開(kai)源證券指出(chu)，當(dang)前(qian)半導體(ti)(ti)(ti)周(zhou)期(qi)或進(jin)入上(shang)行(xing)階(jie)段，具(ju)備(bei)從“預期(qi)修復(fu)”走(zou)向“景(jing)氣驗證”的(de)(de)(de)條件。相較于上(shang)一輪由消費電(dian)子驅(qu)動的(de)(de)(de)周(zhou)期(qi)，本輪疊加(jia)了(le)AI算力需求，催生對GPU、HBM、先進(jin)封裝等(deng)核(he)心(xin)(xin)環節的(de)(de)(de)結(jie)構性(xing)景(jing)氣，有(you)望提(ti)升行(xing)業整(zheng)體(ti)(ti)(ti)需求天花板(ban)及景(jing)氣斜率。全球半導體(ti)(ti)(ti)行(xing)業正(zheng)處于“成長(chang)加(jia)速期(qi)”的(de)(de)(de)早中階(jie)段，AI需求成為(wei)核(he)心(xin)(xin)動能(neng)(neng)，GPU、HBM等(deng)高(gao)(gao)端(duan)芯片景(jing)氣持(chi)續走(zou)高(gao)(gao)，同(tong)時(shi)PC、智能(neng)(neng)手機與汽(qi)車等(deng)傳(chuan)統終端(duan)溫和(he)修復(fu)。半導體(ti)(ti)(ti)板(ban)塊呈現“牛長(chang)熊短”特征，當(dang)前(qian)或處于新(xin)一輪上(shang)行(xing)階(jie)段起點，在政策支持(chi)、技術突破和(he)下(xia)游需求共振下(xia)，投資(zi)主線(xian)集中于高(gao)(gao)確定性(xing)的(de)(de)(de)AI核(he)心(xin)(xin)受益(yi)環節。

半導(dao)體(ti)(ti)設備ETF（159516）跟蹤的(de)是半導(dao)體(ti)(ti)材(cai)(cai)料(liao)設備指數(shu)（931743），該(gai)指數(shu)聚焦于(yu)半導(dao)體(ti)(ti)產(chan)業鏈(lian)中的(de)材(cai)(cai)料(liao)與設備領(ling)域，從市場中選(xuan)取涉(she)及(ji)半導(dao)體(ti)(ti)材(cai)(cai)料(liao)供應及(ji)設備制造的(de)上市公司證(zheng)券作為指數(shu)樣(yang)本(ben)，以(yi)反映半導(dao)體(ti)(ti)產(chan)業上游(you)環節相關(guan)企業的(de)整體(ti)(ti)表現。該(gai)指數(shu)重點關(guan)注企業在(zai)技術(shu)創(chuang)新(xin)、生(sheng)產(chan)效率(lv)等(deng)方面的(de)綜合能力，是衡(heng)量半導(dao)體(ti)(ti)材(cai)(cai)料(liao)與設備領(ling)域發展狀況的(de)重要指標。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證半導(dao)體材(cai)料設備主題(ti)ETF發(fa)起聯接A（019632），國泰中證半導(dao)體材(cai)料設備主題(ti)ETF發(fa)起聯接C（019633）。

注：如(ru)提(ti)及個股僅(jin)(jin)供(gong)參(can)(can)考(kao)(kao)，不(bu)代(dai)表投(tou)資建(jian)議(yi)。指數/基(ji)金(jin)短期漲跌(die)幅及歷史(shi)表現僅(jin)(jin)供(gong)分析參(can)(can)考(kao)(kao)，不(bu)預示未(wei)來表現。市場觀(guan)點隨市場環境變化而變動，不(bu)構成(cheng)任何(he)投(tou)資建(jian)議(yi)或承(cheng)諾。文中提(ti)及指數僅(jin)(jin)供(gong)參(can)(can)考(kao)(kao)，不(bu)構成(cheng)任何(he)投(tou)資建(jian)議(yi)，也(ye)不(bu)構成(cheng)對基(ji)金(jin)業績的(de)預測和保證。如(ru)需購買相關(guan)基(ji)金(jin)產(chan)品，請選(xuan)擇(ze)與風險等級相匹配的(de)產(chan)品。基(ji)金(jin)有風險，投(tou)資需謹慎。