繼上周曝出巴菲特旗下伯克希爾(er)買入谷歌(ge)股票后，本周AI應用領域(yu)將出現兩大事件。

首(shou)先，被(bei)阿里核心管(guan)理層視為“AI時代(dai)的未來之戰”的千(qian)問項目，今天被(bei)正(zheng)式(shi)(shi)宣布(bu)，千(qian)問App公測版正(zheng)式(shi)(shi)上線。千(qian)問項目，意在進軍AI to C市場，與ChatGPT展開(kai)全面競爭。

其次，谷歌即將發布(bu)Gemini 3.0人(ren)工(gong)智能模型，預(yu)測市場顯示該(gai)模型將于本周推出。其首席(xi)執(zhi)行官在(zai)社交媒體(ti)上以“思考表情”回應相關猜測，幾乎確認了(le)這一時間表。

此前據(ju)媒體報道，多位內(nei)部人士(shi)向Business Insider透(tou)露，新模型表(biao)現“極其驚艷”。若(ruo) Gemini 3果真成為現象級產品，谷歌(ge)有望(wang)借此一舉奪回生成式AI浪潮開啟(qi)以來始(shi)終覬覦的行業頭把交(jiao)椅(yi)。

這(zhe)兩(liang)大(da)事件(jian)，標志著AI領域的(de)競(jing)爭已從(cong)技(ji)術研發的(de)“軍(jun)備競(jing)賽”，正式(shi)轉向應(ying)用落(luo)地的(de)“市場爭奪戰(zhan)”。這(zhe)場由科(ke)技(ji)巨頭主導(dao)的(de)互(hu)聯(lian)網爭奪戰(zhan)，其核心意義在于搶占(zhan)下一代人機交互(hu)的(de)入口和生態主導(dao)權(quan)。

對于行業(ye)而言(yan)，這種(zhong)白熱(re)化的競(jing)爭將產生多重(zhong)積極作用。首先，它極大地加速(su)了(le)AI技術的普及(ji)和產品(pin)化。其次，巨(ju)頭混戰將催生更多元(yuan)的應用場景(jing)和商(shang)業(ye)模(mo)式。

更重(zhong)要的(de)(de)是，谷歌與(yu)阿里等巨頭的(de)(de)對決，不(bu)僅是模型能力的(de)(de)比拼，更是其背后龐(pang)大生態資(zi)源的(de)(de)整合較量。

這(zhe)種競爭將促使(shi)整個AI產業基礎設施快速完善，并最終通過(guo)API、開(kai)源(yuan)等(deng)方式惠及(ji)廣大中小開(kai)發者，形(xing)成一個繁榮(rong)的AI應用生(sheng)態。

在達哥看(kan)來，這場應用(yong)層的(de)(de)大戰，正(zheng)是AI從獨立(li)的(de)(de)工具演(yan)變為(wei)支(zhi)撐萬物生(sheng)長的(de)(de)底(di)層生(sheng)態系(xi)統的(de)(de)關鍵一步。

我們回到市場。

今天(tian)，A股三(san)大指(zhi)數(shu)集(ji)體回(hui)調。截至收(shou)盤，上證指(zhi)數(shu)下(xia)跌0.46%，深證成指(zhi)、創業板指(zhi)數(shu)分別下(xia)跌0.11%、0.20%。滬深兩(liang)市成交額(e)19108億元，較上一個交易日(ri)縮量473億元。

整個市場的上漲個股與下(xia)跌(die)個股家數(shu)接近五(wu)五(wu)開，個股漲跌(die)幅的中位數(shu)為下(xia)跌(die)0.03%。

大市方面，昨天達(da)哥提(ti)到，上證指數11月14日出現(xian)低(di)開-回(hui)流(liu)-殺跌的(de)殺回(hui)流(liu)資金的(de)現(xian)象，同(tong)時科創(chuang)50指數也(ye)回(hui)到了箱體底部，需要控制倉位。

今天市場的表現，符合達(da)哥預期。

那么(me)，明天(tian)大(da)盤會如何運(yun)行呢？

首先，上證指數5分鐘級別出現了(le)底背(bei)離，這意味著至(zhi)少(shao)能支撐半天到一(yi)天的反(fan)彈。

其(qi)次，科創(chuang)50指(zhi)數(shu)今天(tian)跌破了(le)箱體。由于(yu)科創(chuang)50指(zhi)數(shu)是4月(yue)-10月(yue)的領漲指(zhi)數(shu)之一，即便盤中跌破箱體底部(bu)，也會有(you)反復(fu)。

