每經(jing)記者｜楊(yang)建    每經(jing)編輯｜趙云(yun)    

今年最(zui)火的中(zhong)證A500指數又(you)迎來一批新選手(shou)，量(liang)化私(si)募也掀起了布局浪潮。

10月31日，百億(yi)量化私募黑翼資產計劃(hua)近期推出中(zhong)證A500指數增強基(ji)金之外，茂源量化也透露(lu)了布局動向，并于11月7日開始正式實盤交易(yi)。

視覺中國圖

據《每(mei)日經(jing)濟新(xin)聞》記者(zhe)問卷(juan)調查(cha)，還有多家百億量化私募(mu)已經(jing)出手，正在(zai)推進新(xin)產品研(yan)發或備案工作(zuo)。

有業內人(ren)士告訴記者(zhe)，中(zhong)(zhong)證A500指數作為“中(zhong)(zhong)國版標普500”可投資性強，其覆(fu)蓋了(le)新質(zhi)生產力相關領域，跟中(zhong)(zhong)國經濟(ji)高(gao)質(zhi)量(liang)發展階段(duan)契合，受到(dao)市場追(zhui)捧。

代表各行各業龍頭公司

9月下旬，中證A500指數正式發行，引發市(shi)場各(ge)方強烈關注(zhu)，各(ge)大公(gong)募基金隨后積(ji)極發行相(xiang)關ETF產品，且爆款頻(pin)出。

比如(ru)11月(yue)8日，天弘基(ji)(ji)金(jin)發布公告稱，旗(qi)下的(de)天弘中(zhong)(zhong)證(zheng)A500指數基(ji)(ji)金(jin)成立(li)，募集有效(xiao)認購總戶數高(gao)達10.04萬戶，刷(shua)新此前廣發中(zhong)(zhong)證(zheng)A500指數基(ji)(ji)金(jin)超9萬戶認購的(de)年內最高(gao)紀錄。

據了(le)解(jie)，今年(nian)以來(lai)，公(gong)募機構(gou)自(zi)購(gou)首選標的也是A500指數相關產(chan)品，比如近(jin)期國(guo)泰基金、博(bo)時基金、華泰柏瑞基金發(fa)布公(gong)告稱，自(zi)購(gou)旗下中證(zheng)A500指數相關產(chan)品。

值得注意的是，近(jin)期量(liang)化私募也(ye)掀起了布局(ju)A500指(zhi)數的浪潮。《每日(ri)經濟新聞》記者注意到(dao)，10月31日(ri)，百(bai)億(yi)量(liang)化私募黑(hei)翼資產(chan)計(ji)劃推出(chu)中證A500指(zhi)數增強基金。

黑翼資(zi)產(chan)告訴記者：“我們(men)長(chang)期(qi)看好中(zhong)國(guo)權益(yi)資(zi)產(chan)的(de)(de)增(zeng)長(chang)潛力，中(zhong)證(zheng)(zheng)A500指數(shu)(shu)作(zuo)為特色寬基指數(shu)(shu)，蘊含著豐富的(de)(de)投資(zi)機(ji)會。我們(men)已投入(ru)大(da)量資(zi)源推進中(zhong)證(zheng)(zheng)A500指增(zeng)策略(lve)(lve)的(de)(de)研發(fa)，目前策略(lve)(lve)的(de)(de)回(hui)測工(gong)作(zuo)已經完成(cheng)，正(zheng)處于樣本外(wai)的(de)(de)測試階(jie)段，同時模型也在持續優化(hua)中(zhong)。滬深(shen)300偏(pian)向大(da)盤(pan)，中(zhong)證(zheng)(zheng)500偏(pian)向中(zhong)盤(pan)，中(zhong)證(zheng)(zheng)1000側(ce)重小盤(pan)，新(xin)晉中(zhong)證(zheng)(zheng)A500指數(shu)(shu)則(ze)聚焦中(zhong)大(da)盤(pan)，這種差異使得(de)各(ge)產(chan)品(pin)在風險收益(yi)特征和收益(yi)表(biao)現上有所不同。中(zhong)證(zheng)(zheng)A500指數(shu)(shu)具(ju)備(bei)成(cheng)為國(guo)內外(wai)中(zhong)長(chang)期(qi)資(zi)金配置(zhi)A股(gu)資(zi)產(chan)的(de)(de)重要工(gong)具(ju)的(de)(de)潛力，中(zhong)證(zheng)(zheng)A500指數(shu)(shu)將(jiang)迎來系(xi)統性(xing)的(de)(de)配置(zhi)機(ji)遇。”

排(pai)排(pai)網財富研究員(yuan)卜益力表示，公募基(ji)金和(he)量(liang)化私募基(ji)金紛紛布局中證(zheng)A500指(zhi)數相關(guan)產品，顯示出市(shi)場(chang)對這一指(zhi)數的高度關(guan)注和(he)認可，中證(zheng)A500指(zhi)數作為“中國(guo)版(ban)標(biao)普500”可投資性強，首先兼(jian)顧(gu)了(le)市(shi)值代表性和(he)行業分布均(jun)衡性。其次覆蓋了(le)新(xin)質(zhi)生產力相關(guan)領(ling)域，跟中國(guo)經濟高質(zhi)量(liang)發(fa)展階段契合。

