每(mei)經記者｜王硯丹    每(mei)經編輯｜趙云    

8月28日晚間，“券商一(yi)哥”中信證券披露了2024年半年報(bao)。

2024年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)，中(zhong)信證券(quan)實(shi)現營(ying)業(ye)收(shou)入301.83億元，同比(bi)下(xia)(xia)降(jiang)4.18%；實(shi)現歸(gui)屬于母公(gong)司(si)股東的凈利(li)潤105.70億元，同比(bi)下(xia)(xia)降(jiang)6.51%；基本(ben)每股收(shou)益(yi)0.69元；加權平均凈資產收(shou)益(yi)率3.96%。

值得(de)一(yi)提的(de)是，中信證券(quan)擬(ni)大比例現(xian)金分紅(hong)(hong)。根據公告(gao)，本(ben)次中期利潤(run)(run)分配采(cai)用(yong)現(xian)金分紅(hong)(hong)的(de)方式（即100%為現(xian)金分紅(hong)(hong)），擬(ni)每(mei)10股(gu)派發(fa)2.40元(yuan)(yuan)（含稅(shui)）。公司將以6月(yue)30日公司A股(gu)及H股(gu)總股(gu)本(ben)148.21億(yi)股(gu)為基數，合計派發(fa)現(xian)金紅(hong)(hong)利人民(min)幣(bi)35.57億(yi)元(yuan)(yuan)（含稅(shui)），占2024年中期合并(bing)報表歸(gui)屬于上(shang)市公司普通股(gu)股(gu)東凈利潤(run)(run)的(de)34.89%。

來看中信證券半(ban)年(nian)報業績要點(dian)。

要點一：僅證券投資業務收入同比增長增幅31%

中(zhong)信證券(quan)將主營業務(wu)分為經紀業務(wu)、資產管理、證券(quan)投(tou)資、證券(quan)承銷、其他業務(wu)。

今年上半(ban)年，證(zheng)券(quan)投資成(cheng)為公(gong)(gong)司第一(yi)(yi)大收(shou)入(ru)來源，金(jin)額達(da)到(dao)134.04億元，同比增長(chang)31.25%。這也是公(gong)(gong)司唯一(yi)(yi)同比增長(chang)的(de)業(ye)(ye)(ye)務(wu)板塊。該板塊業(ye)(ye)(ye)務(wu)收(shou)入(ru)占總收(shou)入(ru)比例(li)達(da)到(dao)44%，且營(ying)業(ye)(ye)(ye)利潤(run)率達(da)到(dao)75.72%，也是公(gong)(gong)司業(ye)(ye)(ye)績(ji)在證(zheng)券(quan)行業(ye)(ye)(ye)整體承壓下能維持相對穩定(ding)的(de)重要原(yuan)因。

中(zhong)(zhong)報中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)信證券特(te)別提及股票自(zi)營業務的操作思路：堅持聚焦上市公(gong)司基本面，特(te)別是中(zhong)(zhong)長期自(zi)由現金(jin)流(liu)創(chuang)造(zao)能力，加(jia)強對低估值大型藍籌公(gong)司研(yan)究，著眼于降低組(zu)合波動(dong)

及(ji)增強抵御外部宏觀(guan)因素沖擊(ji)的能力，加大各類非方向性投資布局。

其(qi)他(ta)(ta)板塊中(zhong)，經紀業(ye)務(wu)實現營業(ye)收(shou)(shou)入76.95億(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)降2.85%；資產(chan)管理業(ye)務(wu)收(shou)(shou)入49.19億(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)降8.26%；證券承銷業(ye)務(wu)收(shou)(shou)入17.23億(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)降54.62%；其(qi)他(ta)(ta)業(ye)務(wu)收(shou)(shou)入24.42億(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)滑41.96%。

要點二：股權融資多個指標排名市場第一但承銷收入下降超五成

2024年上(shang)半(ban)年，A股(gu)IPO企業(ye)數(shu)量及發行規模均有(you)下(xia)降，但中信證(zheng)券在多個(ge)業(ye)務領域表現強勁，市場(chang)份(fen)額排名第一。

中(zhong)報顯示，境內股權融資方面，2024年上半年公司(si)完(wan)成A股主(zhu)(zhu)(zhu)承銷(xiao)項(xiang)目28單，主(zhu)(zhu)(zhu)承銷(xiao)規模人(ren)(ren)民幣318.96億(yi)元(yuan)(yuan)（現金類(lei)(lei)及資產類(lei)(lei)），市(shi)(shi)場(chang)份額(e)18.44%，排名(ming)市(shi)(shi)場(chang)第一(yi)。其中(zhong)，公司(si)完(wan)成IPO項(xiang)目4單，主(zhu)(zhu)(zhu)承銷(xiao)規模人(ren)(ren)民幣50.66億(yi)元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)場(chang)份額(e)15.59%，排名(ming)市(shi)(shi)場(chang)第二；再(zai)融資項(xiang)目24單，主(zhu)(zhu)(zhu)承銷(xiao)規模人(ren)(ren)民幣268.30億(yi)元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)場(chang)份額(e)19.10%，排名(ming)市(shi)(shi)場(chang)第一(yi)，其中(zhong)現金類(lei)(lei)定向增發項(xiang)目18單，主(zhu)(zhu)(zhu)承銷(xiao)規模人(ren)(ren)民幣172.63億(yi)元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)場(chang)份額(e)22.74%，排名(ming)市(shi)(shi)場(chang)第一(yi)。

