每(mei)經(jing)記者｜程雅(ya)    每(mei)經(jing)編輯｜段煉 陳俊(jun)杰    

2021年，在上海電氣（SH601727，股價3.63元(yuan)，市值565.5億元(yuan)）披露子(zi)公(gong)司“專網(wang)通信(xin)”業(ye)務爆(bao)雷(lei)后，牽扯出了A股10多(duo)家上市公(gong)司的一系列(lie)相同業(ye)務爆(bao)雷(lei)事件，涉案金額達千億元(yuan)，成為了轟動(dong)資(zi)本市場的驚天大案“專網(wang)通信(xin)案”。

如今，監管部門對部分(fen)上市公司的處(chu)罰也已經下達。7月5日晚，江(jiang)蘇舜天（SH600287，股價3.6元(yuan)，市值15.8億(yi)(yi)元(yuan)）、*ST中利(li)（SZ002309，股價1.55元(yuan)，市值13.51億(yi)(yi)元(yuan)）均披露受到了證監會的處(chu)罰，原因均系此前的“專網通(tong)信”業務。其中，江蘇舜天及(ji)(ji)公司時任高管合計(ji)被罰1430萬(wan)元(yuan)，*ST中利及(ji)(ji)時任高管合計(ji)被罰3050萬(wan)元(yuan)。

據《每日經濟新聞》記者不完全統計，截至目前，已有10余家上市公(gong)司因涉及“專(zhuan)網通信(xin)案”，收(shou)到證監會罰單，其中4家公(gong)司已退市。而(er)該(gai)案幕后操盤者隋(sui)田力(li)已失聯3年(nian)。

虛假的“專網通信”業務長達12年

江蘇舜天被重罰，曾自稱“受害者”

據公告，2009年起，江(jiang)蘇(su)舜(shun)天(tian)與隋田(tian)力(li)洽談開展(zhan)專(zhuan)網通(tong)信業(ye)務（即隋田(tian)力(li)組織開展(zhan)的自循環業(ye)務，江(jiang)蘇(su)舜(shun)天(tian)內(nei)部(bu)稱通(tong)訊器材內(nei)貿業(ye)務）。

江(jiang)蘇(su)舜天與上游(you)供(gong)應商以及(ji)下(xia)游(you)客戶的(de)業務(wu)(wu)洽談、合同簽訂、發票流(liu)轉、資金收(shou)付、貨(huo)物驗收(shou)等環節主要由江(jiang)蘇(su)舜天業務(wu)(wu)人員與隋田力方(fang)人員對接，且合同模板、產品(pin)、型號、購(gou)銷(xiao)價(jia)格、物流(liu)等由隋田力一方(fang)提(ti)供(gong)。江(jiang)蘇(su)舜天向隋田力催要通(tong)訊(xun)器(qi)材(cai)業務(wu)(wu)尾款(kuan)，隋田力控制的(de)公司為(wei)通(tong)訊(xun)器(qi)材(cai)業務(wu)(wu)貨(huo)款(kuan)提(ti)供(gong)擔保、支付尾款(kuan)。

江(jiang)蘇(su)舜(shun)(shun)天(tian)(tian)參(can)與的(de)專網通(tong)信(xin)業務中曾出(chu)現上下游(you)企(qi)業均(jun)由隋田力(li)或其(qi)他同一主體控制的(de)情況(kuang)，隋田力(li)控制的(de)公司(si)或其(qi)他同一公司(si)既作為江(jiang)蘇(su)舜(shun)(shun)天(tian)(tian)供應商又作為客戶交替出(chu)現。

經查，江蘇舜天參與的隋田力主導的專網通信業務，實質(zhi)是合同、資金、票據流轉構(gou)成閉環的虛(xu)假自循環業(ye)務，無商業(ye)實質(zhi)，不應(ying)確認相應(ying)的營(ying)業(ye)收入、營(ying)業(ye)成本及(ji)利(li)潤。

江蘇(su)舜天(tian)(tian)在隋田力主導的專網(wang)通(tong)信業務中墊(dian)資(zi)（少部分(fen)業務作為通(tong)道），不承擔(dan)產(chan)品風(feng)險，根據(ju)墊(dian)資(zi)規模和期限獲取利潤。江蘇(su)舜天(tian)(tian)知悉其在專網(wang)通(tong)信業務中的墊(dian)資(zi)作用，且(qie)應當(dang)知悉其開展的專網(wang)通(tong)信業務是虛假自(zi)循環業務。

江蘇舜天通過參與通訊器材內貿虛假自循環業務，2009年(nian)至2021年(nian)年(nian)度(du)報告共計(ji)虛(xu)增營業收入103.33億(yi)元，虛(xu)增營業成本93.99億(yi)元，虛(xu)增利潤總額9.34億(yi)元。

因此，證監會決定：對江(jiang)蘇舜天責令改正(zheng)，給予(yu)警告，并處(chu)以(yi)(yi)1000萬元罰款；對包(bao)括公(gong)司董事長(chang)高松在內(nei)的(de)5名責任人給予(yu)警告，并合(he)計處(chu)以(yi)(yi)430萬元罰款。

