每(mei)經(jing)記者｜楊(yang)建    每(mei)經(jing)編輯｜趙云    

隨著市場(chang)回暖，私募(mu)產品(pin)備案情況也有(you)所好轉(zhuan)。

有數(shu)據顯示(shi)，今年一(yi)季度共計(ji)備案私(si)募(mu)證券產(chan)(chan)品1625只，其中3月份備案私(si)募(mu)證券產(chan)(chan)品529只，較2月環(huan)比增(zeng)幅19.41%。

雖然一季度量(liang)化(hua)遭遇回(hui)撤，但(dan)依舊受到(dao)投資者(zhe)追捧。有(you)200家量(liang)化(hua)私募(mu)合計備案631只產品，平均每家量(liang)化(hua)私募(mu)備案產品3.16只，主觀策略(lve)平均只有(you)1.43只。

值(zhi)得注意的是(shi)，量化(hua)私募(mu)“四大天(tian)王”——明汯、靈均、幻方、九(jiu)坤，新產(chan)品備(bei)案數量目前(qian)(qian)未能進入前(qian)(qian)五十名。

私募產品備案回暖，但債券策略不受待見

私(si)(si)(si)募排排網統計數據(ju)顯示，截至3月(yue)31日，一(yi)季(ji)度共(gong)計備(bei)案(an)(an)私(si)(si)(si)募證(zheng)券(quan)產品(pin)(pin)1625只(zhi)(zhi)，其中(zhong)3月(yue)份備(bei)案(an)(an)私(si)(si)(si)募證(zheng)券(quan)產品(pin)(pin)529只(zhi)(zhi)，較2月(yue)的443只(zhi)(zhi)相比，環比增幅(fu)19.41%。這意(yi)味著，私(si)(si)(si)募證(zheng)券(quan)產品(pin)(pin)備(bei)案(an)(an)出現回暖。

具體來看，新備案私募產(chan)品還(huan)是以(yi)股(gu)(gu)票策略為(wei)主(zhu)，一季(ji)度(du)備案的1625只(zhi)私募產(chan)品中，股(gu)(gu)票策略產(chan)品有(you)1058只(zhi)，占比65.11%。

盡管在股(gu)票策略(lve)產品(pin)上，還是(shi)主觀策略(lve)產品(pin)占多數，但量化策略(lve)產品(pin)的占比在持續提升。股(gu)票量化策略(lve)產品(pin)占比已達46.12%。

私募(mu)排排網(wang)數據(ju)顯示，一季度(du)備案的588只量(liang)化(hua)私募(mu)產(chan)品(pin)中(zhong)，股票(piao)量(liang)化(hua)策(ce)略產(chan)品(pin)共488只，占到量(liang)化(hua)產(chan)品(pin)總(zong)量(liang)的82.99%；今年來收益領(ling)跑的債券(quan)策(ce)略反而不受(shou)市場待見，一季度(du)備案的私募(mu)債券(quan)策(ce)略產(chan)品(pin)只有(you)47只，在五大策(ce)略中(zhong)墊底。

之前因微盤股流動性(xing)危機(ji)而備(bei)受市場(chang)詬(gou)病(bing)的(de)指增產品，意外受到(dao)追捧。數(shu)據顯示，股票量(liang)(liang)化(hua)多頭策(ce)(ce)略在一季(ji)度(du)備(bei)案新產品297只(zhi)(zhi)，其中(zhong)空氣指增、中(zhong)證500指增和中(zhong)證1000指增最受青睞，一季(ji)度(du)分別備(bei)案97只(zhi)(zhi)、77只(zhi)(zhi)和68只(zhi)(zhi)，合計(ji)占到(dao)股票量(liang)(liang)化(hua)產品總量(liang)(liang)的(de)49.59%。其次(ci)是股票市場(chang)中(zhong)性(xing)策(ce)(ce)略備(bei)案了191只(zhi)(zhi)，占到(dao)股票量(liang)(liang)化(hua)產品總量(liang)(liang)的(de)39.14%；

經(jing)過年初微盤股的(de)流動(dong)性危機后，市場(chang)投資者也更(geng)注重(zhong)產(chan)品穩健性了。

私(si)募排排網數據(ju)顯(xian)示(shi)，47家(jia)(jia)規模(mo)(mo)100億(yi)以上私(si)募機構在(zai)一(yi)季度備(bei)(bei)案新(xin)產(chan)品(pin)239只，平均一(yi)家(jia)(jia)百億(yi)私(si)募備(bei)(bei)案5.09只新(xin)產(chan)品(pin)。規模(mo)(mo)在(zai)50-100億(yi)之間的私(si)募在(zai)一(yi)季度備(bei)(bei)案了107只，平均每(mei)家(jia)(jia)備(bei)(bei)案3.24只。而管理規模(mo)(mo)在(zai)5億(yi)元(yuan)以下(xia)的私(si)募510家(jia)(jia)，備(bei)(bei)案了670只產(chan)品(pin)，平均每(mei)家(jia)(jia)備(bei)(bei)案1.31只。數據(ju)結果顯(xian)示(shi)，規模(mo)(mo)越大的私(si)募機構產(chan)品(pin)越好發(fa)。

