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北(bei)京時間(jian)3月13日早間(jian)，趕(gan)在(zai)亞洲(zhou)市場開(kai)盤之前，美(mei)國財政部、美(mei)聯儲、聯邦存款保險公司（FDIC）發表(biao)聯合聲明，宣布對硅谷銀行倒閉(bi)事件(jian)采取行動。從3月13日周一開(kai)始，儲戶可以支取他們所有的資金。與硅谷銀行破產有關的任何損失都不會由納稅人承擔。

此外，紐約(yue)州(zhou)的Signature Bank今天被該(gai)州(zhou)監管機構關閉，其所有(you)存款人都將得到全額補(bu)償，納稅人也(ye)不會承擔(dan)任何損失。

受(shou)上述消息刺激，納指(zhi)、標普(pu)500指(zhi)數期貨均漲(zhang)超1%。比(bi)特(te)幣日內一度大漲(zhang)10%，最高一度至22120美元(yuan)/枚。

儲戶可以支取(qu)所(suo)有資金(jin)

美國財政部、美聯儲、聯邦存款保險公司（FDIC）在硅谷銀行事件后宣布采取行動。從3月13日周一開始，儲戶可以支取他們所有的資金。與硅谷銀行破產有關的任何損失都不會由納稅人承擔。

美國財政部(bu)還表示，美國財長耶倫和其他官員將繼續(xu)(xu)密切關注局勢(shi)，以及更廣(guang)泛的銀(yin)行體系(xi)的健(jian)康狀況(kuang)，我們的經濟持續(xu)(xu)強勁，經濟狀況(kuang)良好。

美聯儲宣布，將向符合條件的儲蓄機構提供額外資金，以確保銀行有能力滿足所有儲戶的需求。這些資金將通過新設立的、簡稱BTFP的銀行定期融資計劃提供，最長可提供一年。存款機構需要用美國國債、機構債和住房抵押貸款支持的證券等合格資產作為抵押品，獲得BTFP的貸款。

美(mei)(mei)聯儲稱，將密切監控金(jin)融市場的(de)形勢變化，美(mei)(mei)國銀行系統(tong)的(de)資本和流動性(xing)狀況良(liang)好(hao)，美(mei)(mei)國金(jin)融體系具有韌(ren)性(xing)。

美國財政部認為，部分(fen)機構的問題與(yu)硅谷銀(yin)行(xing)類似，當前的情況不(bu)同(tong)于2008年(nian)。

此外，紐約州的Signature Bank今天（當地時間3月12日）被該州監管機構關閉，其所有存款人都將得到全額補償，納稅人也不會承擔任何損失。股東和某些無擔保債券持有人將得不到保護，高級管理人員也將被撤職。存款保險基金為支持沒有保險的儲戶而遭受的任何損失，將根據法律要求，通過對銀行進行特別評估來彌補。

SignatureBank是美(mei)國最(zui)大加密貨幣銀(yin)行，截至(zhi)去(qu)年年底總資產為(wei)1104億(yi)美(mei)元(yuan)，總存款為(wei)886億(yi)美(mei)元(yuan)。

據Wind數據統(tong)計，截至2022年(nian)末，共有528家機構(gou)投(tou)資(zi)者持(chi)有硅谷(gu)銀(yin)行(xing)股(gu)(gu)(gu)票(piao)，合計持(chi)有市值(zhi)109.54億(yi)(yi)美元(yuan)。其中，持(chi)股(gu)(gu)(gu)數量(liang)最多的(de)(de)是全(quan)球最大(da)的(de)(de)公募基金(jin)先鋒集團(tuan)（VANGUARD GROUP INC），持(chi)股(gu)(gu)(gu)市值(zhi)高達15.32億(yi)(yi)美元(yuan)，此外，貝萊德（BLACKROCK INC.）、摩根大(da)通(tong)（JPMORGAN CHASE & CO）、景順(shun)（INVESCO LTD.）等知名全(quan)球投(tou)資(zi)機構(gou)均(jun)大(da)量(liang)持(chi)有硅谷(gu)銀(yin)行(xing)的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)票(piao)，28家機構(gou)投(tou)資(zi)者持(chi)有硅谷(gu)銀(yin)行(xing)均(jun)過億(yi)(yi)美元(yuan)。

