每(mei)經(jing)(jing)記者(zhe)｜曾子建    每(mei)經(jing)(jing)編輯(ji)｜葉峰     

投基Z世代，Z哥最實(shi)在。

今天，A股市(shi)場指數出現了分化(hua)。

滬指(zhi)沒(mei)有什么改變(bian)，依舊維持窄幅震蕩，指(zhi)數(shu)在很(hen)小的(de)空間內波動，最終小幅下跌。而(er)創(chuang)(chuang)業(ye)板指(zhi)數(shu)卻逆(ni)勢走高，全天收漲超過1%，這也是(shi)近(jin)一(yi)段(duan)時(shi)間以(yi)來(lai)的(de)重要變(bian)化。當然(ran)，創(chuang)(chuang)業(ye)板市場(chang)也還沒(mei)有迎來(lai)突破(po)，只是(shi)比前期稍(shao)微(wei)好一(yi)些而(er)已。

創業板(ban)市(shi)場的(de)走(zou)強(qiang)，主要還(huan)是來(lai)自創業板(ban)龍頭寧德時(shi)代(dai)的(de)大(da)漲，寧德時(shi)代(dai)在(zai)連跌三天之后，今(jin)天大(da)漲5%，并且率領整(zheng)個新能源產業鏈集(ji)體走(zou)強(qiang)。

滬指方面，本(ben)周已(yi)經(jing)四(si)連(lian)陰，且(qie)成交量(liang)進(jin)一(yi)步萎縮，現在考驗的(de)，還是大家的(de)心(xin)態。而Z哥的(de)心(xin)態很好(hao)，世(shi)界杯已(yi)經(jing)快(kuai)結(jie)束(shu)了，現在只(zhi)等(deng)本(ben)周末的(de)大決(jue)戰。經(jing)過(guo)這一(yi)個(ge)月的(de)行情，以后，我們再也不擔心(xin)什么"世(shi)界杯魔咒"了，根(gen)本(ben)不存在。

再說消息面。

昨晚，美(mei)(mei)聯(lian)儲宣布加息(xi)50個基點(dian)，今(jin)年(nian)已(yi)經累(lei)計加息(xi)425個基點(dian)。而(er)美(mei)(mei)股在宣布加息(xi)之(zhi)后(hou)，也從日(ri)內高位跳水(shui)，最終道瓊斯(si)指(zhi)數下跌(die)142點(dian)，跌(die)幅(fu)(fu)0.42%，納斯(si)達克指(zhi)數下跌(die)85.92點(dian)，跌(die)幅(fu)(fu)0.76%。

美聯儲的加息(xi)，實際上對市場(chang)的影響已經越(yue)(yue)來越(yue)(yue)弱(ruo)，因(yin)為(wei)每一次加息(xi)，都(dou)意味(wei)著(zhu)美國基準利率(lv)越(yue)(yue)來越(yue)(yue)接近于終點，未來的加息(xi)步伐將不(bu)斷(duan)放緩，未來主要(yao)看(kan)通脹的控制(zhi)，以及經濟的恢(hui)復。

國(guo)內方面，新華社(she)消息(xi)，近日，中共中央、國(guo)務(wu)院(yuan)印(yin)發(fa)了《擴大內需戰略規劃綱要(yao)（2022－2035年）》，并(bing)發(fa)出通知，要(yao)求各地區各部(bu)門結(jie)合實際(ji)認真貫徹落(luo)實。

其中，有(you)幾個要點尤其引起市場的關注。

首先：展望2035年，消費和投資規(gui)模再(zai)上新臺階(jie)，完整內需體系全面建(jian)立。

由此可以(yi)看出，未(wei)來的經(jing)濟，主要(yao)看消費和(he)投資來拉(la)動。而(er)消費的恢(hui)復(fu)顯得(de)尤其重要(yao)。

上述文件還(huan)指(zhi)出(chu)，促進(jin)(jin)免稅業健康有序發展，深入(ru)推進(jin)(jin)海南(nan)國(guo)際(ji)旅(lv)游消(xiao)費(fei)中(zhong)心建(jian)(jian)設；促進(jin)(jin)民族品(pin)牌(pai)加(jia)強(qiang)同(tong)國(guo)際(ji)標(biao)準接軌，充(chong)分銜接國(guo)內消(xiao)費(fei)需求，增加(jia)中(zhong)高端消(xiao)費(fei)品(pin)國(guo)內供應。培(pei)育建(jian)(jian)設國(guo)際(ji)消(xiao)費(fei)中(zhong)心城市，打造(zao)一批區(qu)域消(xiao)費(fei)中(zhong)心；深入(ru)推進(jin)(jin)海南(nan)國(guo)際(ji)旅(lv)游消(xiao)費(fei)中(zhong)心建(jian)(jian)設。

