每經記(ji)者(zhe)｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股(gu)(gu)收盤漲(zhang)(zhang)跌(die)不一，道指(zhi)(zhi)跌(die)0.36%，納(na)指(zhi)(zhi)漲(zhang)(zhang)0.78%創(chuang)歷史新高，標普(pu)500指(zhi)(zhi)數漲(zhang)(zhang)0.16%。大型科技股(gu)(gu)多數上漲(zhang)(zhang)，META漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)(chao)2%，谷歌、亞馬遜、微軟(ruan)漲(zhang)(zhang)逾(yu)1%，英偉達、蘋果小幅上漲(zhang)(zhang)，特(te)斯(si)拉(la)跌(die)逾(yu)1%；博(bo)通(tong)漲(zhang)(zhang)逾(yu)4%，AMD漲(zhang)(zhang)近(jin)(jin)4%，高通(tong)漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)(chao)2%，美光科技漲(zhang)(zhang)近(jin)(jin)2%；中(zhong)概股(gu)(gu)多數下(xia)跌(die)，納(na)斯(si)達克(ke)中(zhong)國金(jin)龍指(zhi)(zhi)數跌(die)1.44%。小鵬汽車(che)跌(die)超(chao)(chao)(chao)4%，蔚來、微博(bo)跌(die)超(chao)(chao)(chao)3%，愛奇藝、理想汽車(che)、騰訊(xun)音(yin)樂跌(die)超(chao)(chao)(chao)2%。

2、國際(ji)油價小幅上漲(zhang)(zhang)，美(mei)(mei)油12月(yue)合(he)約(yue)漲(zhang)(zhang)0.16%，報67.49美(mei)(mei)元/桶；布油明年1月(yue)合(he)約(yue)漲(zhang)(zhang)0.06%，報71.04美(mei)(mei)元/桶。歐洲(zhou)三大股(gu)指(zhi)收盤全線下跌(die)(die)，德國DAX指(zhi)數跌(die)(die)0.27%報19478.07點(dian)，法國CAC40指(zhi)數跌(die)(die)0.61%報7511.11點(dian)，英國富時(shi)100指(zhi)數跌(die)(die)0.8%報8219.61點(dian)。

（二）宏觀新聞

10月(yue)29日，據國(guo)務(wu)院國(guo)資委網站，國(guo)務(wu)院國(guo)資委主任在近期(qi)出版的《新(xin)型工業(ye)(ye)化》上發(fa)表署名文章表示，加快發(fa)展戰略性新(xin)興產業(ye)(ye)，下(xia)一(yi)步將(jiang)堅持問題導向，對(dui)于新(xin)一(yi)代移動通信、航(hang)空航(hang)天、軌(gui)道交通、海工裝(zhuang)備等優勢領域，加強集(ji)群式發(fa)展，更好促進(jin)產業(ye)(ye)聚集(ji)，提高(gao)產業(ye)(ye)鏈競爭力；對(dui)于新(xin)能源(yuan)汽車、集(ji)成電路等具有發(fa)展基(ji)礎但未形(xing)成競爭優勢的產業(ye)(ye)，加大布局力度；對(dui)于生物醫藥(yao)等產業(ye)(ye)基(ji)礎比較薄弱的領域，鼓勵(li)運用(yong)并(bing)購重組、產業(ye)(ye)基(ji)金(jin)等多種(zhong)方式，努力掌(zhang)握產業(ye)(ye)核心資源(yuan)和關鍵技術(shu)。