江蘇(su)舜天在申(shen)辯(bian)材料和聽證過程中(zhong)曾提出五點申(shen)辯(bian)意見，自辯是隋田力專網通信騙局的受害者，請求免于處罰。證監會對江蘇舜天的申辯意見一一駁斥，決定不予采納。

*ST中利合計虛增營收近80億元

同日，*ST中(zhong)(zhong)利也披(pi)露了公司(si)被罰一(yi)事。據公告，2016年至2019年期間，江蘇(su)中(zhong)(zhong)利電子(zi)信息科技有限公司(si)（以(yi)下簡(jian)稱中(zhong)(zhong)利電子(zi)）作為(wei)*ST中(zhong)(zhong)利控股(gu)子(zi)公司(si)，納入*ST中(zhong)(zhong)利合并報表范圍，主(zhu)要(yao)開展(zhan)生(sheng)產型(xing)專網通信業務。為(wei)進一(yi)步(bu)做大業務規(gui)模，2016年起(qi)*ST中(zhong)(zhong)利本部開展(zhan)了包(bao)括(kuo)生(sheng)產型(xing)和貿易型(xing)在(zai)內的專網通信業務。

經查，*ST中(zhong)利及其子公司中(zhong)利電子開展的(de)專網(wang)通(tong)信業務(wu)，或(huo)上(shang)下游公司由隋田(tian)力直(zhi)接(jie)或(huo)間接(jie)控(kong)制(zhi)，或(huo)上(shang)下游公司的(de)專網(wang)通(tong)信業務(wu)由隋田(tian)力直(zhi)接(jie)控(kong)制(zhi)。專網(wang)通(tong)信業務(wu)合(he)同制(zhi)定、簽訂、履(lv)行等全過(guo)程均由隋田(tian)力主導，且*ST中(zhong)利主要與(yu)隋田(tian)力溝通(tong)協調。

*ST中(zhong)(zhong)利(li)、中(zhong)(zhong)利(li)電子(zi)從事的生產(chan)型專網(wang)通信(xin)業務，既不(bu)能(neng)自主選擇供應商和客戶，也不(bu)能(neng)控(kong)(kong)制(zhi)(zhi)采(cai)購進度(du)和銷(xiao)售(shou)流向，組裝加(jia)工過(guo)程無核心技術，銷(xiao)售(shou)回(hui)款沒有控(kong)(kong)制(zhi)(zhi)能(neng)力。*ST中(zhong)(zhong)利(li)從事的貿(mao)易(yi)型專網(wang)通信(xin)業務無貿(mao)易(yi)實質，無法控(kong)(kong)制(zhi)(zhi)商品的到(dao)貨(huo)(huo)與發貨(huo)(huo)，基(ji)本不(bu)參與貨(huo)(huo)物流轉(zhuan)。

*ST中利及中利電子專網通信業務的合同流、實物流形成閉環，業務資金流形成閉環。*ST中(zhong)利、中(zhong)利電子(zi)是隋田力專網通信(xin)虛假自循環業務中(zhong)的一環，承擔的是有(you)賬期(qi)的墊(dian)資方(fang)角(jiao)色。在2019年初，中利電子專網通信業務應收賬款回款困難時，*ST中利實控人王柏興與隋田力商定，由隋田力先支付部分尾款讓中利電子償還到期融資貸款，再通過簽訂新的采購合同獲得融資，以維持業務運轉和資金循環。

2016年—2020年，*ST中利合計虛增營業收入79.59億元，合計虛增利潤總額16.79億元。

此外，為緩解財務壓力，自2018年3月15日(ri)起(qi)，*ST中(zhong)利實控人(ren)王柏(bo)興主要通過(guo)與第三方(fang)簽(qian)訂虛假合同(tong)或訂單等方(fang)式，非經營(ying)性(xing)占(zhan)用(yong)*ST中(zhong)利資(zi)金(jin)。相關(guan)非經營(ying)性(xing)資(zi)金(jin)占(zhan)用(yong)行(xing)為由王柏(bo)興直接授意*ST中(zhong)利資(zi)金(jin)管理中(zhong)心負(fu)責人(ren)錢宏燚執行(xing)。2020年至2021年*ST中(zhong)利披露的非經營(ying)資(zi)金(jin)占(zhan)用(yong)發生額分(fen)別(bie)為25.75億(yi)元(yuan)、18.79億(yi)元(yuan)，余額分(fen)別(bie)為4.34億(yi)元(yuan)、8.79億(yi)元(yuan)。

同時，*ST中利還未按規定披露對外擔保。因此，證監會決定(ding)對*ST中利責令(ling)改正，給予警告，并處以800萬(wan)元罰(fa)(fa)款(kuan)；對時任公(gong)司董(dong)事長王柏興等6人分別(bie)給予警告，并合計處以2250萬(wan)元罰(fa)(fa)款(kuan)。