對此(ci)，厚石天成總(zong)經理侯延軍告訴《每日經濟新(xin)聞》記者，量(liang)化(hua)策略(lve)(lve)能(neng)夠給券(quan)商(shang)帶來(lai)更(geng)大利益(yi)，比(bi)如交易(yi)頻(pin)率高(gao)，需要融(rong)資融(rong)券(quan)，交易(yi)通道，交易(yi)速度(du)等。所以相比(bi)主(zhu)觀策略(lve)(lve)，券(quan)商(shang)會更(geng)積極主(zhu)動的代銷(xiao)、推薦量(liang)化(hua)策略(lve)(lve)。

量化“四大天王”新產品備案數量未進入TOP50

節后市場快速反彈，不少量化產品凈值修復迅速。

據(ju)私募(mu)(mu)排(pai)排(pai)網(wang)數據(ju)，截至2024年3月(yue)(yue)27日(ri)，超過(guo)1.33萬只(zhi)私募(mu)(mu)股票策(ce)(ce)略(lve)產品近一(yi)月(yue)(yue)收益均值為(wei)2.17%，尤其是(shi)在3月(yue)(yue)的行情(qing)下，頭(tou)部主觀策(ce)(ce)略(lve)、量化(hua)策(ce)(ce)略(lve)可謂(wei)你追我趕，量化(hua)策(ce)(ce)略(lve)再度領先(xian)，收益前十的產品有(you)6只(zhi)是(shi)量化(hua)多頭(tou)策(ce)(ce)略(lve)，4只(zhi)是(shi)主觀多頭(tou)策(ce)(ce)略(lve)。

業績回(hui)暖，一定程度上也挽回(hui)了投(tou)資者對量化私募新發產品的信任。

私(si)募排(pai)排(pai)網數據(ju)顯示(shi)，今年一(yi)季(ji)度51家私(si)募備(bei)(bei)案(an)(an)產品(pin)在5只(zhi)及以上，其中量化私(si)募有37家，其中海南(nan)世紀前沿私(si)募備(bei)(bei)案(an)(an)產品(pin)數量20只(zhi)居首，另外黑(hei)翼(yi)資產備(bei)(bei)案(an)(an)了(le)19只(zhi)，寬(kuan)德私(si)募備(bei)(bei)案(an)(an)了(le)19只(zhi)，衍復投資備(bei)(bei)案(an)(an)了(le)17只(zhi)，信弘(hong)天禾(he)備(bei)(bei)案(an)(an)了(le)16只(zhi)，聚寬(kuan)投資備(bei)(bei)案(an)(an)了(le)15只(zhi)。

盡管(guan)備案數(shu)量靠前(qian)的多為百億量化私募(mu)，“量化四大(da)(da)天王”在新(xin)產品備案數(shu)量上卻未能進入前(qian)五十名(ming)。所謂四大(da)(da)天王，指的是(shi)明汯，靈均，幻方，九坤等四家管(guan)理規模(mo)在500億以上的量化巨(ju)頭。

排排網(wang)財富合伙人項目負責人孫恩祥告訴記(ji)者：“量(liang)(liang)化(hua)(hua)產(chan)品(pin)(pin)策(ce)略(lve)較為豐富，如量(liang)(liang)化(hua)(hua)CTA、指數增強(qiang)以及(ji)市(shi)場中性等(deng)，可滿足不同風險偏好的投資者需求(qiu)；量(liang)(liang)化(hua)(hua)策(ce)略(lve)適應性強(qiang)，能根據市(shi)場的不斷變化(hua)(hua)來及(ji)時調整和(he)優化(hua)(hua)策(ce)略(lve)，有助于提升收益的穩健性；其三量(liang)(liang)化(hua)(hua)產(chan)品(pin)(pin)策(ce)略(lve)相對更加透明，可復制性強(qiang)，量(liang)(liang)化(hua)(hua)產(chan)品(pin)(pin)不像主觀(guan)產(chan)品(pin)(pin)，會隨著基金經理(li)的主觀(guan)意識而變化(hua)(hua)策(ce)略(lve)。”