每(mei)經記者｜劉明濤    每(mei)經編輯｜彭水萍

近日，中共(gong)中央、國務院印發《擴大(da)內需戰(zhan)略規劃(hua)綱(gang)(gang)要(yao)(yao)(2022—2035年)》。《綱(gang)(gang)要(yao)(yao)》為未來(lai)十(shi)數年的(de)基(ji)(ji)建指明了重(zhong)要(yao)(yao)的(de)方向：重(zhong)點領(ling)域老(lao)基(ji)(ji)建補(bu)短(duan)板，新基(ji)(ji)建加(jia)快建設。綱(gang)(gang)要(yao)(yao)第(di)（十(shi)三）條較(jiao)為系統地(di)指明了交(jiao)通、能(neng)源、水(shui)利、物流、生態環保、社會(hui)民生六(liu)大(da)補(bu)短(duan)板方向；第(di)（十(shi)四）條則較(jiao)為充分地(di)介紹了新基(ji)(ji)建信息、融合、創新三大(da)新基(ji)(ji)建方向。

除基建(jian)外，《綱(gang)要(yao)(yao)(yao)》重(zhong)點強調了新(xin)型城(cheng)(cheng)鎮化(hua)(hua)以(yi)及城(cheng)(cheng)市(shi)更新(xin)改(gai)(gai)造等(deng)內容(rong)。要(yao)(yao)(yao)分別做到(dao)“農(nong)業轉(zhuan)移人口市(shi)民化(hua)(hua)”、“城(cheng)(cheng)市(shi)群和都(dou)市(shi)圈”、“推(tui)進(jin)以(yi)縣(xian)城(cheng)(cheng)為重(zhong)要(yao)(yao)(yao)載體的城(cheng)(cheng)鎮化(hua)(hua)建(jian)設(she)(she)”、“推(tui)進(jin)城(cheng)(cheng)市(shi)設(she)(she)施規劃建(jian)設(she)(she)和城(cheng)(cheng)市(shi)更新(xin)”，同(tong)時(shi)還(huan)要(yao)(yao)(yao)積(ji)極推(tui)進(jin)農(nong)村(cun)現(xian)代(dai)化(hua)(hua)，實施鄉(xiang)村(cun)建(jian)設(she)(she)行(xing)動。城(cheng)(cheng)市(shi)更新(xin)持續推(tui)進(jin)將(jiang)帶來棚改(gai)(gai)、危改(gai)(gai)、地下綜合管廊(lang)等(deng)建(jian)設(she)(she)機會(hui)，帶動交(jiao)通設(she)(she)施、水利設(she)(she)施、安置(zhi)住房等(deng)老舊設(she)(she)施完善升級(ji)。同(tong)時(shi)，家庭裝修(xiu)等(deng)居(ju)住消費(fei)的促(cu)進(jin)將(jiang)共同(tong)提升消費(fei)建(jian)材(cai)的市(shi)場需求，管材(cai)、瓷磚(zhuan)、涂(tu)料(liao)等(deng)翻新(xin)頻率較高的后周期建(jian)材(cai)有望受益(yi)。

中(zhong)銀國(guo)際認為(wei)(wei)，基建(jian)，尤其是(shi)老基建(jian)仍將(jiang)(jiang)在(zai)較長(chang)時間內(nei)具(ju)有(you)較廣闊的(de)(de)建(jian)設空間，仍將(jiang)(jiang)是(shi)內(nei)需(xu)的(de)(de)重(zhong)要組成部分，仍將(jiang)(jiang)對(dui)(dui)我國(guo)經濟發展(zhan)起重(zhong)要作(zuo)(zuo)(zuo)用。基建(jian)作(zuo)(zuo)(zuo)為(wei)(wei)拉(la)動內(nei)需(xu)投資(zi)的(de)(de)主要抓手，有(you)望在(zai)未來(lai)中(zhong)長(chang)期內(nei)繼續發揮(hui)重(zhong)要作(zuo)(zuo)(zuo)用，與之對(dui)(dui)應，水泥、防水、混(hun)凝(ning)土等建(jian)筑材料在(zai)中(zhong)長(chang)期內(nei)的(de)(de)需(xu)求仍然有(you)望得到保障。2022年基建(jian)投資(zi)增速較高，但實物(wu)工(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)量落(luo)地存在(zai)顯著滯后，雖然預計明年基建(jian)投資(zi)增速將(jiang)(jiang)放緩，但更關(guan)鍵的(de)(de)實物(wu)工(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)量或能(neng)逐(zhu)漸落(luo)地，帶動基建(jian)端建(jian)材需(xu)求提(ti)升。

安信(xin)證券也表示，2022年建(jian)(jian)(jian)(jian)材行業整體業績盈利持(chi)續承壓(ya)，隨著地產(chan)(chan)(chan)購房(fang)端(duan)(duan)和融(rong)資端(duan)(duan)政策密集發布，地產(chan)(chan)(chan)竣工(gong)端(duan)(duan)有望率先修復，地產(chan)(chan)(chan)側需(xu)(xu)求回(hui)暖成效有望于(yu)2023年呈現，地產(chan)(chan)(chan)鏈建(jian)(jian)(jian)(jian)材短期存在跟隨β行情的(de)估(gu)值(zhi)修復機(ji)會，后續需(xu)(xu)關(guan)注(zhu)基本面(mian)兌現。中長(chang)期看，基建(jian)(jian)(jian)(jian)穩增長(chang)仍為(wei)2023年建(jian)(jian)(jian)(jian)設主(zhu)基調，未來預計仍保持(chi)一定(ding)規(gui)模(mo)增長(chang)，創(chuang)造穩定(ding)的(de)非房(fang)工(gong)程建(jian)(jian)(jian)(jian)材需(xu)(xu)求；同時，我國存量房(fang)市場規(gui)模(mo)龐大，存量房(fang)重裝(zhuang)將帶動零售端(duan)(duan)建(jian)(jian)(jian)(jian)材市場需(xu)(xu)求持(chi)續釋放。

