每(mei)經記者｜肖世(shi)清(qing)    每(mei)經編輯｜廖丹    

中小銀行再掀存(cun)款“降息(xi)潮”。

近日，《每日經濟(ji)新聞》記者(zhe)注意到，河南、陜西、云南、貴州(zhou)等地多家中(zhong)小銀行密集發文宣(xuan)布下調(diao)定期(qi)存(cun)款(kuan)利率。涉(she)及三(san)個月、六個月、一(yi)年期(qi)、二年期(qi)、三(san)年期(qi)等不(bu)(bu)同期(qi)限的存(cun)款(kuan)產品，下調(diao)幅度從5個基點至45個基點不(bu)(bu)等。

光大銀(yin)行(xing)金(jin)融市場部(bu)宏(hong)觀研(yan)究員周茂華(hua)對記者(zhe)表(biao)示(shi)：“近期部(bu)分中小銀(yin)行(xing)調(diao)降存(cun)款利(li)率是去年第三輪調(diao)降的延(yan)續，正是由于(yu)之前銀(yin)行(xing)存(cun)款利(li)率調(diao)降，央行(xing)超預期出臺降準(zhun)、結(jie)構性工具等，市場利(li)率下移(yi)，為(wei)銀(yin)行(xing)穩定負債(zhai)和進(jin)一步讓利(li)實體經濟拓展了空間。”

多家中小銀行宣布下調存款利率

今(jin)年2月底，廣西(xi)、吉林等(deng)地多(duo)家中小銀(yin)行(xing)宣布下調(diao)(diao)存(cun)款利率(lv)。近期，河南、陜西(xi)、云南、貴州等(deng)地多(duo)家中小銀(yin)行(xing)再(zai)次(ci)掀起存(cun)款“降息潮”，其中以農商行(xing)、村(cun)鎮(zhen)銀(yin)行(xing)居(ju)多(duo)，下調(diao)(diao)幅度從5個(ge)基點至45個(ge)基點不等(deng)。

例如，河南泌陽農商(shang)行公(gong)告稱，該行自2024年(nian)3月(yue)31日起，對三(san)個月(yue)、六(liu)個月(yue)、一(yi)年(nian)期(qi)、二年(nian)期(qi)、三(san)年(nian)期(qi)、五年(nian)期(qi)整(zheng)存整(zheng)取(qu)定(ding)期(qi)存款(kuan)執行年(nian)利率進行調整(zheng)。其中，三(san)個月(yue)期(qi)產品下(xia)調10個基點(dian)(dian)至(zhi)1.4%，六(liu)個月(yue)期(qi)產品下(xia)調5個基點(dian)(dian)至(zhi)1.65%，一(yi)年(nian)期(qi)下(xia)調30個基點(dian)(dian)至(zhi)1.8%，二年(nian)期(qi)下(xia)調35個基點(dian)(dian)至(zhi)2%。三(san)年(nian)期(qi)、五年(nian)期(qi)維持(chi)不變。

駐馬店(dian)農商(shang)行(xing)(xing)(xing)公(gong)告顯(xian)示，該行(xing)(xing)(xing)自2024年(nian)(nian)3月(yue)(yue)31日起，對三個月(yue)(yue)、六個月(yue)(yue)、一(yi)年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)、二年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)、三年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)、五年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)整(zheng)存(cun)整(zheng)取定(ding)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)存(cun)款執行(xing)(xing)(xing)年(nian)(nian)利率進行(xing)(xing)(xing)調整(zheng)。其(qi)中，三個月(yue)(yue)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)產品(pin)下調20個基(ji)點(dian)至(zhi)1.4%，六個月(yue)(yue)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)產品(pin)下調15個基(ji)點(dian)至(zhi)1.65%，一(yi)年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)下調30個基(ji)點(dian)至(zhi)1.8%，二年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)下調35個基(ji)點(dian)至(zhi)2%，三年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)下調30個基(ji)點(dian)至(zhi)2.35%。5年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)維持不(bu)變，為2.4%。

