每(mei)經記者｜楊建    每(mei)經編(bian)輯｜趙云    

去年10月市場處于(yu)低位時，不少私募紛紛自購(gou)，這波(bo)自購(gou)潮甚至(zhi)延續至(zhi)今(jin)。

3月29日，百(bai)億私募(mu)進化(hua)(hua)論資產年內第三次發布了(le)自(zi)購公告(gao)。今年來，共有5家(jia)私募(mu)發布過自(zi)購公告(gao)，合計自(zi)購金額(e)為3.51億元，包括海南希瓦(wa)、進化(hua)(hua)論資產、幻方量化(hua)(hua)等百(bai)億私募(mu)。

隨著市(shi)場反彈(dan)，這些自購產品的業績如何？

據《每(mei)日經濟新(xin)聞》記者了(le)解，相(xiang)關產品表(biao)現分化(hua)，主觀明(ming)顯(xian)強(qiang)于(yu)量(liang)化(hua)，有主觀私募自購之后短期收益明(ming)顯(xian)。

有百億私募自購后大賺近15%

今年一月份，市場(chang)一度顯(xian)著回(hui)調(diao)，不少(shao)私募選擇自購加(jia)倉。回(hui)過頭看，這波操作堪稱是精準(zhun)抄底。

3月29日，百億私募進化(hua)論(lun)資(zi)產年內第(di)三次(ci)發布自(zi)購(gou)公(gong)告，實際上今(jin)年1月26日，進化(hua)論(lun)資(zi)產自(zi)購(gou)2500萬(wan)(wan)元。3月1日，進化(hua)論(lun)資(zi)產自(zi)購(gou)1500萬(wan)(wan)元。3月29日，公(gong)司再度自(zi)購(gou)1000萬(wan)(wan)，有就(jiu)是說，公(gong)司年內合計自(zi)購(gou)金額達5000萬(wan)(wan)元。

進(jin)(jin)化論(lun)資(zi)(zi)產(chan)(chan)是國內知名(ming)“主觀+量化”混合型百億私募(mu)。今(jin)年1月26日(ri)，進(jin)(jin)化論(lun)資(zi)(zi)產(chan)(chan)公(gong)告(gao)稱(cheng)，公(gong)司(si)使用2500萬元自有資(zi)(zi)金申(shen)購(gou)公(gong)司(si)旗下產(chan)(chan)品，其中(zhong)申(shen)購(gou)進(jin)(jin)化論(lun)一平(ping)精(jing)選系列(lie)產(chan)(chan)品1000萬元、進(jin)(jin)化論(lun)復(fu)合策略系列(lie)產(chan)(chan)品1000萬元，最(zui)近(jin)開(kai)放日(ri)申(shen)購(gou)進(jin)(jin)化論(lun)中(zhong)證500指數增強(qiang)系列(lie)500萬元。

私募排排網數據顯示，截至3月29日，進化論一平精選的單位凈值為1.583元，雖然該產品今年以來收益1.4%，但是從今年1月26日的單位凈值1.3906元計算的話，區間收益近14%。

私募排排網(wang)統計數據還顯示，截至3月30日，今年來一共有5家(jia)私募發布過(guo)自購公(gong)(gong)告(gao)(gao)，合計自購金(jin)(jin)額為3.51億元。自購的私募機構中，上海卓(zhuo)勝私募1月27日公(gong)(gong)告(gao)(gao)稱自購2500萬；久陽潤泉私募基金(jin)(jin)在2月8日公(gong)(gong)告(gao)(gao)稱自購1239萬。

出(chu)手自購的還包(bao)括海南希瓦、進化(hua)論資產(chan)、幻方(fang)量(liang)化(hua)等(deng)百億(yi)私(si)募(mu)。從金(jin)額來看，量(liang)化(hua)巨(ju)頭幻方(fang)量(liang)化(hua)自購2.5億(yi)居(ju)首。

