每(mei)經(jing)記者｜可楊(yang)    每(mei)經(jing)編輯｜文多(duo)    

圖(tu)片來源(yuan)：攝圖(tu)網-501061633

半年時間(jian)(jian)，大北農（SZ002385，股價(jia)8元(yuan)，市值(zhi)331.3億(yi)元(yuan)）與正邦科(ke)技（SZ002157，股價(jia)4.57元(yuan)，市值(zhi)145.37億(yi)元(yuan)）之(zhi)間(jian)(jian)從超20億(yi)元(yuan)收購議(yi)案的“甜(tian)蜜”合作，走向“口水(shui)仗”。

10月9日，正邦科技對此(ci)前大北(bei)農發布的(de)《關(guan)于解除(chu)江西正邦科技股份(fen)有限公司旗下部(bu)分控股子公司股權轉讓(rang)協議暨終止收購的(de)公告》作(zuo)出回應(ying)：“大北(bei)農單方面解除(chu)了與(yu)公司的(de)合作(zuo)。經核查，該公告中部(bu)分內(nei)容(rong)與(yu)事實不符，公司目(mu)前暫未(wei)收到(dao)法(fa)院(yuan)的(de)通知。”

大北(bei)農則(ze)在其此前的(de)(de)公(gong)(gong)告中，稱正(zheng)邦科技(ji)存在“對公(gong)(gong)司在盡職調(diao)查中發現的(de)(de)問題未能提(ti)出有效的(de)(de)解決方案”，收到預付(fu)款后(hou)“未按照《股權(quan)轉讓協議》的(de)(de)約定將預付(fu)款用于清理對標的(de)(de)公(gong)(gong)司的(de)(de)債務”等問題。

圍繞上(shang)述糾紛，10月10日，正邦科(ke)技(ji)證券(quan)部工作人員在接受《每日經濟新聞》記者電(dian)話(hua)采訪時(shi)提到：“對他們（大(da)北農）所描述的(de)一些東西是(shi)不(bu)(bu)(bu)敢茍同的(de)，不(bu)(bu)(bu)完全(quan)同意的(de)。”而大(da)北農證券(quan)部則表示：“這個事(shi)項（收(shou)購終止）我們現(xian)在不(bu)(bu)(bu)接受采訪。”

大北農與正邦科技各執一詞

隨著大北農(nong)一紙(zhi)公告，大北農(nong)與正邦科技之間超20億元的收購告吹(chui)。

9月30日晚，大(da)北農突發公(gong)告(gao)，宣布終止對正(zheng)邦科技旗下部分控股子(zi)公(gong)司股權的收購。大(da)北農在公(gong)告(gao)中稱，在雙(shuang)方簽訂的《股權轉(zhuan)讓協議(yi)》生效后，公(gong)司按(an)照《股權轉(zhuan)讓協議(yi)》約定向正(zheng)邦科技支付(fu)了(le)預付(fu)款5億元，并推進完成了(le)本次(ci)交易的反壟(long)斷審(shen)查。

大北農表(biao)示，在財務(wu)審(shen)計和資產評估(gu)過(guo)程中，經大北農多(duo)次要求，“正(zheng)邦科技方面未(wei)(wei)能充(chong)分配合(he)導致評估(gu)報告(gao)、審(shen)計報告(gao)無法出(chu)(chu)具，對(dui)公(gong)(gong)(gong)司在盡職調查(cha)中發現的(de)(de)問題(ti)未(wei)(wei)能提(ti)出(chu)(chu)有效的(de)(de)解決(jue)方案；其(qi)次，正(zheng)邦科技方面拒絕(jue)根據(ju)《股權轉讓協(xie)議(yi)》的(de)(de)約定配合(he)公(gong)(gong)(gong)司人員參(can)與過(guo)渡期的(de)(de)管理(li)工作。另外，正(zheng)邦科技在收到公(gong)(gong)(gong)司支付(fu)的(de)(de)5億元預付(fu)款(kuan)后，也未(wei)(wei)按照《股權轉讓協(xie)議(yi)》的(de)(de)約定將預付(fu)款(kuan)用于清理(li)對(dui)標(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司的(de)(de)債務(wu)。”

大北(bei)農認為，正邦(bang)(bang)科技方面(mian)的(de)上述行為嚴重阻礙(ai)了交(jiao)易的(de)正常(chang)推進(jin)，違反了《股權轉讓(rang)協(xie)議》以及(ji)此前各方達成(cheng)的(de)共識。大北(bei)農認為正邦(bang)(bang)科技“已經構(gou)成(cheng)根(gen)本(ben)違約”。

據公告內容(rong)，9月29日，大(da)北(bei)農向北(bei)京(jing)市第一中級人民法院(yuan)提交了《民事起(qi)訴狀(zhuang)》，起(qi)訴要(yao)求被告（見下圖）償還公司支付的5億元預付款、支付相(xiang)應利息并承擔相(xiang)應的違約金等合計(ji)6.09億元。