厚石天成總(zong)經(jing)理侯延軍表(biao)示(shi)，中(zhong)國(guo)的(de)(de)寬基指數已經(jing)有很多，各(ge)自代表(biao)不(bu)同(tong)的(de)(de)股票群體(ti)，近期推出的(de)(de)中(zhong)證A500，代表(biao)了各(ge)行各(ge)業的(de)(de)龍頭企(qi)(qi)業，也隱含著對標(biao)標(biao)普500指數的(de)(de)意思，是(shi)力(li)爭(zheng)做(zuo)大做(zuo)強(qiang)龍頭企(qi)(qi)業，提(ti)高國(guo)際競爭(zheng)力(li)的(de)(de)訴求。

量化私募紛紛搶新賽道

私募機(ji)(ji)構(gou)布(bu)局中證A500指(zhi)數增強(qiang)策略產(chan)品(pin)(pin)，有(you)助于豐富自身的(de)(de)產(chan)品(pin)(pin)線，為投(tou)資(zi)者提供多元化(hua)的(de)(de)投(tou)資(zi)工具和投(tou)資(zi)機(ji)(ji)會。目前，不少頭部量化(hua)機(ji)(ji)構(gou)已率(lv)先進行研發(fa)和新產(chan)品(pin)(pin)備案準(zhun)備，不少渠道也(ye)在與量化(hua)機(ji)(ji)構(gou)積極溝通A500指(zhi)增產(chan)品(pin)(pin)的(de)(de)發(fa)行。

在《每(mei)日經(jing)(jing)濟新聞》記(ji)者的(de)(de)問卷調查中(zhong)，多家百(bai)億量化私募(mu)透露了公司布局A500的(de)(de)動(dong)向。上海某頂級量化私募(mu)人士告訴記(ji)者：“我(wo)們(men)已經(jing)(jing)有(you)這(zhe)個A500相關(guan)的(de)(de)產(chan)品(pin)了，我(wo)們(men)現在就是(shi)把(ba)產(chan)品(pin)線(xian)當配置(zhi)工具。”

上海某知名量化私募(mu)人(ren)士(shi)告訴記者，其對(dui)于A500指增產品也有布局(ju)，但適(shi)當在控(kong)制熱度，不想太(tai)高(gao)調。

量化私募機構積極布局中證A500指增產(chan)品，既(ji)是(shi)看好A500的長期投資(zi)價值(zhi)，也是(shi)在滿足投資(zi)者(zhe)和渠道端的需求。

茂源量化(hua)告訴記者，中證A500指數正式發行后(hou)，一些渠道也提出相(xiang)關產(chan)品需求，公司(si)第(di)一時(shi)間開(kai)始進行相(xiang)關準備(bei)工(gong)作，經前期(qi)相(xiang)關策略研究、數據回測，決定積極入局(ju)A500指增(zeng)賽(sai)道，第(di)一時(shi)間進行策略部署(shu)，并(bing)于(yu)11月7日開(kai)始正式實(shi)盤(pan)交易。

茂源量化表(biao)示，A500指(zhi)數作(zuo)為(wei)擁抱指(zhi)數化投資、配(pei)置核心資產、布(bu)局(ju)(ju)新質生(sheng)產力的(de)(de)重要工(gong)具，具備較好的(de)(de)長(chang)(chang)期(qi)投資價值。相(xiang)比(bi)其他主要寬基指(zhi)數，中證A500指(zhi)數過往長(chang)(chang)期(qi)表(biao)現相(xiang)對更佳，走勢更穩(wen)健，這才是布(bu)局(ju)(ju)的(de)(de)核心考量。

中安鼎盛投資合伙人陳伯(bo)仲告訴(su)記者(zhe)，A500指(zhi)(zhi)(zhi)數相(xiang)比傳統的(de)(de)以市值劃分的(de)(de)寬(kuan)基(ji)指(zhi)(zhi)(zhi)數而言(yan)，其兼顧(gu)了市值和(he)行業(ye)和(he)中證全指(zhi)(zhi)(zhi)的(de)(de)對齊，精選龍(long)頭(tou)納入(ru)成分股。在A500指(zhi)(zhi)(zhi)數基(ji)礎上做指(zhi)(zhi)(zhi)數增強，相(xiang)比傳統寬(kuan)基(ji)指(zhi)(zhi)(zhi)數增強而言(yan)，A500指(zhi)(zhi)(zhi)數增強對跟蹤誤差的(de)(de)要求更嚴格，通過Barra暴露獲(huo)得(de)(de)超額意(yi)味(wei)著更大(da)風(feng)險。另外(wai)，隨(sui)著更多(duo)量(liang)化私募布局(ju)A500指(zhi)(zhi)(zhi)數，A500指(zhi)(zhi)(zhi)數成分股的(de)(de)交易量(liang)會隨(sui)之變得(de)(de)更加穩(wen)定，對市場(chang)流(liu)動性會起到更好(hao)的(de)(de)穩(wen)定作用。

封面圖片來源：視覺中國圖