每(mei)經(jing)記者(zhe)｜陳晨    每(mei)經(jing)編輯｜彭水萍

4月19日，深圳證(zheng)監局發布了對(dui)國(guo)(guo)信(xin)證(zheng)券(quan)及副總裁杜(du)海(hai)江分別采取出(chu)具警示函(han)的監管措施決定，直指國(guo)(guo)信(xin)證(zheng)券(quan)合規風控存在(zai)多處違規行為(wei)(wei)。其中第一(yi)條，也是高管杜(du)海(hai)江受罰涉(she)及的違規行為(wei)(wei)，為(wei)(wei)國(guo)(guo)信(xin)證(zheng)券(quan)股票(piao)質押(ya)回購業務(wu)出(chu)現問題，甚至造成了大額損失。

根(gen)據國信證券2023年(nian)年(nian)度(du)報告顯示，截至2023年(nian)末國信證券股(gu)票(piao)質押式回(hui)購(gou)規模為50.26億元，同比下(xia)滑12.17%。公司尚存(cun)兩(liang)大(da)股(gu)票(piao)質押式回(hui)購(gou)合(he)同糾(jiu)紛案，涉及融出資金達6.7億元。值得注意的是，這兩(liang)大(da)糾(jiu)紛案標的股(gu)份均(jun)為貝瑞基因(yin)。

國信證券及高管受罰

4月19日(ri)，深圳(zhen)證監(jian)局發布了對(dui)國(guo)信證券采(cai)取出具警示函的監(jian)管措施(shi)決定，該(gai)決定揭示了國(guo)信證券在合規內控方面(mian)存(cun)在的多(duo)項問(wen)題。

首先，國信證券在股票(piao)質押式回(hui)購(gou)業(ye)務中(zhong)存在管理漏洞，如(ru)個別(bie)標的黑(hei)名(ming)單管理不(bu)到位、個別(bie)標的盡(jin)職(zhi)調(diao)查不(bu)充分、在業(ye)務融入方(fang)出現風險(xian)后仍(reng)多次有條件(jian)延期造成大額損失。 

其次，在紓(shu)困產品(pin)管理方面同(tong)樣存在不(bu)足，部(bu)分紓(shu)困資管產品(pin)投(tou)向紓(shu)困用途的資金未(wei)達到規定(ding)比(bi)例。 

此外，國(guo)信(xin)證券的私募子公司(si)管理也不到位，個(ge)別產品未經備案就開展業務，甚至還有個(ge)別基金部分投資款(kuan)被(bei)合作(zuo)方挪用。 

更為(wei)嚴(yan)重是，國信證券還存在為(wei)金融機構及(ji)其管理(li)產(chan)品(pin)規避監管提供便利、為(wei)未(wei)備案(an)的私募產(chan)品(pin)提供外包服務、信息隔離墻制度執行不(bu)到位等(deng)問題。

值得注(zhu)意的(de)是，對于國(guo)信證(zheng)(zheng)券(quan)在(zai)股票質(zhi)押(ya)式回購業(ye)務(wu)中的(de)違規行為，深(shen)圳證(zheng)(zheng)監局也對分管(guan)此(ci)業(ye)務(wu)的(de)高管(guan)杜(du)(du)海江(jiang)采取了出(chu)具警(jing)示函的(de)處罰(fa)措施。據深(shen)圳證(zheng)(zheng)監局披露，杜(du)(du)海江(jiang)作為國(guo)信證(zheng)(zheng)券(quan)分管(guan)股票質(zhi)押(ya)式回購業(ye)務(wu)的(de)高管(guan)，在(zai)2019年至(zhi)2022年期間對上述違規行為負有領導責(ze)任。

據了解，國信證(zheng)券(quan)(quan)將主(zhu)營業(ye)(ye)務(wu)分為財(cai)富管(guan)(guan)理與(yu)(yu)(yu)機(ji)(ji)構(gou)業(ye)(ye)務(wu)、投資銀行、投資與(yu)(yu)(yu)交易(yi)、資產管(guan)(guan)理等。其(qi)中財(cai)富管(guan)(guan)理與(yu)(yu)(yu)機(ji)(ji)構(gou)業(ye)(ye)務(wu)就涵蓋為個人和(he)機(ji)(ji)構(gou)客戶提(ti)供的股(gu)票質(zhi)押式回購業(ye)(ye)務(wu)。而杜海江目前擔任(ren)國信證(zheng)券(quan)(quan)副總裁，同時也是財(cai)富管(guan)(guan)理與(yu)(yu)(yu)機(ji)(ji)構(gou)事業(ye)(ye)部(bu)總裁的職(zhi)務(wu)。 

