4月以來，AI方向(xiang)持(chi)續(xu)調整，以光(guang)模塊、光(guang)通(tong)信為代表的AI算力環節反復活躍，資金(jin)(jin)逢低布局，相關ETF持(chi)續(xu)吸金(jin)(jin)。5G通(tong)信ETF（515050）近5日獲得連續(xu)資金(jin)(jin)凈流入，合計“吸金(jin)(jin)”4605萬元(yuan)。拉長(chang)時間看，截至4月8日，5G通(tong)信ETF近3月累(lei)計上漲(zhang)9.69%，近3月規(gui)模增長(chang)2.49億元(yuan)，漲(zhang)幅排名均(jun)位列可比(bi)基金(jin)(jin)第一。

資料顯(xian)示，5G通(tong)信ETF成分(fen)股(gu)在光通(tong)信、光模塊主(zhu)題的暴露度超30%，并覆(fu)蓋(gai)了(le)服務器、PCB、消費電子、存儲芯片(pian)、工業(ye)互聯(lian)網等多個(ge)細分(fen)數字基(ji)建方(fang)向(xiang)的龍頭標的。

值得注意的是，該基(ji)金跟蹤的中證5G通(tong)信(xin)主題指(zhi)數估(gu)(gu)值處于歷史低位，最(zui)新市凈率(lv)PB為2.97倍，低于指(zhi)數近5年82.64%以上(shang)的時間，估(gu)(gu)值性價比突(tu)出。前十(shi)大權重(zhong)股分(fen)別為立(li)訊精密、中際旭創(chuang)、工(gong)業富聯、中興通(tong)訊、紫(zi)光股份(fen)、兆易(yi)創(chuang)新、新易(yi)盛、三安光電、天孚通(tong)信(xin)、滬電股份(fen)，前十(shi)大權重(zhong)股合計占(zhan)比51.64%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)。

中信證券指出(chu)，AI產業快速(su)發展(zhan)，日益增長的算力與(yu)網絡互聯需求(qiu)正在(zai)推動光(guang)模塊(kuai)等光(guang)通信設備不(bu)斷更(geng)新升級。近期英偉達(da)推出(chu)了(le)GB200系列最新產品(pin)，服務器與(yu)交換(huan)機端口速(su)率(lv)翻倍提升，有(you)望推動AI光(guang)模塊(kuai)從(cong)800G代(dai)系向1.6T代(dai)系的需求(qiu)升級。同時從(cong)OFC 2024上，我(wo)們(men)看到由(you)于AI產業對于高速(su)率(lv)、低成本、低功耗(hao)光(guang)互聯要(yao)求(qiu)的不(bu)斷提高，單波200G、LPO、CPO等光(guang)模塊(kuai)新技術方案都(dou)在(zai)快速(su)發展(zhan)，且有(you)著較(jiao)高的行業關注度，其(qi)在(zai)一(yi)定程(cheng)度上代(dai)表(biao)著AI光(guang)通信未來(lai)的發展(zhan)方向。