（三）機構觀點

正圓投資：海外交易風向朝著特朗普傾斜，但最終結果無論是誰，競爭(zheng)加劇(ju)的(de)(de)基調不會因此改變(bian)，相信我們也已做(zuo)好相關應對措(cuo)施儲備，參考美(mei)(mei)(mei)聯儲降(jiang)息(xi)落(luo)地后一(yi)攬子增(zeng)量(liang)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)組(zu)合拳(quan)的(de)(de)快速(su)落(luo)地，相關變(bian)量(liang)塵埃(ai)落(luo)定后，政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)增(zeng)量(liang)空間將(jiang)進一(yi)步明(ming)確，新的(de)(de)舉措(cuo)或有(you)望出臺，當前(qian)窗口期(qi)，保持耐心與(yu)(yu)信心。美(mei)(mei)(mei)聯儲首次降(jiang)息(xi)后，在(zai)貨(huo)幣(bi)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)空間的(de)(de)打開(kai)與(yu)(yu)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)資產回報(bao)率(lv)下(xia)(xia)行(xing)螺旋(xuan)下(xia)(xia)，更多非美(mei)(mei)(mei)元(yuan)資產的(de)(de)增(zeng)量(liang)配置需(xu)求將(jiang)逐步誕生(sheng)，盡管存(cun)在(zai)地緣政(zheng)(zheng)治擾動(dong)因素，但從可承接體(ti)量(liang)與(yu)(yu)價(jia)值回報(bao)區間而言(yan)，人(ren)民幣(bi)資產是必然繞(rao)不開(kai)的(de)(de)一(yi)環(huan)，其中，在(zai)宏觀政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)集中發力(li)、貨(huo)幣(bi)寬松與(yu)(yu)利(li)率(lv)下(xia)(xia)行(xing)的(de)(de)國內環(huan)境(jing)下(xia)(xia)，兼(jian)具(ju)行(xing)業成(cheng)長(chang)與(yu)(yu)低(di)估(gu)紅利(li)屬性的(de)(de)新能源板塊有(you)望在(zai)周(zhou)(zhou)期(qi)反(fan)轉(zhuan)的(de)(de)基礎之上，獲得超越反(fan)轉(zhuan)的(de)(de)資金(jin)配置，由此延伸出的(de)(de)部分兼(jian)具(ju)紅利(li)與(yu)(yu)成(cheng)長(chang)的(de)(de)周(zhou)(zhou)期(qi)品(pin)種亦是如此。

排排網財富：在(zai)三季報披露進入尾(wei)聲，大(da)資(zi)金入場(chang)的(de)積極性并不(bu)高，因此比(bi)較(jiao)難推動市(shi)(shi)場(chang)走強。但考慮到(dao)在(zai)政策(ce)的(de)刺激下(xia)(xia)，投資(zi)者做多信心(xin)已經點燃，近期成交量(liang)一(yi)(yi)直維持在(zai)2萬億(yi)左右，并未出(chu)(chu)現(xian)明顯(xian)的(de)縮量(liang)，說(shuo)明投資(zi)者依舊充滿信心(xin)，疊加互換便利政策(ce)的(de)支撐下(xia)(xia)，市(shi)(shi)場(chang)不(bu)乏持續性的(de)購買力(li)，一(yi)(yi)旦下(xia)(xia)跌(die)，就(jiu)會有(you)資(zi)金入場(chang)托底，在(zai)此背景下(xia)(xia)，很難出(chu)(chu)現(xian)比(bi)較(jiao)大(da)的(de)下(xia)(xia)跌(die)行(xing)情(qing)，接下(xia)(xia)來市(shi)(shi)場(chang)大(da)概率會延續震(zhen)蕩走勢(shi)。拉(la)長時間周期來看(kan)，年末(mo)行(xing)情(qing)要看(kan)11月是(shi)否會有(you)更多財政刺激政策(ce)出(chu)(chu)臺；具體(ti)投資(zi)策(ce)略上(shang)，當前(qian)市(shi)(shi)場(chang)行(xing)情(qing)呈現(xian)出(chu)(chu)較(jiao)強的(de)輪動特(te)征，建議切勿(wu)追漲殺(sha)跌(die)，逢低買入處于(yu)低位(wei)的(de)績(ji)優股，然后持股待漲為主。

