye)務變(bian)得更為規范明確，對業(ye)務的(de)實(shi)際(ji)運作沒(mei)有太(tai)大的(de)影響(xiang)。"

滬上某基金(jin)公司投顧人士也指出(chu)："《指引(yin)》新規落(luo)地，讓參與基金(jin)投顧行業的機(ji)構(gou)在拓展相關業務時，有了統一的標準(zhun)，整個運作也會(hui)更加規范。"

加班修改風險揭示書

《指引》新規的落地，參(can)與基金(jin)投顧業務的券商、基金(jin)以及三方又會作哪些(xie)調整呢？

據了解，券(quan)商、基金等多家機構(gou)周末也沒有閑(xian)著(zhu)，加班忙著(zhu)修改業務中(zhong)所(suo)涉(she)及的風險揭示書。

"以前是各家都(dou)有自己的風(feng)險揭示(shi)書，但(dan)并不統一，現在就(jiu)是協會做了一個規(gui)范，然后把(ba)風(feng)險揭示(shi)書統一了，大家都(dou)是一樣的模板(ban)。"滬(hu)上某券商財富管理人士(shi)表示(shi)。

前(qian)述接受(shou)采訪的(de)某(mou)基金公司人士也是向(xiang)記者表(biao)示："正在公司修改相應的(de)風(feng)險揭示書(shu)。"

"這個修(xiu)改(gai)也(ye)不麻(ma)煩，我們肯定還要再對一下，我們自己是不是有一些(xie)特殊(shu)的條款要加(jia)回去，加(jia)完走(zou)流程過(guo)相應的合規(gui)(gui)。因(yin)為(wei)《指引(yin)》規(gui)(gui)定是包括但(dan)不限于他(ta)的要求。這就(jiu)意味著，他(ta)有的東西(xi)你必須(xu)有，但(dan)是你自己也(ye)可以加(jia)。不過(guo)，規(gui)(gui)定里面的東西(xi)已經很全(quan)面了(le)。"前述滬上(shang)券商(shang)財富(fu)管(guan)理人(ren)士(shi)告訴記(ji)者。

深(shen)圳某券(quan)商財富(fu)管理人士也透露，目前正(zheng)在按照統一(yi)的(de)模板進行(xing)修改風險揭示(shi)書。

期待更多的松綁

3月3日，中(zhong)國社(she)會科學(xue)院國家(jia)金(jin)(jin)融(rong)與(yu)發(fa)(fa)展實驗(yan)室(shi)、螞蟻集團研究(jiu)院聯合(he)發(fa)(fa)布了《投(tou)顧業(ye)務的(de)全球實踐與(yu)中(zhong)國展望》研究(jiu)報告(gao)。報告(gao)指出(chu)，自2019年證監會發(fa)(fa)布相(xiang)關試(shi)(shi)點(dian)通知以來，共有60家(jia)機構獲得了試(shi)(shi)點(dian)資格，其(qi)中(zhong)54家(jia)試(shi)(shi)點(dian)機構已經展業(ye)，涉及440萬個賬(zhang)戶，95%為小微戶(10萬元以下)，管理(li)規模近1200億元。其(qi)資產配(pei)(pei)置結(jie)構為：33%為混合(he)基金(jin)(jin)，31%為債(zhai)券基金(jin)(jin)，股票(piao)基金(jin)(jin)和貨幣基金(jin)(jin)分配(pei)(pei)分別為10個百(bai)分點(dian)，客群(qun)呈現較為明顯的(de)中(zhong)等(deng)風險偏好特征(zheng)。

前述深圳財(cai)富管理人(ren)士表示："目前基金(jin)投顧(gu)業(ye)務的限(xian)制(zhi)比(bi)較(jiao)(jiao)多，比(bi)如(ru)：投資范圍僅限(xian)于公募基金(jin)等，相比(bi)公募FOF業(ye)務受限(xian)也比(bi)較(jiao)(jiao)多。如(ru)果進行一(yi)定的松(song)綁(bang)，對買方投顧(gu)的業(ye)務將會更加(jia)有利。"

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