每經記者｜趙李(li)南    每經編輯｜陳俊杰    

6月5日(ri)晚，國科(ke)微（SZ300672）發布《發行(xing)股(gu)份及(ji)支付現金購買資產并募集配(pei)套(tao)資金暨關聯交易預案》。

今(jin)年5月21日，國科微公告正(zheng)在籌劃重(zhong)(zhong)大(da)資產(chan)重(zhong)(zhong)組，股(gu)票自5月22日開市時起停(ting)牌。

《每日(ri)經濟新聞》記者注意到，停牌公(gong)告中國科(ke)微(wei)并未公(gong)布并購標(biao)(biao)的，僅稱標(biao)(biao)的公(gong)司主要從事特種(zhong)工(gong)藝半導體晶圓(yuan)代(dai)(dai)工(gong)及(ji)定(ding)制化芯片代(dai)(dai)工(gong)業務(wu)。

據預案，國科微此(ci)次并(bing)購標的系中芯(xin)(xin)集成電路(lu)（寧波）有限公司（以(yi)下簡稱中芯(xin)(xin)寧波），中芯(xin)(xin)寧波2023年和(he)2024年累(lei)計虧損超過16億元。

設定120個月超長鎖倉期

國(guo)科微介(jie)紹(shao)稱，中芯寧波(bo)是國(guo)內領先的特種工藝半導體晶圓代工及定制(zhi)(zhi)化芯片(pian)代工企業，主要從事射頻前端、MEMS（微機電系統）和高(gao)壓模(mo)擬器(qi)件(jian)等(deng)領域(yu)的晶圓代工及封裝測試(shi)業務(wu)，也(ye)為客戶(hu)在(zai)上(shang)述領域(yu)提供定制(zhi)(zhi)化芯片(pian)方案。

中芯寧波總計有(you)(you)13名(ming)股東(dong)，無控股股東(dong)，無實(shi)際(ji)控制人(ren)。前四名(ming)股東(dong)分(fen)別為廣(guang)東(dong)元器利創投(tou)資(zi)合伙企業（有(you)(you)限(xian)合伙）、寧波甬芯集成電路股權投(tou)資(zi)有(you)(you)限(xian)公司(si)(si)、中芯國際(ji)控股有(you)(you)限(xian)公司(si)(si)和(he)國家集成電路產業投(tou)資(zi)基金股份有(you)(you)限(xian)公司(si)(si)。

上述股(gu)東中(zhong)，中(zhong)芯國(guo)際(ji)控股(gu)有限公(gong)司是(shi)中(zhong)芯國(guo)際(ji)（SH688981，股(gu)價84.39元，市值(zhi)6739億元）的子公(gong)司。對于(yu)出售中(zhong)芯寧(ning)波股(gu)份，中(zhong)芯國(guo)際(ji)稱：“本次(ci)交易有利于(yu)公(gong)司聚焦主(zhu)業。”

圖片來源：國科微公(gong)告截(jie)圖

據(ju)國科微公告，截至今年3月底，中芯寧波(bo)的所有(you)者權益約(yue)15.7億(yi)(yi)元(yuan)。2023年和2024年，中芯寧波(bo)的凈利(li)潤分別約(yue)為-8.4億(yi)(yi)元(yuan)和-8.1億(yi)(yi)元(yuan)。

值得注(zhu)意的(de)是，國(guo)科(ke)微此次并購(gou)設(she)置了較為特殊的(de)鎖(suo)定期。

據國科微公(gong)告，交易對方(fang)取得的對價股份需(xu)要同時滿(man)足“36個月(yue)的鎖定期(qi)”和“中芯寧(ning)波凈利潤數(shu)轉正(zheng)”兩個條件才能(neng)解除限售。

如果(guo)中(zhong)芯寧(ning)波凈(jing)利(li)潤(run)長期未(wei)轉正，交(jiao)易對方取得(de)的對價股份在(zai)鎖倉120個月（以交(jiao)易對方向中(zhong)芯寧(ning)波實繳出資之(zhi)日開始計算）后才(cai)能夠解除限(xian)售50%，剩余(yu)50%股份在(zai)中(zhong)芯寧(ning)波凈(jing)利(li)潤(run)數轉正后才(cai)能夠解除限(xian)售。