新密(mi)農商行公告(gao)顯示，自2024年4月1日(ri)起，該行將兩年期(qi)(qi)存款(kuan)利(li)率由(you)2.4%調(diao)整40個(ge)(ge)(ge)基點至(zhi)2%。另外(wai)，一(yi)年期(qi)(qi)存款(kuan)利(li)率同步調(diao)降35個(ge)(ge)(ge)基點，調(diao)整后為1.8%。六個(ge)(ge)(ge)月和三(san)個(ge)(ge)(ge)月的存款(kuan)利(li)率則(ze)分(fen)別由(you)1.8%、1.6%下調(diao)15個(ge)(ge)(ge)、20個(ge)(ge)(ge)基點至(zhi)1.65%和1.4%。

修武(wu)農商行此(ci)前(qian)公告，自(zi)2024年(nian)4月1日(ri)起(qi)，該行三個(ge)(ge)月、六個(ge)(ge)月定期(qi)存(cun)款分別(bie)下(xia)調(diao)(diao)20個(ge)(ge)、15個(ge)(ge)基點(dian)至1.4%、1.65%。一年(nian)期(qi)存(cun)款產品由此(ci)前(qian)的(de)2.25%下(xia)調(diao)(diao)45個(ge)(ge)基點(dian)至1.8%。二年(nian)期(qi)的(de)產品下(xia)調(diao)(diao)35個(ge)(ge)基點(dian)至2%。

除上述銀(yin)(yin)行(xing)(xing)外，記者注意到(dao)，陜西柞水(shui)農(nong)村商業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、云南石(shi)屏北銀(yin)(yin)村鎮銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、貴州德江長(chang)征村鎮銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、博愛農(nong)商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、廣東普(pu)寧匯(hui)成村鎮銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、鶴壁農(nong)商行(xing)(xing)等多家(jia)中小銀(yin)(yin)行(xing)(xing)均(jun)于近日宣(xuan)布(bu)，從3月末或(huo)4月初起(qi)調整定期(qi)存款利率。

周(zhou)茂華認為(wei)，近期中小銀行(xing)下(xia)調存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)屬于(yu)去(qu)年第三輪大行(xing)跟進調降，國內(nei)采取大中小型銀行(xing)“梯次(ci)”調降存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)，讓市場(chang)充分消(xiao)化存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)調降影響，有助于(yu)維護(hu)存(cun)(cun)款(kuan)市場(chang)正常(chang)競爭秩序。

存款利率仍有調降空間

數據顯示，截至2023年(nian)末，我國商業銀(yin)行(xing)(xing)凈息(xi)差(cha)已經下(xia)降(jiang)至1.69%，首次跌破1.7%關口。從近期公布的上(shang)市銀(yin)行(xing)(xing)年(nian)報看，上(shang)市銀(yin)行(xing)(xing)凈息(xi)差(cha)普遍(bian)出現(xian)下(xia)降(jiang)，六家大(da)型(xing)商業銀(yin)行(xing)(xing)凈息(xi)差(cha)降(jiang)幅在16至31個(ge)基點。

招聯(lian)首席研究員(yuan)董(dong)希(xi)淼提到，根據各家銀行(xing)(xing)年報信息(xi)，凈(jing)息(xi)差下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)的主(zhu)要(yao)原因是，銀行(xing)(xing)加大(da)向(xiang)實體經濟(ji)減費(fei)讓利力度，貸(dai)(dai)款(kuan)市場報價(jia)利率(lv)(lv)（LPR）多(duo)次下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)。雖然存款(kuan)利率(lv)(lv)多(duo)次下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)，但降(jiang)(jiang)幅(fu)低于貸(dai)(dai)款(kuan)利率(lv)(lv)降(jiang)(jiang)幅(fu)。此(ci)外，存量首套房貸(dai)(dai)利率(lv)(lv)調整對大(da)型(xing)商業銀行(xing)(xing)凈(jing)息(xi)差影響較大(da)；而城商行(xing)(xing)、農商行(xing)(xing)受(shou)地方(fang)債務等問題(ti)影響，息(xi)差下(xia)(xia)滑(hua)壓力也較大(da)。

