每經編輯｜肖芮冬   ;  

摘要：

1、隨著上周7月金(jin)融、經(jing)濟數據披露，市場對(dui)于未來(lai)政策落地期(qi)待強化，有望促進(jin)宏觀經(jing)濟企穩。目前，紅(hong)利仍有較好的(de)配(pei)置價值，指數估(gu)值具備安全邊際，可以(yi)繼續關注(zhu)紅(hong)利國企ETF（510720）。

2、從基(ji)本面情況來(lai)看，半導(dao)體芯片產(chan)業鏈(lian)逐步(bu)進入旺季(ji)。臺積(ji)電(dian)7月營收表現(xian)亮眼，TrendForce集邦(bang)咨詢(xun)預(yu)估第(di)三季(ji)因國際形勢等因素(su)，Conventional DRAM（一般(ban)型(xing)內存）合約(yue)價漲幅(fu)將高于先前預(yu)期。隨著(zhu)全球半導(dao)體周期復蘇、疊(die)加晶(jing)圓廠預(yu)期向(xiang)好，可(ke)以關(guan)注芯片ETF（512760）、半導(dao)體設(she)備ETF（159516）和集成電(dian)路(lu)ETF（159546）的投資機會。

3、金價創新高一(yi)(yi)定程(cheng)度上(shang)是受(shou)到了(le)美聯儲即將降息(xi)(xi)的預期(qi)(qi)影響。據CME Fedwatch，市(shi)場預期(qi)(qi)9月(yue)降息(xi)(xi)25BP的概率(lv)為(wei)75.0%，較上(shang)周有(you)所提升，降息(xi)(xi)前景(jing)持(chi)續明朗。全(quan)球地緣風險(xian)頻發(fa)，黃(huang)(huang)(huang)金作(zuo)為(wei)安(an)全(quan)資產，市(shi)場對其需求不斷(duan)提升。全(quan)球去美元化的趨勢下，黃(huang)(huang)(huang)金有(you)望成為(wei)新一(yi)(yi)輪的定價錨(mao)。短(duan)期(qi)(qi)內可(ke)能會有(you)一(yi)(yi)定的波動風險(xian)，但中(zhong)長期(qi)(qi)窗口(kou)下，黃(huang)(huang)(huang)金基金ETF（518800）、黃(huang)(huang)(huang)金股(gu)票ETF（517400）仍具備(bei)配置(zhi)價值。

4、《黑神話(hua)：悟空(kong)》的(de)誕生或(huo)可說明國產游(you)戲(xi)(xi)(xi)在工(gong)業(ye)(ye)化能力(li)(li)上，已逐步向發(fa)達游(you)戲(xi)(xi)(xi)市場(chang)看齊，國內單(dan)機和(he)主(zhu)機游(you)戲(xi)(xi)(xi)市場(chang)潛力(li)(li)巨大(da)。今(jin)年以來，我國游(you)戲(xi)(xi)(xi)版號(hao)發(fa)放進(jin)一(yi)步常態化，供給(gei)側(ce)持續(xu)(xu)得到改善。行(xing)業(ye)(ye)政(zheng)策回暖趨勢下，游(you)戲(xi)(xi)(xi)公司版號(hao)獲取能力(li)(li)穩定，供給(gei)驅(qu)動下游(you)戲(xi)(xi)(xi)行(xing)業(ye)(ye)景氣度有望持續(xu)(xu)回升。可以關注游(you)戲(xi)(xi)(xi)ETF（516010）的(de)低位布(bu)局(ju)機會。

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