今(jin)年1月22日(ri)，私募“大V”梁宏(hong)旗下的海南希瓦在公(gong)告稱，自購(gou)(gou)818萬(wan)元(yuan)(yuan)。其(qi)中希瓦小牛(niu)系(xi)列基金(jin)經理(li)梁宏(hong)及其(qi)直(zhi)系(xi)親屬(shu)(shu)認(ren)(ren)（申）購(gou)(gou)希瓦小牛(niu)精(jing)選私募基金(jin)產(chan)品份額，金(jin)額為318萬(wan)元(yuan)(yuan)。另外，梁宏(hong)及其(qi)直(zhi)系(xi)親屬(shu)(shu)認(ren)(ren)（申）購(gou)(gou)希瓦小牛(niu)精(jing)選C私募基金(jin)產(chan)品份額，金(jin)額為500萬(wan)元(yuan)(yuan)。

如(ru)今(jin)兩個多月過去了(le)，該產品業績如(ru)何了(le)呢(ni)？私募排排網數據顯示，截至3月29日，梁宏自購(gou)的希瓦(wa)小牛精選截至3月29日的單位凈值(zhi)為5.0548元(yuan)，今(jin)年以來收(shou)益超14.43%。

也有知名私募兩年前的自購至今虧損

自(zi)購往往意(yi)味著，私募管理人相信自(zi)身策略，也愿意(yi)拿(na)真金白銀和持有(you)人共進退，能取得(de)收益自(zi)然皆大歡喜。

比如，止于至(zhi)(zhi)善投(tou)資在2023年(nian)8月(yue)29日公告稱(cheng)，公司在2023年(nian)8月(yue)對價值(zhi)投(tou)資5號、阿爾(er)法1號均(jun)進行了申購(gou)，公司團隊的申購(gou)金(jin)額(e)超過1000萬元。私募排排網數據顯示，止于至(zhi)(zhi)善投(tou)資旗下(xia)的阿爾(er)法1號截至(zhi)(zhi)今年(nian)3月(yue)29日單位凈值(zhi)為1.5176元，今年(nian)以(yi)來收益9.96%。按(an)照去年(nian)8月(yue)29日到今年(nian)3月(yue)29日計算，阿爾(er)法1號的區間收益高達(da)26.57%。

但量化私募自購后產(chan)品的表現相對(dui)一(yi)般。

比如量化私(si)募上海卓勝(sheng)私(si)募在1月25日(ri)(ri)自(zi)購(gou)了2500萬元(yuan)追(zhui)加申購(gou)旗下指數增強(qiang)策(ce)略(lve)等基(ji)金(jin)產(chan)品，雖然(ran)自(zi)購(gou)之后(hou)(hou)遭(zao)遇了微盤股流動性危機，但是好在抓住了小(xiao)盤股的(de)大反彈行情，截至今年3月29日(ri)(ri)，自(zi)購(gou)后(hou)(hou)的(de)500指增已經接近正收(shou)益。

此外，前兩年私(si)(si)募(mu)同(tong)樣出現過(guo)私(si)(si)募(mu)自購潮，但也有產品業績(ji)不如預期。

2022年4月(yue)12日，漢和資本在其官(guan)微公告稱，4月(yue)自購(gou)資金(jin)已打(da)款完畢，本次合計(ji)(ji)打(da)款2534萬元。而自有資金(jin)申購(gou)產品已全部打(da)款完畢，合計(ji)(ji)打(da)款10007萬元。

私募(mu)排排網數(shu)據顯(xian)示，漢(han)和(he)恒聚5期截(jie)至今(jin)(jin)年(nian)(nian)3月(yue)(yue)29日的單位凈值為(wei)1.861元，今(jin)(jin)年(nian)(nian)以來(lai)虧(kui)損(sun)3.12%，該(gai)產品(pin)近兩年(nian)(nian)來(lai)（2022年(nian)(nian)4月(yue)(yue)1日至2024年(nian)(nian)3月(yue)(yue)29日）虧(kui)損(sun)13.28%。漢(han)和(he)資本92期也(ye)是(shi)如此，近兩年(nian)(nian)來(lai)虧(kui)損(sun)13.63%。