因此，達哥認為，明天市場將出現反(fan)彈。

不(bu)過，將時間拉長(chang)到本周，由于科(ke)創(chuang)50指數跌破(po)了(le)箱體底部、上(shang)證指數30分(fen)鐘級別(bie)跌破(po)了(le)11月(yue)6日下午以來的震蕩低點，這意味著，如(ru)果市場(chang)內在動力不(bu)強(qiang)或沒有重大催化(hua)，后續市場(chang)大概率(lv)將展開震蕩回調。

板塊(kuai)方(fang)面(mian)，受伯(bo)克希爾(er)大舉買(mai)入(ru)谷歌股票、千問App公測版正式上線(xian)、谷歌即將發布Gemini 3.0人工智能模型等消息(xi)影響，今天AI應用方(fang)向的軟件(jian)服務、互聯網、傳媒娛樂走強(qiang)。其中(zhong)，軟件(jian)服務板塊(kuai)指數收漲2.01%，領漲行業板塊(kuai)。

AI應用(yong)內部，三(san)六零、浪潮軟件、易點天下、藍色光標等高辨識度個(ge)股大漲(zhang)。

國海證(zheng)券指出，此次阿(a)里AI應用布局向C端(duan)市場(chang)的(de)傾斜，意(yi)味(wei)著(zhu)未來一(yi)到兩年內(nei)千問(wen)APP有望被打造成新(xin)的(de)高頻(pin)超級入口，并與(yu)阿(a)里電商、文娛、本地(di)生活深度協(xie)同。考慮到阿(a)里積累的(de)深厚用戶基本盤與(yu)大規(gui)模(mo)AI基建(jian)規(gui)劃，我們(men)認為相關AI應用及(ji)算力產業(ye)鏈將(jiang)持續受益。

開源證券指出，國內頭部互(hu)聯網(wang)公司在大模型、C端Agent方面的崛(jue)起(qi)，或助(zhu)力AI應(ying)用商業(ye)化加速(su)，建議(yi)繼續布局(ju)商業(ye)化落地(di)較快的AI應(ying)用方向，比(bi)如AI漫劇、AI廣告(gao)、AI電商、AI設計(ji)等。

AI應用方向(xiang)，雖然近(jin)期一(yi)些個(ge)股(gu)表(biao)現較強，但既沒(mei)有龍(long)頭個(ge)股(gu)拉起大旗(qi)，也沒(mei)有太(tai)強的板塊效(xiao)應。達哥認為，AI應用方向(xiang)的大幅炒作(zuo)，可(ke)能要看明年。

鋰電方向今(jin)天繼續表(biao)現強勢，尤其是鋰電上游。其中(zhong)(zhong)，鋰礦(kuang)板塊指數大漲(zhang)3.19%，天華(hua)新能(neng)(neng)、盛新鋰能(neng)(neng)、融捷(jie)股份(fen)、大中(zhong)(zhong)礦(kuang)業、中(zhong)(zhong)礦(kuang)資(zi)源、雅化集團、金圓(yuan)股份(fen)漲(zhang)停。

此外(wai)，碳酸鋰主力(li)合約2601今日觸及漲停，報95200元/噸，為2024年7月(yue)以(yi)來高點。自11月(yue)初以(yi)來，碳酸鋰價格(ge)累計最大漲幅已(yi)突破20%。

消息面上(shang)，贛鋒鋰業董事長(chang)李(li)良(liang)彬11月16日在(zai)“第十屆動力電池應用國際峰會(hui)”上(shang)表示，如果碳酸鋰明年需求增(zeng)速超過(guo)30%，甚至達到40%，短期內供(gong)應無法(fa)平衡，價(jia)格可能會(hui)突破15萬元(yuan)/噸甚至20萬元(yuan)/噸。

此(ci)外，鋰(li)電上游多個產(chan)品漲(zhang)(zhang)價(jia)，是(shi)推動板塊走(zou)強的最大因素。達哥認為，盡(jin)管該方向部分個股(gu)近期漲(zhang)(zhang)幅較大，但仍有不(bu)少個股(gu)漲(zhang)(zhang)幅不(bu)大，此(ci)類漲(zhang)(zhang)幅不(bu)大的個股(gu)可以擇(ze)機低吸。

