每經記(ji)者(zhe)｜涂(tu)穎(ying)浩    每經編輯｜陳星    

9月8日，國民養老(lao)(lao)總經(jing)理(li)黃(huang)濤在外灘大會“數字經(jing)濟時(shi)代的財富管理(li)新(xin)技術、新(xin)生態”論(lun)壇上表示，人口(kou)老(lao)(lao)齡化(hua)進(jin)(jin)程加(jia)快(kuai)，“長壽(shou)時(shi)代”到來，養老(lao)(lao)金融機構應該站在更(geng)務實、更(geng)全(quan)局的角度對如何為百姓規劃養老(lao)(lao)、如何協同共(gong)建(jian)開放共(gong)贏的智慧(hui)養老(lao)(lao)生態進(jin)(jin)行再(zai)定義、再(zai)思考(kao)。

“我們(men)希望養(yang)(yang)(yang)老(lao)規劃最后呈(cheng)現給大家的(de)(de)，不(bu)僅僅是一(yi)個(ge)數字，更(geng)多的(de)(de)是一(yi)種全景沉浸式(shi)體驗。”黃濤還表(biao)示(shi)，今年的(de)(de)外灘大會(hui)有一(yi)個(ge)主旨詞叫(jiao)“IN.CLUSION”，蘊含了包(bao)容(rong)生態、普惠(hui)共享的(de)(de)理念。談到個(ge)人養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)，目前(qian)來看1.2萬元/年的(de)(de)稅惠(hui)額度(du)(du)惠(hui)及的(de)(de)人群相對有限，他表(biao)示(shi)，下一(yi)步需要(yao)各參與方特別是養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)融(rong)機構加強協同(tong)協作，共同(tong)改進銷售服務(wu)流程，為老(lao)百姓提供綜合性養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)融(rong)服務(wu)，為個(ge)人養(yang)(yang)(yang)老(lao)金(jin)制度(du)(du)的(de)(de)長遠、可(ke)持續發展打牢基(ji)礎。

當天，黃濤(tao)在論壇期間還接受了《每日經濟新聞》記者(zhe)的(de)采(cai)訪，對于個人養老金(jin)在產品端(duan)和(he)投資端(duan)等問(wen)題，以及如何發揮保(bao)險在養老金(jin)融大市場(chang)的(de)優勢和(he)建議，一一予以回應。

每經記者 涂穎(ying)浩 攝

兩全類壽險產品市場認知度更高，養老年金險逐漸被認可

自(zi)首批(pi)產(chan)品(pin)(pin)名單公布以來，截至目前，個人養老金的保(bao)險(xian)(xian)產(chan)品(pin)(pin)不斷擴容，已經增至48款(kuan)，包括商(shang)業養老保(bao)險(xian)(xian)、兩(liang)全保(bao)險(xian)(xian)、年金保(bao)險(xian)(xian)等(deng)產(chan)品(pin)(pin)類(lei)型，從(cong)產(chan)品(pin)(pin)設計類(lei)型看(kan)，覆蓋(gai)傳統型、分紅型和萬能(neng)險(xian)(xian)型。那(nei)么，哪些保(bao)險(xian)(xian)產(chan)品(pin)(pin)更受消(xiao)費者(zhe)青睞？

黃濤表(biao)示，從(cong)市場(chang)的實踐和觀(guan)測(ce)來(lai)看，目前個(ge)人(ren)養(yang)老金主要在銀行渠(qu)道銷售(shou)，兩(liang)全類壽險(xian)(xian)產品(pin)對這些渠(qu)道的客群來(lai)講可能相對更(geng)熟(shu)悉些，市場(chang)認(ren)知度更(geng)高些。但同時，養(yang)老年金保(bao)險(xian)(xian)收益相對確定(ding)、給(gei)付固定(ding)且(qie)提供終身現(xian)金流保(bao)障的特性也正(zheng)在逐步被渠(qu)道和客戶所認(ren)知認(ren)可。

總體來看(kan)，個人(ren)養(yang)老(lao)金由于(yu)積(ji)累(lei)周期較長(chang)，客戶更(geng)偏好(hao)安全(quan)性高、保(bao)(bao)障性強(qiang)、具備保(bao)(bao)底等收(shou)益穩(wen)健特征(zheng)的(de)產品。國民養(yang)老(lao)保(bao)(bao)險從籌建期起即開(kai)始(shi)積(ji)極研究布局個人(ren)養(yang)老(lao)金業務(wu)，推進(jin)產品研發(fa)，目前已獲批準入專屬商(shang)業養(yang)老(lao)保(bao)(bao)險、養(yang)老(lao)年金保(bao)(bao)險、兩全(quan)保(bao)(bao)險共3類7款產品。