而在(zai)此(ci)次風(feng)波中(zhong)，硅谷銀行的(de)儲戶(hu)更(geng)是(shi)直接的(de)受害方(fang)。中(zhong)金公(gong)司的(de)研究顯(xian)示(shi)，硅谷銀行的(de)客戶(hu)主要來自于科(ke)學技術、生(sheng)命科(ke)學、醫療保健、高端(duan)消(xiao)費、私募股權及風(feng)險投(tou)資（PE/VC）等(deng)科(ke)技初創領域。

硅谷銀行前(qian)十名機構投(tou)資者 圖(tu)片(pian)來源：Wind

此外，硅(gui)谷銀(yin)行(xing)地處(chu)加州圣塔克拉(la)拉(la)，其特殊的地理位置也決定了業(ye)務主(zhu)要面向科技行(xing)業(ye)的屬性。據報道(dao)，該行(xing)一度(du)被認為是初創公(gong)司的“命脈(mo)”，在硅(gui)谷高科技產業(ye)高速發展之(zhi)際，它(ta)憑借低息募資(zi)、面向大銀(yin)行(xing)尚未(wei)重(zhong)視的中小企業(ye)，成功幫助過Facebook、推特等企業(ye)。

appWorks合伙人、具備多年募資經驗的詹益鑒解釋道，為了讓旗下被投公司獲得風險債額度，許多創投機構會要求被投公司盡早到硅谷銀行開設賬戶、積累往來記錄與財務資料，并將投資資金存放到該賬戶中，降低匯兌費用與手續時間。其后，隨著老牌或大型初創機構對該行的信任與依賴，想在硅谷獲得投資或已被投的創業公司，幾乎都有該行的賬戶。

據報道，歷經過(guo)(guo)去(qu)40年發展(zhan)，目(mu)前(qian)硅谷銀行已幫(bang)助約3萬家高(gao)科技初(chu)創企(qi)業實現融資，與全球逾600家創投機構(gou)、120家私募股(gu)權基金建立業務聯系，在美(mei)國(guo)高(gao)科技初(chu)創企(qi)業投融資領(ling)域的市場份額超(chao)過(guo)(guo)50%。

據彭博社，中金公司的(de)一(yi)(yi)份報(bao)告認為，硅谷銀行事件對(dui)科(ke)技(ji)行業的(de)影響不(bu)(bu)容低(di)估。原因在于，存款對(dui)科(ke)技(ji)初創企(qi)業至關(guan)重(zhong)要(yao)，因為它(ta)們通常需(xu)要(yao)大(da)量現(xian)金來支付高額支出，包括研發成本和員工(gong)(gong)工(gong)(gong)資。“如果這些現(xian)金存款不(bu)(bu)得不(bu)(bu)在破(po)產或重(zhong)組(zu)過程中減(jian)值，一(yi)(yi)些科(ke)技(ji)公司可能(neng)會面臨(lin)嚴重(zhong)的(de)現(xian)金流緊張，不(bu)(bu)應排除(chu)破(po)產的(de)風(feng)險。”報(bao)告中這樣寫道。

3月(yue)(yue)11日(ri)，Y Combinator CEO就曾表示，“美(mei)國(guo)多年(nian)的創新岌岌可危，因為整個(ge)‘一(yi)代美(mei)國(guo)初創企業’可能(neng)會在一(yi)兩個(ge)月(yue)(yue)內被(bei)摧(cui)毀(hui)。”著(zhu)名投資者Bill Ackman也在推特上發出(chu)了類似(si)的警告，稱硅谷銀行的倒閉“可能(neng)會摧(cui)毀(hui)經濟(ji)的一(yi)個(ge)重(zhong)要的長期驅動力”。“如果私人資本無法提供(gong)解決(jue)方(fang)案，則應考慮政府優先救助計劃。”他這樣寫道。

與此同時，外媒分析認為，硅谷銀行主要面向科技行業的特殊屬性也意味著，美國整個銀行業不太可能產生連鎖反應，因為美國主要銀行仍擁有良好資產負債表和充足的資本。

高樟資本(ben)創始人(ren)范衛鋒也認為(wei)，這(zhe)和當(dang)年2008年的雷曼事件完全不(bu)(bu)可同日而語。“雷曼是(shi)處(chu)于美國金融(rong)體系中心(xin)位(wei)置的銀(yin)行(xing)(xing)，對于體系有(you)非常連(lian)續(xu)性(xing)的破壞力。硅谷銀(yin)行(xing)(xing)相對來說還是(shi)一個區域性(xing)的、行(xing)(xing)業性(xing)明顯的銀(yin)行(xing)(xing)，不(bu)(bu)處(chu)于金融(rong)系統的核心(xin)位(wei)置。另外，2008年危機(ji)之后，美聯儲和財政部已經有(you)了比較成熟的機(ji)制，確保類似的事情(qing)不(bu)(bu)會發生。如果市場(chang)因為(wei)這(zhe)個事情(qing)過度反(fan)應，反(fan)而可能帶(dai)來一些優質公司的投資機(ji)會。”