尚存兩件股票質押式回購合同糾紛案件

從前述信(xin)息不難發現，股票質押(ya)式回購業(ye)務(wu)存在的若(ruo)干問題，不僅讓國信(xin)證(zheng)(zheng)券收(shou)到罰(fa)單，還讓分管高管也被罰(fa)。據《每(mei)日(ri)經濟新聞》記者觀察，自2021年(nian)起國信(xin)證(zheng)(zheng)券迅速壓降股票質押(ya)式回購規模，近年(nian)來該(gai)項業(ye)務(wu)規模保持較為穩定。 

數據顯(xian)示，2020年(nian)末，國信(xin)證券(quan)股票質押式回購規模(mo)達135.62億(yi)元(yuan)，而到(dao)2021年(nian)末時，已(yi)經降(jiang)至53.24億(yi)元(yuan)，降(jiang)幅約(yue)61%。隨后2022年(nian)、2023年(nian)，其(qi)業務(wu)規模(mo)分別為57.22億(yi)元(yuan)、50.26億(yi)元(yuan)。另外(wai)，2023年(nian)末國信(xin)證券(quan)股票質押式回購交易負債客戶平均維(wei)持(chi)擔保比(bi)例(li)為175.94%，相(xiang)比(bi)2022年(nian)末的187.42%有所(suo)下滑(hua)。 

國信證券2023年(nian)年(nian)報進一步顯(xian)示，截至2023年(nian)末，公司應收賬(zhang)款前5名客戶(hu)合(he)計(ji)金(jin)額(e)達(da)11.19億(yi)元(yuan)。其中，第一、第二和第五大客戶(hu)的款項性(xing)質均為股票質押回(hui)購業務(wu)逾期本金(jin)，三者合(he)計(ji)金(jin)額(e)高達(da)6.98億(yi)元(yuan)。

說明(ming)：[注1]系(xi)股票質(zhi)押(ya)回(hui)購業(ye)務逾期(qi)本金

值得(de)一(yi)提的是(shi)，截(jie)至2023年(nian)末，國信證券尚有兩(liang)起(qi)(qi)涉及股(gu)票(piao)質押式回購的合同(tong)糾紛，且這兩(liang)起(qi)(qi)糾紛的標的均為貝瑞(rui)基因。 

據悉，2017年8月，國信(xin)證券與侯某(mou)(mou)開展股票質押(ya)式回購交易業務(wu)(wu)，向(xiang)其融出資金(jin)2.6億元，侯某(mou)(mou)將其持(chi)有的貝瑞基(ji)因股票質押(ya)給(gei)國信(xin)證券。后因侯某(mou)(mou)未按約定履(lv)行回購股票的義務(wu)(wu)，且拖欠國信(xin)證券的融資本(ben)金(jin)8954萬元及違約金(jin)，國信(xin)證券于2023年10月19日向(xiang)深圳國際仲裁院申請仲裁維權。

經審理，仲裁院(yuan)于2024年1月31日作出裁決(jue)(jue)：1.侯某(mou)向(xiang)國信(xin)證券償(chang)還融資本金(jin)人民幣8954萬元(yuan)及違約(yue)金(jin)；2.案件仲裁費用由(you)侯某(mou)承擔(dan)；3.侯某(mou)以其出質登記(ji)的(de)貝瑞基因股票對上述裁決(jue)(jue)下的(de)給付(fu)義務承擔(dan)質押擔(dan)保責任，國信(xin)證券有權(quan)申請進行(xing)(xing)拍賣或(huo)變賣，并就所得款項優先(xian)受(shou)償(chang)。鑒于侯某(mou)未(wei)按(an)裁決(jue)(jue)的(de)內容履行(xing)(xing)還款義務，國信(xin)證券于2024年2月21日向(xiang)成渝金(jin)融法院(yuan)申請強制執(zhi)行(xing)(xing)。 

另外，2017年8月，國(guo)(guo)信(xin)證(zheng)(zheng)券與(yu)高某(mou)開展股票(piao)質押式回(hui)(hui)購交易業務(wu)，向其融出資金(jin)4.1億(yi)元，高某(mou)將(jiang)其持有的(de)貝瑞基因股票(piao)質押給(gei)國(guo)(guo)信(xin)證(zheng)(zheng)券。后因高某(mou)未按約定履行回(hui)(hui)購股票(piao)的(de)義務(wu)，尚拖欠國(guo)(guo)信(xin)證(zheng)(zheng)券融資本金(jin)1.33億(yi)元及(ji)違約金(jin)，國(guo)(guo)信(xin)證(zheng)(zheng)券于(yu)2023年12月7日將(jiang)之訴至(zhi)深圳國(guo)(guo)際仲(zhong)(zhong)裁院。在仲(zhong)(zhong)裁院審(shen)理(li)期(qi)間，高某(mou)向深圳市中(zhong)級人民(min)法院提(ti)起了確認仲(zhong)(zhong)裁協議效力的(de)申請，原仲(zhong)(zhong)裁程(cheng)序已中(zhong)止審(shen)理(li)。

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