對于近期開展的稅延養老(lao)保險與個(ge)人(ren)養老(lao)金(jin)銜接(jie)，黃濤認為(wei)(wei)，2018年稅延養老(lao)保險試點(dian)，一方(fang)面(mian)使(shi)得(de)保險機構在實(shi)際市場參與中積累了(le)發展第(di)三支(zhi)柱個(ge)人(ren)養老(lao)業務的初(chu)步經驗(yan)，另一方(fang)面(mian)也(ye)從拓(tuo)展制(zhi)度(du)范圍、豐富(fu)產(chan)品選擇、優(you)化(hua)稅收抵(di)扣操作等方(fang)面(mian)為(wei)(wei)四年后個(ge)人(ren)養老(lao)金(jin)制(zhi)度(du)的出臺落地奠定(ding)了(le)實(shi)踐(jian)基礎。

“相較稅(shui)延養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)保(bao)險試點的(de)產品(pin)(pin)制(zhi)，個(ge)人養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)‘信(xin)息戶+資金(jin)(jin)戶+底層多元養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)產品(pin)(pin)’的(de)賬戶制(zhi)設(she)計更具靈活性(xing)、兼容(rong)性(xing)和(he)操(cao)(cao)作便(bian)(bian)利性(xing)。” “將個(ge)稅(shui)遞延型商業養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)保(bao)險并入(ru)個(ge)人養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)，既可進一(yi)步豐(feng)富個(ge)人養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)產品(pin)(pin)選擇，又有(you)利于理(li)順新舊制(zhi)度關系，簡化相關手續，便(bian)(bian)于老(lao)(lao)百姓(xing)操(cao)(cao)作和(he)理(li)解，總體將有(you)益于商業養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)保(bao)險發揮在第三支柱養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)保(bao)險中(zhong)的(de)作用，獲得進一(yi)步的(de)長足、長遠發展。”他稱。

穩健參與權益投資，著重布局可分享長期經濟發展紅利資產

隨(sui)著第三支柱政策框架的出(chu)臺，包括保險在(zai)內，基金(jin)、銀行、信托等金(jin)融(rong)機構都(dou)參與到個人養老金(jin)市場中，投(tou)資收益(yi)成為不(bu)同(tong)(tong)機構之間競爭的核心。保險資金(jin)保持穩定收益(yi)，同(tong)(tong)時提升投(tou)資收益(yi)水平(ping)值得關注(zhu)。

在(zai)黃濤(tao)看來，實現個人(ren)養(yang)老金(jin)業務的長期穩健增值，一是要(yao)始(shi)終堅(jian)持穩健審慎(shen)，保持戰(zhan)略定力(li)(li)(li)，不斷提升自身投資能(neng)(neng)力(li)(li)(li)和風險(xian)管控能(neng)(neng)力(li)(li)(li)，夯實投資能(neng)(neng)力(li)(li)(li)建設和專(zhuan)業團隊打造，具備在(zai)復雜(za)市場環境下始(shi)終保持清晰理念和高效執行效率的能(neng)(neng)力(li)(li)(li)。

二是投(tou)資(zi)方(fang)向要跟國家經濟(ji)(ji)發展(zhan)(zhan)的周期(qi)乃至長期(qi)發展(zhan)(zhan)趨(qu)勢相(xiang)結合，發揮長期(qi)資(zi)金優勢，敏銳捕捉(zhuo)市(shi)場波動(dong)中的戰略性機會(hui)，加大(da)對高科技(ji)、先進(jin)制造業(ye)、新能(neng)源新材(cai)料、ESG投(tou)資(zi)等符合國家戰略導向、符合經濟(ji)(ji)發展(zhan)(zhan)規律、順應(ying)產業(ye)發展(zhan)(zhan)趨(qu)勢領域的投(tou)資(zi)研究和資(zi)產配置。

三是(shi)加快建設提(ti)(ti)升(sheng)另(ling)類投資(zi)(zi)專業(ye)化能力，通過和主(zhu)要(yao)商業(ye)銀(yin)行、頭部券商、優(you)秀實體企業(ye)等股東單位(wei)、合作伙(huo)伴的(de)(de)協同(tong)聯動，提(ti)(ti)升(sheng)優(you)質資(zi)(zi)產(chan)獲(huo)取能力，努力尋找有安全(quan)邊際的(de)(de)中長期穩定收(shou)益，實現養老資(zi)(zi)金(jin)的(de)(de)有效審慎投資(zi)(zi)和價值投資(zi)(zi)。