生于撲克(ke)游戲，死于賭博

據環球時報(bao)，“硅谷(gu)銀行(xing)(xing)：生于(yu)撲克游戲，死于(yu)賭博”，英國《星期日泰(tai)晤士報(bao)》12日這樣定義硅谷(gu)銀行(xing)(xing)。據美國Axios新(xin)聞(wen)網站介紹，硅谷(gu)銀行(xing)(xing)最初(chu)是由兩位創始(shi)人在一場撲克游戲中(zhong)構想的(de)(de)，他們于(yu)1983年在加州圣克拉(la)(la)拉(la)(la)開設了第一家(jia)(jia)辦(ban)事(shi)處，專注于(yu)對接初(chu)創企(qi)業(ye)和風投公司。在新(xin)冠(guan)疫情期間，這家(jia)(jia)銀行(xing)(xing)的(de)(de)客戶(hu)積(ji)累了大量現(xian)金，導致存款激增(zeng)。

硅谷銀(yin)行趁勢購買了(le)數百億美元看似(si)“安全”的資產(chan)，主(zhu)要是(shi)一些美國的長期(qi)國債(zhai)和政府(fu)支持的證券。如果不(bu)是(shi)美聯(lian)儲(chu)的強加(jia)息，硅谷銀(yin)行以正常價格拋售資產(chan)，很可能(neng)會籌集到足夠資金應付擠兌，避免倒閉(bi)。但由于市(shi)場利率大幅(fu)上漲，這些證券在公開市(shi)場的價值(zhi)不(bu)能(neng)跑(pao)贏(ying)銀(yin)行賬(zhang)簿上的價值(zhi)，最(zui)終只(zhi)能(neng)虧本出(chu)售。

當(dang)地時間3月8日(ri)，當(dang)硅谷銀(yin)(yin)行(xing)發布出售證券(quan)虧損約18億(yi)美(mei)元的(de)公告后，公司(si)(si)股價暴跌，9日(ri)，儲戶(hu)在一(yi)天(tian)之內提(ti)出驚人(ren)巨(ju)款——420億(yi)美(mei)元——約占該銀(yin)(yin)行(xing)資(zi)金總額的(de)1/4。10日(ri)，彭博社記(ji)者(zhe)看到客戶(hu)們(men)冒著寒冷和大雨(yu)站在位(wei)于硅谷著名(ming)的(de)沙丘路硅谷銀(yin)(yin)行(xing)分行(xing)外，用力(li)敲著緊鎖(suo)的(de)玻璃門(men)，但無人(ren)理睬。一(yi)位(wei)無人(ren)機創業(ye)公司(si)(si)的(de)老板(ban)說，前一(yi)天(tian)她預訂的(de)提(ti)款還(huan)沒有完成，不知道如何給(gei)12名(ming)員工(gong)發工(gong)資(zi)。

存款擠兌導致這家主要為科技(ji)行(xing)(xing)(xing)業提供(gong)服務的(de)(de)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)在10日宣布倒(dao)(dao)閉，成為美(mei)國史上第二大銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)倒(dao)(dao)閉案。《華盛(sheng)頓郵報》11日稱，一些專(zhuan)家擔(dan)心，大量公司可(ke)能會(hui)在周一將資金從類似硅(gui)谷銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)地(di)方銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)轉(zhuan)移到更安(an)全的(de)(de)大型商業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)，從而導致新一輪的(de)(de)不(bu)穩(wen)定。

硅谷的混亂局面還僅僅是個開始。實際上，初創公司的這種恐懼已經蔓延到英國、加拿大、印度、新加坡甚至更多國家。由于硅谷銀行在中國、丹麥、德國、印度、以色列和瑞典等國也設有分支機構，一些公司創始人警告說，如果沒有政府干預，這次爆雷很可能會在摧毀世界各地的初創企業。

編輯|孫志成 畢陸名?蓋源源

校對|張益銘

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