每經記者｜楊建    每經編輯｜趙(zhao)云(yun)    

今年最(zui)火(huo)的(de)中證A500指數，又迎來一(yi)批(pi)新(xin)選手：量化私募也掀起了(le)布局浪潮。

此(ci)前10月31日，百億(yi)量(liang)化私募黑翼(yi)資產(chan)計劃(hua)近(jin)期推出(chu)中證A500指數(shu)增強基金之外(wai)，茂源(yuan)量(liang)化也(ye)透露(lu)了布局(ju)動(dong)向，并于(yu)11月7日開(kai)始正(zheng)式實(shi)盤交易。據《每日經濟新聞》記者問卷調查，還有多家百億(yi)量(liang)化私募已經出(chu)手，正(zheng)在推進新產(chan)品研(yan)發或備案工作。

有業(ye)內人士告訴記者，中證A500指數作為(wei)“中國版標普500”可投(tou)資性強，其覆蓋了新質(zhi)(zhi)生產力(li)相關領域，跟中國經濟高(gao)質(zhi)(zhi)量發(fa)展階(jie)段(duan)契(qi)合，受到市場追捧。

A500賽道又迎新選手

9月下(xia)旬，中證A500指數正式發行，引發市場(chang)各方(fang)強(qiang)烈關注，各大公(gong)募基金隨后積極發行相關ETF產品，且爆款頻出。

比如11月8日，天弘基(ji)(ji)金公告稱，旗(qi)下(xia)的天弘中(zhong)證(zheng)A500指數基(ji)(ji)金成(cheng)立，募集有(you)效認購(gou)總戶(hu)數高達10.04萬(wan)戶(hu)，刷新此前廣發中(zhong)證(zheng)A500指數基(ji)(ji)金超(chao)9萬(wan)戶(hu)認購(gou)的年內最高紀錄。

據(ju)了(le)解，今年以來，公募機(ji)構自(zi)購首選標的(de)也是(shi)A500指(zhi)數相(xiang)(xiang)關產品，比如近期國泰(tai)基金(jin)(jin)、博時基金(jin)(jin)、華(hua)泰(tai)柏瑞(rui)基發布(bu)公告稱，自(zi)購旗下(xia)中(zhong)證A500指(zhi)數相(xiang)(xiang)關產品。

值得注意的是，近期量化私募也(ye)掀(xian)起了(le)布局A500指數的浪潮。

10月31日，百億量化私募黑(hei)翼資產(chan)計劃推(tui)出(chu)中(zhong)證A500指數(shu)增強(qiang)基金(jin)。黑(hei)翼資產(chan)告訴記者(zhe)：

“我們長期看好(hao)中(zhong)國權(quan)益(yi)資產(chan)的(de)增(zeng)長潛力(li)，中(zhong)證A500指(zhi)數(shu)(shu)作為特(te)色寬基指(zhi)數(shu)(shu)，蘊(yun)含著(zhu)豐富的(de)投資機會。我們已投入大(da)量資源推(tui)進中(zhong)證A500指(zhi)增(zeng)策略(lve)的(de)研發(fa)，目(mu)前策略(lve)的(de)回(hui)測(ce)工(gong)作已經完成(cheng)，正(zheng)處于樣本外(wai)的(de)測(ce)試階段，同時(shi)模(mo)型也在(zai)持(chi)續優化中(zhong)。滬深300偏(pian)向大(da)盤(pan)，中(zhong)證500偏(pian)向中(zhong)盤(pan)，中(zhong)證1000側重小盤(pan)，新晉中(zhong)證A500指(zhi)數(shu)(shu)則(ze)聚(ju)焦中(zhong)大(da)盤(pan)，這種差異使得各(ge)產(chan)品在(zai)風險收益(yi)特(te)征和(he)收益(yi)表(biao)現上(shang)有(you)所不(bu)同。中(zhong)證A500指(zhi)數(shu)(shu)具(ju)備成(cheng)為國內外(wai)中(zhong)長期資金配置A股(gu)資產(chan)的(de)重要工(gong)具(ju)的(de)潛力(li)，中(zhong)證A500指(zhi)數(shu)(shu)將迎來系統性的(de)配置機遇。”

