每(mei)經(jing)記者｜張寶蓮 朱成祥 黃鑫磊    每(mei)經(jing)編輯｜張益銘    

今(jin)年前三季度，全球鋰電儲(chu)能(neng)裝機量同(tong)比(bi)增(zeng)長68%，儲(chu)能(neng)行業的增(zeng)速再度震驚行業。

據(ju)《中國(guo)信息化周報》報道(dao)，2025年上(shang)半年，中國(guo)儲(chu)能(neng)企業(ye)新增海外訂(ding)單163GWh，同(tong)比(bi)增長246%。歐洲、中東和澳大利(li)亞正成為中國(guo)儲(chu)能(neng)出海的主要市場。國(guo)內(nei)方面，取消強(qiang)制(zhi)配儲(chu)后(hou)，因容量電價(jia)政策(ce)提升項目IRR（內(nei)部收益(yi)率），企業(ye)配儲(chu)意愿不降(jiang)反(fan)增。

視覺中國圖

當新(xin)(xin)能源企業(ye)深陷價格戰，儲(chu)能正是一(yi)把破(po)“內卷”的(de)利器。多家光伏鋰(li)電企業(ye)今年(nian)上半(ban)年(nian)攬獲儲(chu)能大(da)(da)單，儲(chu)能業(ye)務(wu)收入大(da)(da)增，多家企業(ye)受訪(fang)時直言儲(chu)能訂單充足。儲(chu)能曾處“配套(tao)賽道(dao)”，但正成(cheng)為新(xin)(xin)能源賽道(dao)的(de)新(xin)(xin)熱點(dian)，并重(zhong)構(gou)光伏鋰(li)電供需格局。

儲能正經歷全球爆發期

國家能源局及第三(san)方機構(gou)數(shu)據顯示，截至2025年三(san)季度末，全(quan)球鋰電儲能裝機量約170GWh，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)(chang)68%，其中國內(nei)新增(zeng)并網82GWh，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)(chang)61%，海外(wai)儲能裝機94GWh，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)(chang)74%。

訂單端同樣表現強勁。2025年(nian)上半年(nian)，中國儲能(neng)企業新增海外訂單163GWh，同比增長246%，業務覆蓋全球50余個國家和地(di)區。出海紅利(li)在陽光(guang)電(dian)源、寧德時代等企業身上凸(tu)顯。

數據顯示(shi)，今年前(qian)三季度，陽光(guang)電(dian)源儲(chu)能系(xi)統出貨(huo)量29GWh，同比(bi)增長(chang)70%；國軒高科儲(chu)能電(dian)池出貨(huo)量在總出貨(huo)量中占比(bi)30%，海外訂單超4GWh。

近日，遠景高級副(fu)總(zong)裁(cai)、遠景儲能(neng)總(zong)裁(cai)田慶軍向(xiang)《每日經濟新聞》記(ji)者表示，儲能(neng)市(shi)場增長(chang)受多重因素推動。

“一(yi)是全(quan)球能(neng)(neng)(neng)源轉(zhuan)(zhuan)型加速，中、美(mei)、歐三(san)大傳(chuan)統市(shi)場需(xu)求(qiu)(qiu)提升(sheng)，中東等(deng)新興市(shi)場基于(yu)(yu)國(guo)家級能(neng)(neng)(neng)源戰略(lve)，帶動(dong)GWh級新能(neng)(neng)(neng)源及配套儲能(neng)(neng)(neng)項目(mu)需(xu)求(qiu)(qiu)爆發，形成(cheng)(cheng)全(quan)球多(duo)極增長格局(ju)；二是儲能(neng)(neng)(neng)商業模式(shi)趨于(yu)(yu)成(cheng)(cheng)熟，歐美(mei)、澳洲等(deng)發達市(shi)場依托(tuo)成(cheng)(cheng)熟電(dian)力(li)市(shi)場機制實現(xian)爆發式(shi)增長，中國(guo)2025年告別‘政策強配’，轉(zhuan)(zhuan)向‘價值(zhi)探索’，關(guan)注參(can)與電(dian)力(li)交易(yi)創造收益(yi)，電(dian)站(zhan)項目(mu)逐(zhu)步跨越盈利拐點(dian)，迎來商業化良性運轉(zhuan)(zhuan)；三(san)是技術迭代(dai)驅動(dong)成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)下探，當(dang)前(qian)儲能(neng)(neng)(neng)系統成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)較(jiao)三(san)年前(qian)下降約(yue)80%，部分地區度電(dian)成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)低于(yu)(yu)0.2元，經濟性增強進一(yi)步激發市(shi)場需(xu)求(qiu)(qiu)。”