10多家上市公司因“專網通信案”被罰

幕后操盤者隋田力已失聯3年

今年以(yi)來，監管多次(ci)強調(diao)對資本市場違(wei)法(fa)違(wei)規行為(wei) “零容忍”，并發布系列(lie)監管政策嚴防上(shang)市公司財務造假。2月(yue)4日，證(zheng)監(jian)會發(fa)布《證(zheng)監(jian)會依法從嚴打擊欺詐發(fa)行、財務造假(jia)等信息披露違法行為》，其中(zhong)專門強調，對13家(jia)上市公司利用所謂(wei)“專(zhuan)網(wang)通信業(ye)務(wu)(wu)”進行財務(wu)(wu)造假行為全面追(zhui)責。對配合上(shang)市公(gong)司(si)造假、“走賬”的(de)第三方，依(yi)法(fa)作出處罰或(huo)通(tong)報相關監管部門嚴(yan)肅追(zhui)究責任。

據紅星(xing)新聞報(bao)道，所謂“專網通(tong)信”，是(shi)為政(zheng)府與公(gong)(gong)共安全(quan)、公(gong)(gong)用事業和(he)工(gong)商業等提供的應急通(tong)信、指揮(hui)調度、日常工(gong)作通(tong)信等服(fu)務。和(he)公(gong)(gong)網相比，專網的不(bu)同之(zhi)處(chu)在(zai)于(yu)涉密，可(ke)以(yi)不(bu)公(gong)(gong)開(kai)招標，可(ke)以(yi)不(bu)對外披露。

在(zai)隋田(tian)力(li)織(zhi)就(jiu)的“專網通信(xin)(xin)”騙局里，實質是在(zai)開展(zhan)自循環業務。國(guo)資企業基(ji)于其信(xin)(xin)用背(bei)書，先向上(shang)市公(gong)司支付合同(tong)總金(jin)額的10%作為預付款(kuan)，上(shang)市公(gong)司再(zai)從(cong)隋田(tian)力(li)指定(ding)的供應商處采購原(yuan)材料并(bing)預付100%款(kuan)項(xiang)。上(shang)市公(gong)司作為出資方(fang)，以墊資方(fang)式(shi)提(ti)供資金(jin)，以可組織(zhi)的資金(jin)規(gui)模(mo)確定(ding)訂單量，利潤空(kong)間提(ti)前確定(ding)且基(ji)本恒定(ding)。營(ying)業收入、利潤猛增(zeng)，經營(ying)現金(jin)流(liu)卻大量流(liu)出，預付款、應收款也同步驟增(zeng)，是不少(shao)涉及“專網通信(xin)”案件上市公(gong)司的共同特征。

據《每(mei)日(ri)經濟新(xin)聞》記者不完全統計，截至目前，涉及“專網通信造假案”的眾多上市公司中，宏達新材、合眾思壯、凱樂科技、瑞斯康達、康隆達、新海宜、華訊方舟、航天動力、國瑞科技、恒寶股份、江蘇舜天、*ST中利(li)等已收到證監會行政處罰決定書或事先告知書。其中華訊方舟、澤達易盛、凱樂科技、新海宜已相繼退市。

值得一提的是，該案的幕后操盤者隋田力，目前仍處于失聯狀態，下落不明。2021年8月2日晚，新三(san)板(ban)公司海高通信公告，公司通過多種渠道，無法(fa)與實控人之一隋(sui)田(tian)力取(qu)得聯系。據了解，隋(sui)田力因涉及案件(jian)，正在被(bei)公安(an)機關偵(zhen)查之中。不過公告并未提及隋田力涉及了什么案件，公安機關也并未就此發布通報。此后，除了收到證監會1000萬元罰單和深交所的譴責外，隋田力再無公開消息，截(jie)至目前(qian)，公安(an)機關尚(shang)未公開隋(sui)田力案(an)件(jian)的偵(zhen)查情況。

圖片來源(yuan)：“全國智能制造（中國制造2025）創新創業(ye)大賽”官網(wang)（資料圖）

海高通信2020年年度報告顯示，隋田(tian)力出生于1961年8月，大專學歷。曾于1979年至1994年在部隊服役；復員后，他被安排到江蘇省政府工作；1998年11月后長達十年，他任職上海星地通訊工程研究所所長；于2007年，隋田力“下海”經商成立南京三寶通信技術實業有限公司（簡稱“南京三寶”）；隨后，他先后出資設立江蘇省國信大江通信、新一代專網通信技術有限公司（簡稱“新一代專網”）、江蘇省圣迪創業投資、上海星地通通信科技有限公司（簡稱“上海星地通”）、北京賽普工信投資管理有限公司（簡稱“北京賽普”）、航天神禾（北京）有限公司（簡稱“航天神禾”）、上海奈攀企業管理合伙企業、深圳天通信息科技、北京海典科技等公司；他還曾是上海電氣通訊的副董事長。

（本文不構成投資建議，據此操作風(feng)險自擔(dan)）

記者|程(cheng)雅

編輯|段煉 陳俊杰 杜恒(heng)峰 蓋源(yuan)源(yuan)

校對|王月龍(long)

封面圖片：視覺中國(guo)（圖文無(wu)關）

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