排排網財富(fu)研究員(yuan)卜益力(li)表示，公(gong)募(mu)基金(jin)和(he)量(liang)化私(si)募(mu)基金(jin)紛紛布(bu)局中(zhong)(zhong)(zhong)證A500指(zhi)數(shu)相關(guan)(guan)產品(pin)，顯示出市場對這一指(zhi)數(shu)的(de)高度關(guan)(guan)注和(he)認可，中(zhong)(zhong)(zhong)證A500指(zhi)數(shu)作為“中(zhong)(zhong)(zhong)國版標普500”可投資性(xing)強，首先兼顧了(le)市值代(dai)表性(xing)和(he)行業(ye)分布(bu)均(jun)衡性(xing)。其次覆蓋了(le)新質生產力(li)相關(guan)(guan)領域，跟中(zhong)(zhong)(zhong)國經(jing)(jing)濟高質量(liang)發展階段(duan)契合；另外厚石天成(cheng)總經(jing)(jing)理侯延軍(jun)表示，中(zhong)(zhong)(zhong)國的(de)寬基指(zhi)數(shu)已經(jing)(jing)有很多，各(ge)自代(dai)表不同的(de)股票(piao)群體，近(jin)期推出的(de)中(zhong)(zhong)(zhong)證A500，是(shi)代(dai)表了(le)各(ge)行各(ge)業(ye)的(de)龍頭企業(ye)，也是(shi)隱(yin)含(han)著對標標普500指(zhi)數(shu)的(de)意(yi)思(si)，是(shi)力(li)爭(zheng)做大做強龍頭企業(ye)，提高國際競爭(zheng)力(li)的(de)訴求。

量化私募積極搶占新賽道，布局A500指增產品

私募機(ji)構布局中證A500指數增(zeng)強策略(lve)產品(pin)(pin)，有助于豐富自身的產品(pin)(pin)線(xian)，為投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)提供多元化(hua)的投(tou)(tou)資(zi)工具(ju)和(he)投(tou)(tou)資(zi)機(ji)會。目前不(bu)少頭部(bu)量(liang)化(hua)已率先進行研(yan)發(fa)和(he)新產品(pin)(pin)備案準(zhun)備，不(bu)少渠道也在(zai)與量(liang)化(hua)機(ji)構積極溝通A500指增(zeng)產品(pin)(pin)的發(fa)行。

在記(ji)者的(de)(de)問卷調查中，多家百(bai)億量(liang)化私(si)募透露了公司布局A500的(de)(de)動(dong)向，上海某頂(ding)級量(liang)化私(si)募人士告訴記(ji)者：“我們已經有這個A500相關的(de)(de)產(chan)品了，我們現在就是把產(chan)品線當配置工(gong)具。”

上海(hai)某知名量(liang)化(hua)私募(mu)人士告訴(su)記者，其(qi)對于A500指增產(chan)品也有布(bu)局，但適當在控制熱度，不想太高調(diao)。

量化私募機構積極布(bu)局中證(zheng)A500指增產品，既是(shi)看好A500的(de)長期投資價值(zhi)，也(ye)是(shi)在滿足投資者和渠道(dao)端(duan)的(de)需求。

茂源量化告訴記者，中(zhong)證A500指數正(zheng)式發行(xing)之后，一些渠道也提(ti)出相關(guan)產品(pin)需求，我(wo)們第一時間開(kai)始進行(xing)相關(guan)準(zhun)備工作，經前期相關(guan)策略研究、數據回測，決定積極入(ru)局A500指增賽道，第一時間進行(xing)策略部署(shu)，并(bing)于11月7日開(kai)始正(zheng)式實(shi)盤交易。

其(qi)表(biao)(biao)示，A500指數作(zuo)為擁抱指數化投資(zi)(zi)、配置核(he)心資(zi)(zi)產、布(bu)局新質(zhi)生(sheng)產力的重要(yao)工具，具備較好的長期投資(zi)(zi)價值。相比其(qi)他主要(yao)寬基指數，中證A500指數過往長期表(biao)(biao)現相對更(geng)佳，走勢更(geng)穩健，這才是我們布(bu)局的核(he)心考量。

中安(an)鼎(ding)盛(sheng)投資(zi)合伙(huo)人陳伯(bo)仲告訴記者，A500指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)相比(bi)傳(chuan)(chuan)統的(de)(de)以(yi)市(shi)(shi)值劃分的(de)(de)寬基指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)而(er)言(yan)，其兼顧了市(shi)(shi)值和行(xing)業和中證全指(zhi)(zhi)的(de)(de)對(dui)齊，精選龍頭納入成(cheng)分股(gu)。在A500指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)基礎上(shang)做指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)增強，相比(bi)傳(chuan)(chuan)統寬基指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)增強而(er)言(yan)，A500指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)增強對(dui)跟蹤誤(wu)差的(de)(de)要求更(geng)(geng)嚴格(ge)，通過Barra暴露獲得(de)超額(e)意味著(zhu)更(geng)(geng)大風(feng)險。另外(wai)，隨著(zhu)更(geng)(geng)多(duo)的(de)(de)量(liang)化私(si)募在A500指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)上(shang)布局，A500指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)成(cheng)分股(gu)的(de)(de)交易量(liang)會(hui)隨之變得(de)更(geng)(geng)加穩(wen)定(ding)，對(dui)市(shi)(shi)場流動(dong)性會(hui)起到更(geng)(geng)好的(de)(de)穩(wen)定(ding)作用。