為應對市場需求，遠景(jing)加(jia)速產(chan)能(neng)(neng)(neng)布局。“全(quan)球在運的10個電(dian)(dian)芯(xin)制造基地中，有(you)5個具(ju)備儲能(neng)(neng)(neng)電(dian)(dian)芯(xin)生(sheng)產(chan)能(neng)(neng)(neng)力。值得一提的是，我們在美國田納(na)西(xi)的工廠今年(nian)4月正式投產(chan)，成為北美首條本土建設的磷(lin)酸鐵鋰儲能(neng)(neng)(neng)電(dian)(dian)芯(xin)產(chan)線，目前正加(jia)速爬(pa)產(chan)。配合中國滄州基地大電(dian)(dian)芯(xin)的產(chan)能(neng)(neng)(neng)爬(pa)坡(po)，我們預計(ji)明年(nian)交付量將(jiang)實現(xian)翻倍(bei)增(zeng)長(chang)。”田慶軍稱。

今(jin)年上半年，陽光電源(yuan)儲(chu)能(neng)系(xi)統收入288億元，同比(bi)增長105%，超(chao)光伏逆變器成公(gong)司第一(yi)大收入來(lai)源(yuan)。儲(chu)能(neng)業務(wu)方面，公(gong)司稱，前三季度儲(chu)能(neng)發貨(huo)同比(bi)增長70%，與市場裝機增速保(bao)持基本一(yi)致。儲(chu)能(neng)發貨(huo)結構顯(xian)著變化，海(hai)外(wai)發貨(huo)占比(bi)從(cong)去年同期的(de)63%攀升(sheng)到83%，海(hai)外(wai)占比(bi)提升(sheng)。“這也是儲(chu)能(neng)毛利率保(bao)持穩定(ding)的(de)主要(yao)原(yuan)因。”

今年前三季度(du)，國軒高科動力(li)和儲(chu)(chu)能(neng)電池(chi)總出貨量(liang)約63GWh，同比(bi)增長近(jin)50%，其中約30%流向了儲(chu)(chu)能(neng)電池(chi)。公司(si)稱，儲(chu)(chu)能(neng)業務增長受益于儲(chu)(chu)能(neng)相(xiang)關政策發布后驅動的(de)市場化轉型，經濟(ji)性配(pei)置成為核心驅動力(li)，國內大儲(chu)(chu)市場增長持(chi)(chi)續性較強，需求持(chi)(chi)續釋放。

光伏鋰電企業押注儲能

目(mu)(mu)前，國內已有(you)不少光(guang)伏鋰(li)電企業進軍儲能(neng)(neng)(neng)賽(sai)道(dao)，并多(duo)次公布中(zhong)標大單。今年4月(yue)(yue)，寧(ning)德(de)時代中(zhong)標中(zhong)核臨(lin)翔(xiang)200MW/400MWh儲能(neng)(neng)(neng)電站二期，中(zhong)標金額1.03億(yi)元；贛(gan)鋒鋰(li)電、億(yi)緯動力于(yu)今年8月(yue)(yue)中(zhong)標內蒙古能(neng)(neng)(neng)源集團4個儲能(neng)(neng)(neng)項目(mu)(mu)；10月(yue)(yue)，陽光(guang)電源中(zhong)標中(zhong)電建四(si)川16MW/32MWh構網型(xing)儲能(neng)(neng)(neng)項目(mu)(mu)，天合(he)儲能(neng)(neng)(neng)獲歐(ou)洲超1GWh儲能(neng)(neng)(neng)銷售合(he)同。

那(nei)么(me)，對于那(nei)些(xie)在儲能(neng)領域(yu)尚未(wei)布局或深耕不足的光(guang)伏企業來說，此時入局算晚(wan)嗎？

10月(yue)30日，有(you)光(guang)(guang)伏(fu)行業(ye)業(ye)內人(ren)士(shi)向記者(zhe)分(fen)析稱，“對光(guang)(guang)伏(fu)一(yi)(yi)體(ti)化企業(ye)而言(yan)，儲(chu)能(neng)經過(guo)前(qian)些年技術積累和(he)迭代，已到厚積薄發起點，此(ci)時入局不算(suan)晚(wan)。一(yi)(yi)方面(mian)可實現垂直一(yi)(yi)體(ti)化延(yan)伸，配套下(xia)游電站EPC（工程(cheng)總(zong)承包(bao)）項目，實現增收(shou)；另一(yi)(yi)方面(mian)能(neng)通過(guo)并購(gou)吸(xi)納優(you)質儲(chu)能(neng)公司，推動儲(chu)能(neng)行業(ye)整合(he)和(he)優(you)勝(sheng)劣汰。”