點評：在(zai)利(li)好地產(chan)政策的(de)(de)(de)不斷推進下，作為地產(chan)后周期板塊的(de)(de)(de)消費建(jian)材類產(chan)品(pin)(pin)需求有(you)(you)望快速恢復。在(zai)碳中和大背景下，建(jian)筑(zhu)能耗標準的(de)(de)(de)提升有(you)(you)助于高品(pin)(pin)質綠色(se)建(jian)材應用的(de)(de)(de)普及(ji)和推廣(guang)，具有(you)(you)規模(mo)優勢(shi)和產(chan)品(pin)(pin)品(pin)(pin)質優勢(shi)的(de)(de)(de)行業(ye)龍(long)頭將(jiang)受益。

這里，通過整合多家(jia)券商(shang)最新研報信息，為粉(fen)絲朋友(you)帶來(lai)4家(jia)公司簡介，僅供(gong)參考(kao)。

1、上峰水泥

短(duan)期基建(jian)重點工(gong)程加(jia)快(kuai)開工(gong)，基建(jian)市政鏈條實物工(gong)作(zuo)量(liang)落地(di)，水泥需求持(chi)續回升(sheng)，疊(die)加(jia)景(jing)氣低位(wei)下錯峰和自律(lv)停(ting)窯力度(du)加(jia)大，中期需求進一步上升(sheng)后(hou)，有(you)(you)望看(kan)到(dao)庫存下行和價格的(de)全(quan)面(mian)反彈(dan)。公(gong)(gong)司產能集中的(de)長(chang)三角市場價格反彈(dan)力度(du)有(you)(you)望領(ling)先(xian)全(quan)國，公(gong)(gong)司盈利(li)有(you)(you)望逐級改善。兩翼業務亮點初現(xian)，有(you)(you)望降低盈利(li)波動性和打(da)開長(chang)期成長(chang)空間。（東吳證券）

2、北新建材

公(gong)司是(shi)石膏(gao)板行(xing)業(ye)(ye)龍(long)頭，國內制造業(ye)(ye)的極致典(dian)范，未來仍具備較強(qiang)的成長性(xing)。防水(shui)和(he)涂料(liao)業(ye)(ye)務成長空(kong)間大，擴張(zhang)速度快，防水(shui)新規(gui)出(chu)臺加速行(xing)業(ye)(ye)出(chu)清(qing)，推動行(xing)業(ye)(ye)擴容，利(li)好(hao)龍(long)頭份額提升；2021年以來董事會和(he)高管層出(chu)現積極變化，優質經營(ying)理念將得(de)到傳(chuan)承和(he)再出(chu)發，公(gong)司邁入(ru)新一輪成長。（中泰證券）

3、科順股份

公(gong)司不(bu)斷優化產(chan)(chan)能布(bu)局，擴(kuo)(kuo)張自身產(chan)(chan)能。公(gong)司建(jian)立廣東佛(fo)山、江蘇昆山等九大遍布(bu)全國的生產(chan)(chan)及(ji)研發基(ji)地網絡，覆蓋全國，形成最優運輸半(ban)徑，可以有(you)效為顧客提(ti)(ti)供滿意的產(chan)(chan)品(pin)和服務。此外，公(gong)司在生產(chan)(chan)基(ji)地周圍建(jian)設(she)(she)小型衛星工廠(chang)，擴(kuo)(kuo)大產(chan)(chan)品(pin)輻射范(fan)圍，提(ti)(ti)升效率(lv)的同(tong)時(shi)降低運輸費用。2022年上半(ban)年，公(gong)司發行(xing)可轉(zhuan)債融(rong)資(zi)，擬以募集(ji)資(zi)金(jin)投資(zi)建(jian)設(she)(she)安徽、福建(jian)、重慶生產(chan)(chan)基(ji)地改擴(kuo)(kuo)建(jian)項(xiang)目，并進行(xing)智能化項(xiang)目升級，預(yu)計2025年項(xiang)目全部達(da)產(chan)(chan)，投產(chan)(chan)后增加防水卷(juan)材產(chan)(chan)能163萬平方米，防水涂(tu)料產(chan)(chan)能25.5萬噸，有(you)效解決(jue)公(gong)司產(chan)(chan)能偏(pian)緊、遠(yuan)距偏(pian)長(chang)問題，為公(gong)司后續提(ti)(ti)升市場份(fen)額(e)奠定(ding)基(ji)礎。（華鑫證(zheng)券(quan)）

4、寧夏建材

近年來，公(gong)司(si)堅持(chi)工業(ye)(ye)(ye)化和信(xin)息化兩化融合，全力推進互聯網+建材發(fa)展方(fang)向(xiang)，賽馬物(wu)聯“我找車”智慧物(wu)流(liu)業(ye)(ye)(ye)務得(de)到(dao)快速(su)蓬勃發(fa)展。若未來公(gong)司(si)重(zhong)組(zu)完(wan)成，公(gong)司(si)有望(wang)全面(mian)轉(zhuan)型數字(zi)經濟(ji)，同(tong)時，可(ke)與公(gong)司(si)智慧物(wu)流(liu)業(ye)(ye)(ye)務協同(tong)發(fa)展，賦能傳(chuan)統產業(ye)(ye)(ye)轉(zhuan)型升(sheng)級(ji)。（國信(xin)證(zheng)券(quan)）

封面(mian)圖片來(lai)源(yuan)：每經記者 張(zhang)明雙 攝