黃濤表示，權(quan)益市(shi)場是提升(sheng)中(zhong)長(chang)期投資收益不可(ke)或(huo)缺的部分，國民養老保險自成立(li)起即積極入(ru)市(shi)，遵循養老保險資金屬性，穩健參與(yu)各(ge)類權(quan)益市(shi)場投資，尤其(qi)是著重布局(ju)可(ke)分享長(chang)期中(zhong)國經濟(ji)發展紅利的資產，提升(sheng)中(zhong)長(chang)期投資收益以回饋(kui)老百姓。

建議推動“一、二、三支柱”聯動，簡化個人養老金銷售服務流程

黃濤認為(wei)，大的養(yang)老金(jin)融(rong)市場會(hui)(hui)帶來新的機會(hui)(hui)。他在論壇上(shang)表(biao)示，“希望能夠進一步推動一、二、三支(zhi)柱(zhu)聯(lian)動，盡量(liang)使整個養(yang)老金(jin)融(rong)事業(ye)在不增(zeng)加或少增(zeng)加財政(zheng)和企業(ye)負擔情況下，帶來更多新的社(she)會(hui)(hui)價值。”

對于如(ru)何(he)助推個(ge)人(ren)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)保險(xian)(xian)業(ye)務(wu)的(de)發展(zhan)，黃濤(tao)在接受《每日經濟(ji)新聞》記者(zhe)采訪時(shi)(shi)進一步提(ti)出相關建議：一是推動二三支(zhi)(zhi)柱聯動，共享繳費額(e)度和稅優(you)額(e)度。二是推動二三支(zhi)(zhi)柱下個(ge)人(ren)賬戶(hu)的(de)靈活銜接轉換。三是鼓勵支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)金(jin)融機構(gou)加大養(yang)(yang)老(lao)產(chan)(chan)(chan)品創新、豐富產(chan)(chan)(chan)品供給。比(bi)如(ru)借鑒海外市(shi)場經驗，將即期年金(jin)等用于承接二三支(zhi)(zhi)柱退(tui)休領取(qu)、具有長壽風險(xian)(xian)轉移等特點的(de)產(chan)(chan)(chan)品納入個(ge)人(ren)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)。鼓勵支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)養(yang)(yang)老(lao)保險(xian)(xian)機構(gou)發展(zhan)養(yang)(yang)老(lao)投顧服(fu)務(wu)。四是進一步便(bian)利簡化銷(xiao)售(shou)服(fu)務(wu)流(liu)程，比(bi)如(ru)進一步便(bian)利開戶(hu)流(liu)程，允(yun)許(xu)保險(xian)(xian)公司等養(yang)(yang)老(lao)產(chan)(chan)(chan)品銷(xiao)售(shou)機構(gou)代為開立個(ge)人(ren)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)信息(xi)戶(hu)、通(tong)過引流(liu)等方(fang)式引導至銀行開立資金(jin)戶(hu)；適時(shi)(shi)擴(kuo)大允(yun)許(xu)線(xian)上化銷(xiao)售(shou)的(de)個(ge)人(ren)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)產(chan)(chan)(chan)品范圍，降低養(yang)(yang)老(lao)產(chan)(chan)(chan)品的(de)銷(xiao)售(shou)服(fu)務(wu)成(cheng)本，提(ti)高普(pu)通(tong)百姓的(de)獲(huo)得感(gan)。

加強與各地政府等溝通合作，探索養老服務新模式

業內普遍看來(lai)(lai)，保(bao)險(xian)機構參與(yu)養老(lao)(lao)金融大市場，通過“保(bao)險(xian)+服務”可以(yi)更好(hao)的發揮(hui)自身的比(bi)較優勢。近(jin)年來(lai)(lai)，保(bao)險(xian)積極探索養老(lao)(lao)社區、旅居養老(lao)(lao)、居家養老(lao)(lao)等模式，以(yi)剛性服務需求帶(dai)動低(di)頻保(bao)險(xian)需求，給消費者帶(dai)來(lai)(lai)創新養老(lao)(lao)解(jie)決方案。