富榮(rong)基金：展(zhan)望后市，我(wo)(wo)們認(ren)為(wei)電(dian)力(li)(li)設備板(ban)(ban)塊中(zhong)(zhong)存在(zai)著(zhu)結構性機會，不(bu)(bu)同細分環(huan)節的(de)(de)(de)(de)困(kun)境(jing)(jing)反轉的(de)(de)(de)(de)確(que)定性和(he)(he)力(li)(li)度(du)可能有所不(bu)(bu)同。由(you)于政策(ce)本(ben)身是(shi)不(bu)(bu)可預期(qi)的(de)(de)(de)(de)，我(wo)(wo)們認(ren)為(wei)像(xiang)鐵(tie)鋰正(zheng)極(ji)這樣不(bu)(bu)依(yi)賴政策(ce)刺(ci)激，而是(shi)本(ben)身的(de)(de)(de)(de)基本(ben)面供需(xu)(xu)關(guan)系就可能在(zai)不(bu)(bu)遠(yuan)的(de)(de)(de)(de)將來出現改(gai)善(shan)的(de)(de)(de)(de)環(huan)節，有著(zhu)更好(hao)的(de)(de)(de)(de)困(kun)境(jing)(jing)反轉確(que)定性。特別是(shi)隨(sui)著(zhu)新能源乘用車電(dian)池對(dui)政府及材料的(de)(de)(de)(de)要求不(bu)(bu)斷提升，行業(ye)內(nei)高端產品和(he)(he)中(zhong)(zhong)低端產品的(de)(de)(de)(de)供需(xu)(xu)格局差(cha)異(yi)正(zheng)在(zai)進一步拉(la)大的(de)(de)(de)(de)背景(jing)下(xia)。而光伏產業(ye)的(de)(de)(de)(de)改(gai)善(shan)確(que)定性在(zai)電(dian)力(li)(li)設備中(zhong)(zhong)或許并(bing)不(bu)(bu)最優，但改(gai)善(shan)空間和(he)(he)彈性較大。我(wo)(wo)們建議關(guan)注電(dian)力(li)(li)設備板(ban)(ban)塊，并(bing)在(zai)其(qi)中(zhong)(zhong)優選困(kun)境(jing)(jing)反轉確(que)定性和(he)(he)彈性適配度(du)較好(hao)的(de)(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)(de)。

（四）行業掘金

1、據媒體報道，人形機器人及具身智能創新論壇近日在上海召開，國家地方共建人形機器人創新中心聯合行業內頭部企業和機構，共同發布全國首批人形機器人具身智能標準 ——《人形機器人分類分級應用指南》《具身智能智能化等級分級指南》。目前人形機器人的平衡、運動能力普遍達到較為成熟的水平，制約行業進一步放量的核心因素在于訓練，特別是實現進一步能力泛化的訓練。工信部鼓勵發展人形機器人產業，2025年被定義為人形機器人的能力成熟之年，即通過大規模的場景部署實現訓練素材的富集并進一步反饋至機器人能力端。各地積極推動人形機器人在工業制造、醫療健康、服務業等領域應用，加速產業轉型升級，人形機器人產業高速增長，預計2026年我國人形機器人產業規模將突破200億元。概念股包括阿爾特，漢宇集團，昊志機電等。

2、據報道，從供應鏈相關人士處獲悉，目前華為Mate 70系列正抓緊投產，為11月上市作準備。11月部分零部件的計劃投產數相較Mate 60同期增加約50%。華為Mate 70系列將首發搭載鴻蒙HarmonyOS NEXT正式版，基于OpenHarmony構建的Harmony NEXT系統將提升整機性能30%、連接速度三倍，同時降低20%的功耗。由于華為手機90%以上的零部件是國產的，華為手機出貨量的提高有助于相關產業鏈提高經營業績。華為三折屏手機Mate XT的火爆，已經為Mate 70的熱銷做了預演。鑒于Mate 70卓越的性能和創新設計，將提升華為2024年高端手機銷售量。華為手機(ji)(ji)的成功又(you)會帶動手機(ji)(ji)產(chan)業(ye)鏈相關上市(shi)公司新(xin)一輪發展機(ji)(ji)遇，包(bao)括(kuo)屏(ping)幕、結構(gou)件、電(dian)池、應用軟(ruan)件等(deng)(deng)模塊的核心(xin)供應商將受益。概(gai)念股包(bao)括(kuo)碩貝德(de)，麥(mai)捷科(ke)技，金龍機(ji)(ji)電(dian)等(deng)(deng)。

3、近日召開的2024年度神經外科醫師大會CNS 2024上，腦機接口公司Neuralink的創始人埃隆·馬斯克表示，絕大多數疾病或大腦問題，我認為都可以通過Neuralink裝置來解決，費用有望降至約5000美元，類似于激光近視手術的成本。腦機接口是一種直接連接大腦與外部設備的技術，其中侵入式腦機接口在疾病診療市場大有可為，非侵入式則是消費市場的主要選擇。中信證券認為，侵入式腦機接口已位于大規模臨床試驗的臨界點，非侵入式腦機接口也在積極擁抱產業化“奇點”。未來腦機接口商業化的每一步進展均能引起全球市場極大關注，提高國內賽道投資景氣度。概念股包括漢威科技，三博腦科，誠益通等。