每經(jing)AI快訊，中國銀河04月02日發布機械設備行業研報。

市場行情回顧(gu)：業(ye)板指下跌2.73%。機(ji)械設(she)(she)備在全部28個行業(ye)中漲跌幅排名(ming)第17位。剔(ti)除負(fu)值后，機(ji)械行業(ye)估值水平（整體法）27.9倍。上周機(ji)械行業(ye)漲幅前三的板塊分分別是軌道交通設(she)(she)備、油氣開發設(she)(she)備、航運(yun)裝備。

周關(guan)(guan)注(zhu)(zhu)：優(you)(you)(you)必(bi)選接入百(bai)度文心大(da)模型，關(guan)(guan)注(zhu)(zhu)低(di)空(kong)(kong)(kong)(kong)經濟(ji)(ji)產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈投資(zi)機(ji)(ji)(ji)(ji)遇：3月29日，優(you)(you)(you)必(bi)選發布(bu)(bu)上市后首份(fen)年(nian)報，2023年(nian)公(gong)司收入10.55日，優(you)(you)(you)必(bi)選宣(xuan)布(bu)(bu)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)WalkerS接入百(bai)度文心大(da)模型，構建任務(wu)規劃與執行能力(li)；年(nian)底(di)計劃完成新能源(yuan)汽車(che)產(chan)線人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)交(jiao)付并推出第一(yi)代家庭(ting)端情感(gan)(gan)陪護人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)。我(wo)們(men)認為人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)是(shi)AGI具身智能的(de)(de)(de)(de)(de)理想載體，二(er)是(shi)中國(guo)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)本體企業(ye)(ye)(ye)，三是(shi)有望(wang)進(jin)入人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)賽道的(de)(de)(de)(de)(de)其他零部件(jian)供應(ying)商(shang)。核(he)心標(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)推薦(jian)國(guo)產(chan)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)本體廠商(shang)博實(shi)股(gu)份(fen)，以及(ji)特(te)斯(si)拉tier1供應(ying)商(shang)三花智控（家電(dian)覆(fu)蓋(gai)）、拓(tuo)普集團（汽車(che)覆(fu)蓋(gai)）、鳴志電(dian)器(qi)(qi)(qi)(qi)。建議(yi)關(guan)(guan)注(zhu)(zhu)其他人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)供應(ying)鏈潛在標(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)包(bao)括(kuo)諧波減速器(qi)(qi)(qi)(qi)-綠的(de)(de)(de)(de)(de)諧波、雙環傳(chuan)(chuan)動，行星(xing)減速器(qi)(qi)(qi)(qi)-中大(da)力(li)德，行星(xing)滾(gun)柱絲杠(gang)-恒立液壓、貝斯(si)特(te)、五(wu)洲新春，無(wu)框力(li)矩電(dian)機(ji)(ji)(ji)(ji)-禾川科技、步科股(gu)份(fen)，空(kong)(kong)(kong)(kong)心杯電(dian)機(ji)(ji)(ji)(ji)-鳴志電(dian)器(qi)(qi)(qi)(qi)、偉創電(dian)氣(qi)、鼎智科技，力(li)傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)(qi)-柯力(li)傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)等(deng)。3月27日，工(gong)(gong)信部等(deng)四部門聯合印發《通(tong)用航(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)創新應(ying)用實(shi)施方(fang)(fang)案（2024-2030年(nian)）》，提出到2027年(nian)在公(gong)共(gong)服(fu)務(wu)領域實(shi)現(xian)商(shang)業(ye)(ye)(ye)應(ying)用，2030年(nian)形(xing)(xing)成萬億級(ji)市場。方(fang)(fang)案提出推進(jin)電(dian)動垂直起降航(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)器(qi)(qi)(qi)(qi)（eVTOL）等(deng)一(yi)批新型消費通(tong)用航(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)適航(hang)取證；鼓勵飛行汽車(che)研發及(ji)商(shang)業(ye)(ye)(ye)化(hua)應(ying)用探(tan)索(suo)；鼓勵推動無(wu)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)機(ji)(ji)(ji)(ji)第三方(fang)(fang)檢測、試驗能力(li)，加強針(zhen)對工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)級(ji)無(wu)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)機(ji)(ji)(ji)(ji)及(ji)eVTOL的(de)(de)(de)(de)(de)安全性可靠性評(ping)估(gu)驗證。2023年(nian)12月中央經濟(ji)(ji)工(gong)(gong)作會議(yi)明確“低(di)空(kong)(kong)(kong)(kong)經濟(ji)(ji)”成為國(guo)質生產(chan)力(li)范(fan)疇。我(wo)們(men)認為，隨著政策的(de)(de)(de)(de)(de)不(bu)斷落地，我(wo)國(guo)低(di)空(kong)(kong)(kong)(kong)經濟(ji)(ji)將(jiang)逐步邁入發展快車(che)道，建議(yi)關(guan)(guan)注(zhu)(zhu)適航(hang)取證及(ji)可靠性評(ping)估(gu)測試帶來的(de)(de)(de)(de)(de)第三方(fang)(fang)檢測需求(qiu)，相關(guan)(guan)標(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)廣電(dian)計量(liang)、譜尼測試、華(hua)測檢測、蘇(su)試試驗、信測標(biao)準等(deng)；以及(ji)輕(qing)量(liang)化(hua)帶來的(de)(de)(de)(de)(de)3D打印設(she)備(bei)需求(qiu)，相關(guan)(guan)標(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)鉑(bo)力(li)特(te)、華(hua)曙高科。

投(tou)(tou)資建(jian)(jian)議：建(jian)(jian)議2024年重點關注AI驅動(dong)下人(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)器人(ren)(ren)、大(da)規模設(she)(she)備(bei)更新下的(de)設(she)(she)備(bei)投(tou)(tou)資機(ji)會以及專用設(she)(she)備(bei)領域新技術(shu)帶動(dong)的(de)設(she)(she)備(bei)投(tou)(tou)資機(ji)遇(yu)。1）人(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)器人(ren)(ren)：24年有(you)望進入商業化落地關鍵時期(qi)(qi)(qi)，政(zheng)策支(zhi)持中國(guo)人(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)器人(ren)(ren)產業化未來(lai)可期(qi)(qi)(qi)；2）大(da)規模設(she)(she)備(bei)更新：央國(guo)企先(xian)行鐵路設(she)(she)備(bei)受(shou)益，經濟(ji)企穩進入工(gong)業補庫階(jie)段順周期(qi)(qi)(qi)通用設(she)(she)備(bei)彈性可期(qi)(qi)(qi)；3）專用設(she)(she)備(bei)：新技術(shu)驅動(dong)新一(yi)輪設(she)(she)備(bei)投(tou)(tou)資，關注3CMR、光伏(fu)BC及鈣(gai)鈦礦(kuang)、鋰電復合銅箔等。

風(feng)險提(ti)示：政策推進程(cheng)度不及預期的(de)(de)風(feng)險；制造(zao)業(ye)投資增速(su)不及預期的(de)(de)風(feng)險；行業(ye)競爭加劇的(de)(de)風(feng)險。

每經頭條（nbdtoutiao）——

(記者 蔡鼎)

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險(xian)自擔(dan)。