但由(you)上所(suo)述，同(tong)期由(you)于市(shi)場蛋糕變(bian)小，公司證(zheng)券承銷業務(wu)收入17.23億元，同(tong)比下降(jiang)54.62%；同(tong)期營(ying)業成本僅下降(jiang)33.93%，造成營(ying)業利潤率減少(shao)23.39個百分點。

要點三：境內財富管理客戶數量達到1470萬戶

中報顯(xian)示，截(jie)至報告(gao)期末，中信證券境(jing)內財富管理客(ke)戶數量(liang)累計達(da)1470萬戶，托管客(ke)戶資(zi)產規模保持(chi)10萬億級(ji)，較上(shang)一年末實現(xian)正(zheng)增長。

境外財富管(guan)(guan)理(li)業務方(fang)面，公(gong)司有序推進境外財富管(guan)(guan)理(li)全(quan)球(qiu)化布局，中國香港與新加坡作(zuo)為“雙(shuang)簿記中心”，聚焦(jiao)全(quan)球(qiu)主要經濟體的(de)(de)(de)核(he)心金融市場(chang)，靈活布局，捕(bu)捉全(quan)球(qiu)財富增長的(de)(de)(de)新機(ji)遇，構(gou)建跨(kua)(kua)地域、跨(kua)(kua)市場(chang)、跨(kua)(kua)資產類別的(de)(de)(de)財富管(guan)(guan)理(li)及(ji)綜(zong)合服(fu)務平臺，為全(quan)球(qiu)高凈值客戶(hu)及(ji)機(ji)構(gou)投資者(zhe)提供更加多(duo)元化、個性化和全(quan)球(qiu)化的(de)(de)(de)資產配置(zhi)解決(jue)方(fang)案。2024年上半年，境外財富管(guan)(guan)理(li)產品(pin)銷售規模(mo)和收入繼(ji)續保持穩定增長。

要點四：境外收入同比增長25%

半(ban)年報顯示，中信證(zheng)券境(jing)內(nei)收入(ru)為(wei)240.97億元，同(tong)比下降9.52%；但(dan)境(jing)外收入(ru)表現良(liang)好(hao)，實現收入(ru)60.86億元，同(tong)比增長25.02%。

要點五：兩家重要投資子公司虧損

在(zai)IPO遇(yu)冷的背(bei)景下，直接(jie)投資、另類(lei)投資市(shi)場遭遇(yu)退出(chu)困境，中信證(zheng)券兩家(jia)重要投資子公司金(jin)石投資、中信證(zheng)券投資上半年出(chu)現(xian)虧(kui)損(sun)。

其中(zhong)金石投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)2024年上(shang)半年，實現(xian)(xian)營業(ye)收入-1354萬元(yuan)，凈利潤-1.47億元(yuan)。金石投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)的主營業(ye)務為(wei)實業(ye)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)；投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)咨詢、管理(li)。中(zhong)信(xin)(xin)證券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)2024年上(shang)半年實現(xian)(xian)營業(ye)收入-9.05億元(yuan)，凈利潤-7.08億元(yuan)。中(zhong)信(xin)(xin)證券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)的主營業(ye)務為(wei)金融(rong)產品投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)、證券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)、股權(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)。

要點六：中信證券華南實現凈利潤2.08億元

中(zhong)信證券華南前身(shen)為廣州證券，中(zhong)信證券2020年以134億(yi)元(yuan)的代(dai)價完成收購(gou)并將其改名。2024年上半年，實現營業(ye)收入人(ren)民幣4.93億(yi)元(yuan)，凈利潤2.09億(yi)元(yuan)；擁有證券分支機構32家，員工948人(ren)，其中(zhong)派遣(qian)員工22人(ren)。

要點七：因繳納行政處罰款上半年營業外支出達1.0588億元

4月19日晚間，中(zhong)信(xin)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)、海通證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)紛(fen)紛(fen)發布(bu)公告(gao)：中(zhong)核鈦白實控人王澤龍及其(qi)朋友洪浩煒、中(zhong)信(xin)中(zhong)證(zheng)(zheng)資本管(guan)理有限(xian)公司(si)（簡稱“中(zhong)信(xin)中(zhong)證(zheng)(zheng)”）、中(zhong)信(xin)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)、海通證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)、韓雨辰(chen)涉嫌(xian)違反限(xian)制性(xing)規定轉讓股(gu)票一案，已由證(zheng)(zheng)監會調查完畢。相(xiang)關方利用轉融通實現(xian)限(xian)售股(gu)出借的(de)細節(jie)被坐實。相(xiang)關方合計被罰(fa)沒2.35億(yi)元。

中報(bao)顯(xian)示，由于繳納行(xing)政處罰款，中信證券上半年(nian)營(ying)業外(wai)支出大幅增(zeng)長(chang)(chang)至1.0588億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)190.02%。