圖片來源：公告(gao)截(jie)圖

10月(yue)9日，正(zheng)邦(bang)科技則針對大(da)北(bei)農的(de)上述說法，以公(gong)告(gao)回應稱：公(gong)司(si)(si)于2022年3月(yue)1日收到了大(da)北(bei)農的(de)股權(quan)轉(zhuan)讓預付款(kuan)5億元(yuan)。同時，“公(gong)司(si)(si)已(yi)按照(zhao)交易約(yue)定的(de)先決(jue)條件，履行并達成(cheng)自(zi)身責(ze)任義務，履約(yue)過程積(ji)極配(pei)合以促進交易的(de)順(shun)利進行”。“經核(he)查，該公(gong)告(gao)（大(da)北(bei)農的(de)終止(zhi)收購公(gong)告(gao)）中部(bu)分(fen)內容(rong)與(yu)事實不(bu)符，公(gong)司(si)(si)目前暫未收到法院的(de)通知。”

圖(tu)片來(lai)源：公告截圖(tu)

10月(yue)10日，正邦科技(ji)證券部(bu)(bu)工作人員(yuan)在電話中對《每日經濟新聞》記者表示，大北農公告的(de)內容(rong)部(bu)(bu)分不實(shi)。“對他們要求的(de)，公司的(de)話都是(shi)(shi)盡力去配合的(de)，我們也是(shi)(shi)希(xi)望促成交易的(de)實(shi)現。”

而圍繞大(da)北農公(gong)告(gao)(gao)中提(ti)到的(de)“未按照(zhao)《股權轉讓(rang)協議》的(de)約定(ding)(ding)將預付(fu)款用于清理對標的(de)公(gong)司的(de)債務(wu)”，上(shang)述(shu)正(zheng)邦科(ke)技工作人(ren)員則回應稱，對于預付(fu)款的(de)使用其不(bu)(bu)清楚詳細情況，但在交易(yi)的(de)內容上(shang)，每筆資金的(de)使用肯定(ding)(ding)都是(shi)有相關規定(ding)(ding)的(de)，“對于雙方(fang)的(de)糾紛(fen)(fen)所(suo)在、糾紛(fen)(fen)點，他(ta)們(men)(men)的(de)描述(shu)，正(zheng)如(ru)我們(men)(men)公(gong)告(gao)(gao)的(de)內容所(suo)說的(de)，我們(men)(men)可能對他(ta)們(men)(men)所(suo)描述(shu)的(de)一些東西是(shi)不(bu)(bu)敢(gan)茍同的(de)，不(bu)(bu)完全同意的(de)。”

圍(wei)繞上述糾紛，10月10日，記(ji)者致電大北農(nong)證券部，對(dui)方(fang)表示(shi)：“這(zhe)個(ge)事項我們現在(zai)不接受(shou)采訪。”而對(dui)于交易終(zhong)止對(dui)上市公(gong)司的影響(xiang)，大北農(nong)方(fang)面表示(shi)，目前對(dui)公(gong)司沒有影響(xiang)，如果有，會寫在(zai)公(gong)告里。

獨董異議、交易所關注，超20億元并購案波折不斷

大北農與正邦(bang)科技(ji)的這場收購，從一(yi)開始就有波折。

2月28日晚間，正(zheng)邦(bang)科(ke)技(ji)就(jiu)此事發布公告，并提到，本(ben)次合作(zuo)的資(zi)產交易總(zong)額約為20億(yi)元(yuan)~25億(yi)元(yuan)，預計正(zheng)邦(bang)科(ke)技(ji)可(ke)獲得(de)11億(yi)元(yuan)~19億(yi)元(yuan)投資(zi)收益(yi)。

同一天，大北農披露了其擬收購正邦科技旗下控股子公司股權的議案，公告顯示，大北農擬收購正邦科技持有的德陽正邦、丹棱正邦、重慶廣聯3家公司的全部股權，同時擬收購正邦科技持有的云南廣聯、昆明新好農、云南大鯨、貴陽正邦、云南廣德等【注】5家公(gong)司51%的(de)(de)股(gu)權。公(gong)告顯示，本次(ci)收購(gou)的(de)(de)交易(yi)價(jia)格(ge)合(he)計(ji)約為20億(yi)元(yuan)~25億(yi)元(yuan)，最終股(gu)權轉讓價(jia)格(ge)由雙方(fang)另行簽署協議，分別約定各標的(de)(de)公(gong)司的(de)(de)股(gu)權轉讓價(jia)格(ge)。

彼時大(da)北農發布(bu)的(de)公(gong)告顯示，針對(dui)這份收購議案(an)，大(da)北農董事會中(zhong)有(you)兩位(wei)獨立董事以相(xiang)(xiang)關(guan)材料(liao)不(bu)齊全、不(bu)充(chong)分為由(you)，分別投出了反對(dui)票(piao)、棄權票(piao)。投出反對(dui)票(piao)的(de)獨立董事李(li)軒稱：“公(gong)司管(guan)理層甚至沒有(you)準確說明標的(de)公(gong)司的(de)凈資(zi)產、交易具體價格，相(xiang)(xiang)關(guan)股權轉讓協議草擬(ni)稿存在(zai)重(zhong)大(da)瑕(xia)疵(ci)，難(nan)以有(you)效(xiao)防范收購過(guo)程中(zhong)及收購后的(de)重(zhong)大(da)法律風險(xian)。”