該業(ye)內(nei)人士同時強調，“儲能并非光伏行業(ye)破(po)除(chu)‘內(nei)卷(juan)’的(de)唯一解(jie)，也不是(shi)最重(zhong)要一環。光伏產能最終(zhong)出路在(zai)開(kai)源節流，首先要拓寬全(quan)球(qiu)市場和應用場景，其次通過技術(shu)淘汰落(luo)后(hou)和同質化(hua)產能”。

今年，國軒高科(ke)布局的“干元智(zhi)儲20MWh儲能電(dian)池系統”，單艙(cang)能量(liang)達到20MWh，在2025年國際太陽(yang)能光伏與智(zhi)慧能源(yuan)大會上(shang)獲(huo)超3GWh意向訂單。

在(zai)此(ci)背(bei)景下，國軒高(gao)科仍在(zai)進一步布局儲能方(fang)面產(chan)(chan)能，10月28日，公(gong)司(si)(si)披露，目前的在(zai)產(chan)(chan)有(you)效產(chan)(chan)能130GWh左右，到(dao)2027年公(gong)司(si)(si)規(gui)劃(hua)產(chan)(chan)能300GWh。結合市場需求及拓展情況，公(gong)司(si)(si)新(xin)增產(chan)(chan)能主要聚焦于以快充和(he)大(da)尺寸儲能電芯為代(dai)(dai)表的第三代(dai)(dai)、第四代(dai)(dai)等新(xin)一代(dai)(dai)電池。

田(tian)慶軍稱：“當前，遠(yuan)(yuan)(yuan)景(jing)的儲(chu)能電芯產(chan)線(xian)正全(quan)(quan)線(xian)滿負(fu)荷運轉，需求主要來自兩方(fang)面：一是遠(yuan)(yuan)(yuan)景(jing)儲(chu)能國內(nei)多(duo)個GWh級項目(mu)交(jiao)付(fu)，二是海(hai)外頭部集成(cheng)商全(quan)(quan)球訂單的快速(su)釋放。”截至上半年(nian)末，遠(yuan)(yuan)(yuan)景(jing)已累(lei)計交(jiao)付(fu)了超(chao)50GWh儲(chu)能電芯產(chan)品，當前電芯出口(kou)比(bi)例(li)超(chao)過50%。

光儲(chu)龍頭陽光電(dian)源主(zhu)營業務正在向以儲(chu)能(neng)為主(zhu)導切換，并開啟了(le)新一(yi)輪的(de)業績爆發周期。在最新的(de)投(tou)資(zi)者(zhe)交流中，陽光電(dian)源預計今(jin)年(nian)(nian)全年(nian)(nian)儲(chu)能(neng)出貨量(liang)在40GWh~50GWh，并預計明年(nian)(nian)全球(qiu)儲(chu)能(neng)市場依舊能(neng)保持40%~50%增(zeng)速(su)。

光(guang)伏(fu)(fu)、風(feng)電(dian)企業(ye)入局儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)，對(dui)儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)企業(ye)帶(dai)來的并(bing)非全是競爭。前述光(guang)伏(fu)(fu)行業(ye)業(ye)內人士表示，“光(guang)伏(fu)(fu)、風(feng)電(dian)企業(ye)進軍儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)，不(bu)僅能(neng)(neng)(neng)為(wei)儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)行業(ye)帶(dai)來增量下游市場，也能(neng)(neng)(neng)推進產業(ye)并(bing)購期間優勝(sheng)劣(lie)汰，倒(dao)逼儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)企業(ye)提升技術與服務能(neng)(neng)(neng)力(li)”。

10月(yue)30日，德業股份董(dong)秘劉書劍向記(ji)者稱：“過剩產(chan)能要靠新增(zeng)需求消(xiao)化，算力(li)快(kuai)(kuai)速發展會帶來儲能需求快(kuai)(kuai)速增(zeng)長，電力(li)是算力(li)基礎(chu)。”他還透露：“服務器(qi)電源只(zhi)是我們考慮的方向之一，跟(gen)逆變器(qi)技術存在一定(ding)的共通(tong)之處(chu)，SST（固(gu)態變壓(ya)器(qi)）除用于(yu)數據中(zhong)心也可用于(yu)微電網場景，跟(gen)現(xian)有產(chan)業比(bi)較協同。”

主營(ying)光伏逆(ni)變(bian)器(qi)的錦浪科技，今年上半(ban)年儲(chu)能(neng)逆(ni)變(bian)器(qi)實現(xian)營(ying)收7.93億元，同比增長313.51%，是公司(si)增速最快的業(ye)(ye)務(wu)。不過，11月3日，錦浪科技證券部相關人士向記者(zhe)稱，目前(qian)，儲(chu)能(neng)業(ye)(ye)務(wu)以(yi)儲(chu)能(neng)逆(ni)變(bian)器(qi)為主，暫未有(you)新的儲(chu)能(neng)方向業(ye)(ye)務(wu)規(gui)劃(hua)。