今天，免稅概念股表現強勁，海汽集(ji)團、王府井(jing)紛紛創(chuang)出(chu)本輪行情的新高。

此外，還提出了推動汽車(che)消(xiao)費由購買管理向使用管理轉變；推進汽車(che)電動化、網聯化、智(zhi)能化，加強停車(che)場、充電樁(zhuang)、換電站(zhan)、加氫站(zhan)等配套(tao)設施(shi)建設；便利二手(shou)車(che)交(jiao)易。

Z哥的理解(jie)，要(yao)釋(shi)放出行消費潛(qian)力，加(jia)大(da)對新(xin)能源(yuan)車的消費刺激力度，將(jiang)是(shi)(shi)一個非常有效的手段。所以可以預期的是(shi)(shi)，明(ming)年對于新(xin)能源(yuan)車的補貼政策，很有可能還會延續。而今天，新(xin)能源(yuan)車產業鏈的集體走強，也是(shi)(shi)受到重磅(bang)政策的影響。

此(ci)外(wai)，今(jin)天市場另(ling)一個熱點，就是chiplet概念，易天股份(fen)20cm漲(zhang)停，澄天偉業大漲(zhang)15%，敏芯股份(fen)繼昨日大漲(zhang)20%之后，今(jin)天又漲(zhang)了(le)12%。此(ci)外(wai)，中京電(dian)子(zi)、通富微電(dian)等均大幅上漲(zhang)。

近(jin)期(qi)，包(bao)括(kuo)chiplet概念在(zai)內的整個半(ban)(ban)導體領域，都表現非常突出。在(zai)后摩爾時代(dai)，Chiplet給中國集成電(dian)路產(chan)業(ye)(ye)帶來(lai)(lai)了巨大發(fa)展(zhan)(zhan)機遇。首(shou)先(xian)，芯(xin)(xin)(xin)片(pian)設(she)(she)(she)計環(huan)節(jie)能夠降低(di)大規模芯(xin)(xin)(xin)片(pian)設(she)(she)(she)計的門(men)檻；其(qi)(qi)次(ci)半(ban)(ban)導體IP企業(ye)(ye)可以(yi)更大地發(fa)揮自(zi)身的價值，從半(ban)(ban)導體IP授權商升級為(wei)Chiplet供(gong)應商，在(zai)將IP價值擴大的同時，還有效降低(di)了芯(xin)(xin)(xin)片(pian)客(ke)戶(hu)的設(she)(she)(she)計成本，尤其(qi)(qi)可以(yi)幫助系統廠(chang)(chang)商、互聯網廠(chang)(chang)商這類缺乏(fa)芯(xin)(xin)(xin)片(pian)設(she)(she)(she)計經驗和資(zi)源(yuan)的企業(ye)(ye)，發(fa)展(zhan)(zhan)自(zi)己的芯(xin)(xin)(xin)片(pian)產(chan)品；最后，國內的芯(xin)(xin)(xin)片(pian)制造與(yu)(yu)封裝廠(chang)(chang)可以(yi)擴大自(zi)己的業(ye)(ye)務(wu)范圍(wei)，提(ti)升產(chan)線(xian)的利用率，尤其(qi)(qi)是在(zai)高端先(xian)進(jin)工藝技術發(fa)展(zhan)(zhan)受(shou)阻的時候，還可以(yi)通過為(wei)高端芯(xin)(xin)(xin)片(pian)提(ti)供(gong)基(ji)于其(qi)(qi)他(ta)工藝節(jie)點的Chiplet來(lai)(lai)參與(yu)(yu)前沿技術的發(fa)展(zhan)(zhan)。

最后(hou)，再(zai)說(shuo)一下對(dui)后(hou)市(shi)大盤的看(kan)法。滬指(zhi)連續調整多(duo)日，但實際下跌空間很小(xiao)，說(shuo)明市(shi)場本身下跌的動(dong)能(neng)并(bing)不充足。而隨著美聯(lian)儲加息步(bu)伐(fa)放緩的預期趨于一致，市(shi)場風險偏好開始(shi)提升。對(dui)后(hou)市(shi)，Z哥依舊維持樂觀。

今天，從(cong)北向資金的流(liu)向來看，滬股通凈(jing)買(mai)額10.64億，深股通凈(jing)買(mai)額38.71億，合計凈(jing)買(mai)額49.36億。總體來說，北向資金凈(jing)流(liu)入A股的趨勢依(yi)舊。后市一旦創業板(ban)維(wei)持強勢，那么整個市場的熱(re)度將會重新提升起(qi)來。

封(feng)面圖片來源(yuan)：攝圖網_500450503