有句話說得好：市(shi)(shi)場(chang)給你(ni)(ni)選(xuan)擇(ze)了主線(xian)(xian)板塊(kuai)，你(ni)(ni)不去跟隨(sui)，卻希(xi)望(wang)該主線(xian)(xian)倒下后(hou)再出現(xian)一(yi)(yi)個新的(de)主線(xian)(xian)板塊(kuai)。市(shi)(shi)場(chang)給你(ni)(ni)選(xuan)擇(ze)了一(yi)(yi)個龍(long)頭(tou)，你(ni)(ni)不去跟隨(sui)，卻希(xi)望(wang)它跌(die)停后(hou)出現(xian)另外(wai)一(yi)(yi)個龍(long)頭(tou)。你(ni)(ni)連(lian)當(dang)前的(de)主線(xian)(xian)和龍(long)頭(tou)都抓不住，憑什么能抓住下一(yi)(yi)個？

煤(mei)炭(tan)板(ban)塊(kuai)今天(tian)(tian)走(zou)強。昨天(tian)(tian)達哥提(ti)過，寒流降溫之下(xia)，煤(mei)炭(tan)等板(ban)塊(kuai)會獲得資(zi)金的(de)青(qing)睞(lai)。“冬炒煤(mei)來夏(xia)炒電”，這也是A股的(de)炒作經驗。此外，煤(mei)炭(tan)板(ban)塊(kuai)走(zou)強也有一部分資(zi)金選擇防御的(de)味道。

投機(ji)方(fang)向(xiang)，今天全面爆發，其中，海峽西岸概念(nian)是最大的(de)炒作方(fang)向(xiang)。達哥(ge)認(ren)為，這個方(fang)向(xiang)的(de)炒作有望(wang)延續幾天。

來看一下消息面。

1.根據美(mei)股機(ji)構投資者(zhe)13F持(chi)倉(cang)披露情況，截(jie)至2025年三季(ji)度末(mo)，段永平管理的(de)H&H International Investment持(chi)倉(cang)總(zong)市值(zhi)約147億(yi)美(mei)元，折合人民幣超千億(yi)元。

三季(ji)度，段永平(ping)加倉伯(bo)克希爾·哈撒(sa)韋(wei)，新進阿斯(si)麥，減倉了(le)蘋果(guo)、阿里巴(ba)巴(ba)、谷歌等(deng)。其(qi)中，蘋果(guo)、伯(bo)克希爾·哈撒(sa)韋(wei)占(zhan)其(qi)組合的(de)持(chi)倉比例(li)分別為60.42%、17.78%。

2.摩根士丹利(li)：滬深(shen)300明(ming)年底最樂觀見6010點。

今天，滬(hu)深300指數收盤4598點。按照上(shang)述6010點的樂觀預測，也就是(shi)從現在到明年底要上(shang)漲30.7%。

3.瑞銀全球新興市場股(gu)票首席(xi)策略(lve)師Tirumalai：繼續(xu)交(jiao)易AI敘事合理，MSCI中國仍是(shi)我們(men)在較(jiao)大(da)市場中的主要超配市場。

最后，達哥作一(yi)個總結：今天市場(chang)調(diao)整(zheng)，科(ke)創(chuang)50指數盤中(zhong)跌(die)破箱體底部，這意味著如果市場(chang)內在(zai)動力不(bu)強或沒有重大(da)(da)催(cui)化，后續大(da)(da)概(gai)率會震(zhen)蕩(dang)回(hui)調(diao)。在(zai)震(zhen)蕩(dang)回(hui)調(diao)中(zhong)，也充滿機(ji)遇(yu)，很多超額收益來自于主線的短期(qi)大(da)(da)幅調(diao)整(zheng)機(ji)會以及(ji)投機(ji)方向。短線方面，上(shang)證(zheng)指數5分鐘級(ji)別出現底背離，明天大(da)(da)盤將反(fan)彈(dan)。

板塊方面，鋰(li)電(dian)上(shang)游是當前(qian)的(de)(de)主線，這方面以低(di)吸為(wei)主。投(tou)機方向(xiang)是擊鼓(gu)傳花的(de)(de)游戲(xi)，以海峽西岸概念為(wei)代(dai)表(biao)，講究(jiu)的(de)(de)是“先上(shang)車先吃肉，后上(shang)車就買(mai)單(dan)”。

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（張道達）

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封面圖(tu)片來(lai)源：圖(tu)片來(lai)源：每日經(jing)濟新聞(wen) 文多 攝