大北(bei)農(nong)的上述公告也引來了交易所的關注函。交易所要求公司結合獨(du)立董事(shi)提(ti)出(chu)的異議理由，詳(xiang)細(xi)說明收購(gou)上述標的資產是否經(jing)過充分合理的論(lun)證與盡職調(diao)查。

在這份關注函中，交易所還提到(dao)，“2022年以來，你公(gong)司(si)籌(chou)劃收購資產事項較為頻(pin)繁”，要求大北農結合公(gong)司(si)各板塊業(ye)務開展情況、公(gong)司(si)戰略及未(wei)來業(ye)務的(de)主要發展領域等，詳(xiang)細說明(ming)公(gong)司(si)收購正邦科技部(bu)分控股(gu)子公(gong)司(si)股(gu)權、九(jiu)鼎科技（即湖南九(jiu)鼎科技（集團(tuan)）有(you)限公(gong)司(si)）股(gu)權的(de)背景(jing)、必要性與(yu)合理性。

圖(tu)片(pian)來源(yuan)：攝圖(tu)網-500599286

2022年1月(yue)初(chu)，大(da)北(bei)農披露，擬以13.2億元(yuan)收購九鼎科(ke)技(ji)自然人股東楊林(lin)所持(chi)標的公(gong)司30%股權(quan)。但(dan)此事后因為審計(ji)工作進展不順告吹。

8月17日，大北農(nong)在進展公(gong)(gong)告中表示，于8月14日，收到法(fa)院送達的《應訴通知(zhi)書》，交易(yi)對(dui)方(fang)（楊(yang)林）起訴公(gong)(gong)司，訴求公(gong)(gong)司支(zhi)付第二筆股權轉讓款3.96億元，并按照每日0.5‰支(zhi)付違約金(jin)，截至2022年7月25日，違約金(jin)金(jin)額(e)為(wei)495萬元。

大北農未支付第二筆(bi)款項的(de)(de)(de)原(yuan)因則是，根據(ju)截至當時的(de)(de)(de)審(shen)計(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)工作(zuo)形成的(de)(de)(de)初步(bu)審(shen)計(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)結果，九鼎(ding)(ding)科技(ji)2020年(nian)和2021年(nian)凈(jing)利(li)潤(run)與凈(jing)資產與九鼎(ding)(ding)科技(ji)提供(gong)的(de)(de)(de)未審(shen)數(shu)據(ju)差異較大，部分數(shu)據(ju)賬實不符，九鼎(ding)(ding)科技(ji)提供(gong)的(de)(de)(de)資料(liao)無法(fa)滿足(zu)第三(san)方審(shen)計(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)機構出具無保留意見的(de)(de)(de)審(shen)計(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)報告(gao)的(de)(de)(de)要求，導(dao)致自2022年(nian)2月開展(zhan)審(shen)計(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)工作(zuo)至今，第三(san)方審(shen)計(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)機構仍無法(fa)出具無保留意見的(de)(de)(de)審(shen)計(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)報告(gao)。

9月1日(ri)，大(da)北農發布(bu)公告，宣布(bu)上述(shu)收(shou)購終止。

3月初(chu)，大(da)北(bei)(bei)農在回復關注函(han)時表示(shi)，在當前飼料行業(ye)挑戰(zhan)與機遇(yu)并(bing)(bing)存的局面下，并(bing)(bing)購優質企(qi)業(ye)是應對(dui)行業(ye)挑戰(zhan)、抓住行業(ye)機遇(yu)的重要途徑。那(nei)從九鼎科技到正邦科技，兩宗收(shou)購接連未達成(cheng)，會(hui)否影(ying)響(xiang)大(da)北(bei)(bei)農未來(lai)的收(shou)并(bing)(bing)購考量？大(da)北(bei)(bei)農方(fang)面回應記者稱：“不會(hui)對(dui)公司(si)有影(ying)響(xiang)的。”

【注】

文中簡稱對(dui)應公司全稱如下：

德陽(yang)正邦農牧科技有限公司——德陽(yang)正邦

丹棱正邦飼料有限公(gong)司(si)——丹棱正邦

重慶廣聯農牧科技有限(xian)公(gong)司——重慶廣聯

云(yun)南(nan)廣聯(lian)畜禽有限公司——云(yun)南(nan)廣聯(lian)

昆(kun)明(ming)新(xin)好農科技有(you)限公(gong)司——昆(kun)明(ming)新(xin)好農

云南大(da)鯨(jing)科技有限公司——云南大(da)鯨(jing)

貴陽正(zheng)(zheng)邦畜牧(mu)有(you)限公司——貴陽正(zheng)(zheng)邦

云(yun)南(nan)廣德飼(si)料有限公司(si)——云(yun)南(nan)廣德