承接光伏產能作用顯現

光(guang)伏(fu)組件、鋰(li)(li)電池(chi)產能過(guo)剩(sheng)是行業長期(qi)痛點，儲(chu)能爆發成緩解壓力重要力量。儲(chu)能系統(tong)主(zhu)要以鋰(li)(li)電池(chi)儲(chu)能為主(zhu)，光(guang)伏(fu)逆變(bian)器(qi)技術與儲(chu)能變(bian)流器(qi)（PCS）同源，光(guang)伏(fu)、鋰(li)(li)電企業剩(sheng)余產能理論上可(ke)向儲(chu)能領(ling)域轉(zhuan)移。

陽(yang)光電源指(zhi)出，“在新能(neng)源達到一(yi)定(ding)比(bi)例(li)后，需要靠儲(chu)能(neng)來平衡，儲(chu)能(neng)增(zeng)加后又(you)給新能(neng)源帶來新的發(fa)展(zhan)空間，新能(neng)源和儲(chu)能(neng)基本(ben)上是螺旋式上升的發(fa)展(zhan)邏輯(ji)，這個邏輯(ji)也一(yi)直(zhi)在歐洲、美國、亞太等很(hen)多市場(chang)演繹”。

此供需格局(ju)下，儲能(neng)承接光(guang)伏(fu)鋰電(dian)優質(zhi)產能(neng)作用顯現。國軒高科今年前三季度(du)動力(li)及(ji)儲能(neng)總(zong)出貨量63GWh左(zuo)右，約30%流向儲能(neng)領域。公司稱，儲能(neng)電(dian)池(chi)訂單充足，為了滿(man)足市場需求(qiu)，同時為未來產品迭代做(zuo)好準(zhun)備(bei)，正加速推進唐(tang)山、金(jin)寨等(deng)基地的儲能(neng)產能(neng)擴建。

儲(chu)能行業(ye)高(gao)(gao)速增長(chang)(chang)中(zhong)同(tong)樣暗(an)藏風(feng)險。田慶軍向(xiang)(xiang)記者(zhe)強調，“2025年將是(shi)儲(chu)能行業(ye)從高(gao)(gao)速增長(chang)(chang)轉向(xiang)(xiang)高(gao)(gao)質量發展的(de)關(guan)鍵轉折點。當前，行業(ye)仍需(xu)警惕非理性(xing)低價競爭(zheng)帶來的(de)系(xi)統性(xing)風(feng)險。據我(wo)們了解(jie)，近三分之一的(de)系(xi)統集(ji)成商正以低于成本的(de)價格銷(xiao)售，這種惡性(xing)競爭(zheng)模式已開始向(xiang)(xiang)海外市場蔓延(yan)。這不僅嚴重威脅(xie)儲(chu)能電(dian)站的(de)安全(quan)與(yu)效益(yi)，更可能削弱(ruo)中(zhong)國企業(ye)在全(quan)球(qiu)儲(chu)能市場的(de)領先(xian)地位(wei)”。

為引(yin)導行業(ye)健康發展，田(tian)慶(qing)軍(jun)提出三方面建議：“首先(xian)，堅持質(zhi)量(liang)底(di)線，構建良性生態。市場爆發期更(geng)應(ying)把產(chan)品(pin)安全(quan)與(yu)可(ke)靠性放首位，堅決抵(di)制以犧(xi)牲質(zhi)量(liang)為代(dai)價(jia)的低(di)價(jia)競爭(zheng)；其次，加快(kuai)技(ji)術迭代(dai)，推(tui)動(dong)降本(ben)增效。當前行業(ye)經歷300+Ah向500+Ah及更(geng)大容(rong)量(liang)電芯(xin)技(ji)術躍遷，新一代(dai)電芯(xin)有(you)望降低(di)系(xi)統(tong)成(cheng)本(ben)約40%，推(tui)動(dong)大容(rong)量(liang)電芯(xin)規(gui)(gui)模(mo)化應(ying)用是(shi)儲能平價(jia)關鍵(jian)路徑；最后(hou)，完(wan)善產(chan)業(ye)機制，引(yin)導有(you)序發展。建議建立產(chan)能預警體(ti)系(xi)防范無(wu)序擴張，同時加快(kuai)完(wan)善電力市場規(gui)(gui)則(ze)，通過現貨(huo)交易、輔助服務等多元化收(shou)益渠道，構建‘優(you)質(zhi)優(you)價(jia)’市場環境。”

封面圖片來源(yuan)：視覺中國圖