此外，本(ben)次交易的價格(ge)尚未確定(ding)。

劍指打破BAW濾波器壟斷

據國(guo)科微公告，從產業供需格局看，我國(guo)雖已發展(zhan)成為全(quan)球(qiu)最大(da)的(de)射頻(pin)濾(lv)(lv)波器(qi)(qi)消費市(shi)場，占(zhan)據全(quan)球(qiu)近30%的(de)市(shi)場規模，但本土企業在(zai)5G高(gao)頻(pin)段BAW（體聲波）濾(lv)(lv)波器(qi)(qi)市(shi)場的(de)份額(e)不(bu)足5%。美國(guo)的(de)博(bo)通（Broadcom）、Qorvo等(deng)企業通過專利布(bu)局構建技(ji)術壁壘，致使我國(guo)在(zai)推(tui)進(jin)國(guo)產替代進(jin)程中面臨較(jiao)大(da)挑戰。

“在(zai)BAW濾波器(qi)領域(yu)，美(mei)國博通一家獨大，占據了2020年全(quan)球87%的(de)市(shi)場份額，其(qi)次(ci)為(wei)美(mei)國Qorvo，占比(bi)為(wei)8%，美(mei)國掌握了全(quan)球BAW濾波器(qi)的(de)供(gong)給，具(ju)有極強的(de)供(gong)應鏈話語權。”國科微稱。

而并購中芯寧(ning)波(bo)的目的之一(yi)就是為(wei)掌(zhang)握(wo)高(gao)端BAW濾波(bo)器制造技術。

“標的(de)公司是國(guo)內少(shao)數可以提供(gong)覆蓋SUB 6G（頻(pin)率低于6GHz的(de)電磁波）全頻(pin)段、全工(gong)(gong)藝濾(lv)(lv)波器(qi)(qi)的(de)晶圓制造企業(ye)，掌握(wo)高(gao)端BAW濾(lv)(lv)波器(qi)(qi)制造技術。相關(guan)技術成果作為射(she)頻(pin)前端最后實現國(guo)產化的(de)芯片技術，不僅打破了(le)海外廠商在濾(lv)(lv)波器(qi)(qi)制造領(ling)域的(de)工(gong)(gong)藝壟(long)斷(duan)，更有效破解了(le)我國(guo)通信芯片行業(ye)長期依賴海外供(gong)應的(de)問題。”國(guo)科微表(biao)示。

國(guo)科微(wei)稱，當前，中芯(xin)寧波(bo)的濾波(bo)器產品已應用(yong)于國(guo)內某頭(tou)部移動通訊終(zhong)端企(qi)業的旗艦機型。

“標的公(gong)司(si)(si)通過與某國(guo)內頭部移動通訊終(zhong)端(duan)企業的芯片(pian)設計子公(gong)司(si)(si)工藝合作，攻克了(le)(le)高端(duan)BAW濾波器制造工藝，研(yan)發了(le)(le)自主知識產權的新型(xing)BAW濾波器結(jie)構，繞(rao)開(kai)了(le)(le)海外(wai)公(gong)司(si)(si)的專利(li)壁壘，打(da)破(po)了(le)(le)美(mei)國(guo)在BAW濾波器領域的封(feng)鎖，相關產品已應用于該移動通訊終(zhong)端(duan)企業的旗(qi)艦手機，實現(xian)了(le)(le)千萬臺級手機出貨。”國(guo)科微表示。

國科微介紹，中芯寧波(bo)建(jian)有兩條晶圓制造產(chan)(chan)線，一條6英(ying)寸(cun)產(chan)(chan)線主要用于(yu)SAW濾波(bo)器(qi)制造、一條8英(ying)寸(cun)產(chan)(chan)線主要用于(yu)BAW濾波(bo)器(qi)、MEMS制造及(ji)晶圓級先(xian)進封裝。

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