董(dong)希(xi)淼指出，2024年，在推(tui)動社(she)會綜合融資成(cheng)(cheng)(cheng)本穩中有(you)降的(de)(de)情(qing)況(kuang)下(xia)，銀(yin)行凈(jing)息(xi)差(cha)可(ke)能還會下(xia)降。在這種情(qing)況(kuang)下(xia)，下(xia)調(diao)存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)率、壓(ya)(ya)降負(fu)債成(cheng)(cheng)(cheng)本成(cheng)(cheng)(cheng)為商業銀(yin)行的(de)(de)共同(tong)選擇。但不同(tong)的(de)(de)銀(yin)行由(you)于市場競(jing)爭(zheng)、客戶定位、負(fu)債結(jie)構等因(yin)素(su)有(you)所不同(tong)，調(diao)整存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)率的(de)(de)節奏、幅度(du)各有(you)不同(tong)。但總(zong)體(ti)而言，2024年商業銀(yin)行仍將(jiang)繼續下(xia)調(diao)存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)率，以進(jin)一步壓(ya)(ya)降資金成(cheng)(cheng)(cheng)本，減(jian)緩息(xi)差(cha)縮(suo)窄(zhai)的(de)(de)壓(ya)(ya)力。除了下(xia)調(diao)存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)率之(zhi)外(wai)，商業銀(yin)行還應減(jian)少對存(cun)款(kuan)(kuan)的(de)(de)利(li)息(xi)補貼以及利(li)息(xi)之(zhi)外(wai)的(de)(de)費(fei)用，進(jin)一步壓(ya)(ya)降存(cun)款(kuan)(kuan)的(de)(de)隱(yin)性成(cheng)(cheng)(cheng)本。

周(zhou)茂華認為(wei)，一(yi)般來(lai)說(shuo)，銀(yin)行存(cun)款利(li)率下調(diao)更多(duo)取決(jue)于存(cun)款市(shi)場(chang)供(gong)求狀況，以及(ji)各銀(yin)行自(zi)身(shen)資產負債、凈(jing)息差(cha)與經營(ying)等(deng)方(fang)面(mian)情況。

“值得關注的是，近年來存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)下(xia)行較快(kuai)，主(zhu)要(yao)(yao)受(shou)到特殊的宏(hong)觀經(jing)濟(ji)(ji)、政策(ce)環境影響(xiang)。目前看，存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)仍有調(diao)降空間(jian)，主(zhu)要(yao)(yao)是存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)仍明(ming)顯高于市(shi)(shi)場利(li)率(lv)等，但預計(ji)下(xia)調(diao)幅度明(ming)顯收窄，甚至可能不(bu)降。主(zhu)要(yao)(yao)是我(wo)們預計(ji)經(jing)濟(ji)(ji)穩(wen)步恢復(fu)，經(jing)營狀況改善，實體融資需(xu)求進一步增強(qiang)，金融市(shi)(shi)場回暖，使得銀(yin)行凈息差(cha)與市(shi)(shi)場利(li)率(lv)持穩(wen)，存(cun)款(kuan)市(shi)(shi)場供需(xu)逐(zhu)步回歸常態(tai)等。”周茂華稱。

專家：銀行應采取多方面措施緩解凈息差收窄壓力

記者注(zhu)意(yi)到，近期，央(yang)行貨(huo)幣政(zheng)(zheng)策(ce)委員(yuan)會(hui)召開的(de)2024年第一季度例會(hui)指出，完(wan)善市場化(hua)(hua)利(li)(li)率(lv)形成(cheng)和(he)傳導機制，充實貨(huo)幣政(zheng)(zheng)策(ce)工具箱(xiang)，發揮央(yang)行政(zheng)(zheng)策(ce)利(li)(li)率(lv)引導作(zuo)用，釋放貸款市場報價利(li)(li)率(lv)改(gai)革和(he)存款利(li)(li)率(lv)市場化(hua)(hua)調(diao)整(zheng)機制效能，推動企業融資(zi)和(he)居民信(xin)貸成(cheng)本穩中(zhong)有降。同時，在(zai)經濟(ji)回升過(guo)程(cheng)中(zhong)，也(ye)要關注(zhu)長期收益(yi)率(lv)的(de)變化(hua)(hua)。

周茂華表示，如果經濟復蘇不及預期(qi)，央行(xing)進一(yi)步引導市場利率中(zhong)樞(shu)下(xia)移，加(jia)之銀行(xing)凈息差壓力(li)，不排除存款利率仍可能適度下(xia)調(diao)，為金(jin)融支持實體經濟拓展空(kong)間，這也是(shi)增強金(jin)融體系風險(xian)抵補(bu)能力(li)，維護金(jin)融體系穩定、可持續運轉的內在(zai)要求。