此次(ci)論壇上(shang)，黃濤對此也(ye)發表了(le)(le)自己的看法。“國內(nei)的頭(tou)部(bu)保險公司建立了(le)(le)很(hen)多養老(lao)社(she)區(qu)(qu)，贏得了(le)(le)社(she)會各界的肯定，也(ye)創造了(le)(le)顯(xian)著(zhu)的社(she)會價(jia)值。同時(shi)，這個模(mo)式需要更新(xin)(xin)迭(die)代(dai)。從中長期來看，一個金融機構(gou)可能也(ye)很(hen)難承受重資產(chan)乃至跟(gen)房地產(chan)波動直接相(xiang)關的一些風險。養老(lao)服(fu)務的內(nei)容(rong)比較豐富，包括居家(jia)養老(lao)、智慧康養、旅居養老(lao)、社(she)區(qu)(qu)養老(lao)等服(fu)務，養老(lao)保險公司作為最后資金的提供方如何把(ba)它做(zuo)好？下一步需要在總結(jie)過去(qu)一些好做(zuo)法的基(ji)礎上(shang)， 思(si)考新(xin)(xin)模(mo)式的變化(hua)。”

黃濤在受訪(fang)時進(jin)一(yi)(yi)(yi)步闡述，養(yang)(yang)老(lao)(lao)保(bao)險公司幫助(zhu)客戶積累(lei)管理(li)養(yang)(yang)老(lao)(lao)金，待客戶退休后進(jin)行領(ling)取，天然承擔著養(yang)(yang)老(lao)(lao)資(zi)金支付方(fang)的(de)一(yi)(yi)(yi)定角色，因此(ci)在鏈接(jie)醫(yi)療、照護、康養(yang)(yang)乃至養(yang)(yang)老(lao)(lao)社(she)區服務等養(yang)(yang)老(lao)(lao)生態方(fang)面(mian)具備天然優勢和(he)基(ji)礎條件(jian)。但另外一(yi)(yi)(yi)個方(fang)面(mian)，如(ru)果自身的(de)業務模式(shi)沒有做(zuo)好，也可能會造成(cheng)資(zi)本使(shi)用效(xiao)率的(de)下降和(he)資(zi)源綜合運用方(fang)面(mian)的(de)一(yi)(yi)(yi)些矛盾(dun)困(kun)難。

黃濤提出(chu)(chu)，可在(zai)發展養老(lao)(lao)社區經驗的基礎上(shang)，探索(suo)一(yi)些創新。比如過去幾年，在(zai)國家政(zheng)策(ce)大力支持引導下，各地(di)(di)政(zheng)府出(chu)(chu)臺了(le)一(yi)系(xi)列(lie)落地(di)(di)扶持政(zheng)策(ce)，發展了(le)一(yi)批聚焦當(dang)地(di)(di)養老(lao)(lao)生活(huo)缺(que)(que)助、安全缺(que)(que)護(hu)、健康缺(que)(que)管等現實(shi)問(wen)題，真正(zheng)務(wu)實(shi)解決民生實(shi)事的特色化為老(lao)(lao)服務(wu)模式，并(bing)初步形(xing)成了(le)以企業和(he)相關(guan)產(chan)業配套為核(he)心的服務(wu)鏈條，在(zai)此過程中，當(dang)地(di)(di)政(zheng)府也(ye)積累了(le)很(hen)多務(wu)實(shi)高(gao)效(xiao)、惠民便民、接地(di)(di)氣(qi)的創新做(zuo)法和(he)實(shi)踐。

“下一步我們希(xi)望與這些(xie)地方(fang)(fang)政府、養(yang)(yang)(yang)老(lao)服(fu)務(wu)機(ji)構(gou)、社會中介服(fu)務(wu)組織等加強溝通(tong)合(he)作，通(tong)過機(ji)制創新、平(ping)臺搭建(jian)、多元籌(chou)資、專業運作，真(zhen)正(zheng)發揮地方(fang)(fang)政府、保(bao)險公司、養(yang)(yang)(yang)老(lao)服(fu)務(wu)機(ji)構(gou)的協同(tong)互補(bu)優勢，共(gong)(gong)建(jian)共(gong)(gong)創養(yang)(yang)(yang)老(lao)服(fu)務(wu)生態，讓養(yang)(yang)(yang)老(lao)金融及(ji)養(yang)(yang)(yang)老(lao)保(bao)障服(fu)務(wu)真(zhen)正(zheng)深(shen)入平(ping)常百姓家(jia)，成為(wei)落實國(guo)家(jia)戰略政策、支持地方(fang)(fang)經(jing)濟社會發展(zhan)、踐行普惠利(li)民(min)和共(gong)(gong)同(tong)富(fu)裕理念(nian)的重要抓手。”他稱(cheng)。