那么(me)，新(xin)(xin)一(yi)輪(lun)“降息潮”是(shi)否就此(ci)開啟？對此(ci)，周茂華稱：“不排除后續仍有(you)新(xin)(xin)一(yi)輪(lun)調(diao)降可能。主要(yao)是(shi)目前存款市(shi)場仍存在(zai)一(yi)定失衡，部分銀行負債成本上升(sheng)，凈息差(cha)壓力仍大(da)，銀行要(yao)為實體經濟讓利拓展空間。”

在各類資管產(chan)品收益(yi)率以及存款(kuan)利率持續下降的(de)情況下，董希(xi)淼(miao)認(ren)為，投(tou)資者應盡快調(diao)整好(hao)投(tou)資心態，降低對投(tou)資收益(yi)的(de)預期(qi)。總(zong)體而(er)言，投(tou)資者應平(ping)衡好(hao)風險(xian)和收益(yi)的(de)關系(xi)，來(lai)綜(zong)合進行(xing)資產(chan)配置。如(ru)(ru)果(guo)希(xi)望(wang)獲(huo)得較(jiao)(jiao)高收益(yi)，那么應承(cheng)擔(dan)更高的(de)風險(xian)；如(ru)(ru)果(guo)不希(xi)望(wang)承(cheng)擔(dan)較(jiao)(jiao)高的(de)風險(xian)，那么應該接受較(jiao)(jiao)低的(de)收益(yi)。投(tou)資者如(ru)(ru)果(guo)追求穩健收益(yi)，可(ke)以在存款(kuan)之外，適當配置現(xian)金管理類理財產(chan)品、貨幣基金以及儲(chu)蓄國債(zhai)等產(chan)品。

董希淼稱，2024年，商(shang)業銀(yin)行(xing)應(ying)采取(qu)多方面(mian)措施(shi)，減緩凈(jing)(jing)(jing)息(xi)(xi)差收窄的(de)(de)(de)壓力(li)(li)。一方面(mian)，隨著我國宏觀(guan)經(jing)濟(ji)恢復向好(hao)，商(shang)業銀(yin)行(xing)應(ying)繼續加大對實(shi)體經(jing)濟(ji)特(te)別是小微企業的(de)(de)(de)支持力(li)(li)度，尤其是要優化金(jin)融(rong)資源配置，重(zhong)點做好(hao)“五篇大文章”，挖掘新的(de)(de)(de)增(zeng)長點，通(tong)過(guo)(guo)以量補價的(de)(de)(de)方式(shi)提(ti)升凈(jing)(jing)(jing)利(li)息(xi)(xi)收入；另一方面(mian)，要致力(li)(li)于提(ti)升核(he)心存(cun)款(kuan)的(de)(de)(de)吸收能(neng)力(li)(li)，通(tong)過(guo)(guo)產(chan)品(pin)、服(fu)務(wu)(wu)等綜合能(neng)力(li)(li)提(ti)升客戶(hu)忠誠(cheng)度，進(jin)而持續降低(di)負(fu)債(zhai)成本。除了拓(tuo)展(zhan)凈(jing)(jing)(jing)利(li)息(xi)(xi)收入外，還應(ying)積(ji)極發展(zhan)中間業務(wu)(wu)，例如(ru)拓(tuo)展(zhan)財富管理(li)業務(wu)(wu)、跨境增(zeng)值(zhi)服(fu)務(wu)(wu)等高(gao)附加值(zhi)中間業務(wu)(wu)，進(jin)一步(bu)(bu)提(ti)升中間業務(wu)(wu)收入占比，形成對營業收入的(de)(de)(de)有力(li)(li)支撐(cheng)。金(jin)融(rong)管理(li)部門(men)應(ying)加大對銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)支持，通(tong)過(guo)(guo)調整政策利(li)率、加大流動(dong)性(xing)支持等措施(shi)，進(jin)一步(bu)(bu)降低(di)銀(yin)行(xing)資金(jin)成本，增(zeng)強銀(yin)行(xing)服(fu)務(wu)(wu)實(shi)體經(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)能(neng)動(dong)性(xing)和穩健發展(zhan)的(de)(de)(de)持續性(xing)。

封(feng)面圖片來源：每日經濟(ji)新聞(wen) 劉(liu)國梅(mei) 攝(she)