每經(jing)記者｜梁 梟    每經(jing)編輯｜魏官紅    

原力數字于2024年底披露招(zhao)股說(shuo)明書(shu)（申報稿，以下簡稱(cheng)招(zhao)股書(shu)），闖關北(bei)交(jiao)所IPO（首次公(gong)開募(mu)股）。

原力數(shu)字以3D（三維）數(shu)字內容制(zhi)作服務為主業，曾為《博德之門3》《三角洲行動》等知(zhi)名(ming)游戲制(zhi)作3D動畫(hua)。

這(zhe)是原力數字(zi)第二次(ci)沖刺上市(shi)，公司曾于(yu)2021年申報創(chuang)業板IPO。

此次沖刺北(bei)交所(suo)IPO，原(yuan)力數字(zi)(zi)欲募資(zi)4.88億元，擬投入(ru)3個(ge)項目(mu)，其中，“原(yuan)力數字(zi)(zi)科技創新(xin)產業基地項目(mu)”擬投入(ru)募資(zi)3.64億元，該項目(mu)總投資(zi)額為(wei)5.57億元。綜(zong)合公開信息以及(ji)《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者實地探訪的結果來看，該項目(mu)目(mu)前(qian)已部分建成并投入(ru)使用。

據披露，報(bao)告(gao)(gao)期(qi)內（2021~2023年(nian)以及(ji)2024年(nian)上半年(nian)），原力數字科(ke)技創新產業(ye)基地建設(she)項(xiang)(xiang)目一期(qi)項(xiang)(xiang)目處(chu)于建設(she)過程中。報(bao)告(gao)(gao)期(qi)各期(qi)末，公(gong)司(si)在建工程金(jin)額從1679.54萬元(yuan)逐漸增至2.18億元(yuan)，主要為該項(xiang)(xiang)目。北交所向公(gong)司(si)下發問(wen)詢(xun)函，詢(xun)問(wen)該項(xiang)(xiang)目是否存(cun)在延(yan)遲轉固(gu)的情況。

募投項目投資增加3億？

據招股(gu)書披(pi)露，“原(yuan)力數字科技創新產業基(ji)地(di)項目”建設(she)主體為原(yuan)力數字全資子公(gong)司南京銳(rui)游，建設(she)地(di)點位于江蘇(su)省(sheng)南京市雨花臺區錦華西B-2地(di)塊。項目建設(she)周期(qi)預計為36個月(yue)。

原力數字在2024年(nian)12月31日(ri)披露(lu)的(de)招股書中并未明確說明該項目(mu)的(de)建設(she)進展，僅提(ti)及項目(mu)已于(yu)2024年(nian)7月11日(ri)取得了中國（南京）軟件谷管理(li)委員會核發(fa)的(de)《江蘇省投資(zi)項目(mu)備案證》；已于(yu)2020年(nian)4月10日(ri)取得了《建設(she)項目(mu)環境(jing)影(ying)響登記表備案回執》。

此(ci)前(qian)在闖(chuang)關創業(ye)板IPO時(shi)，原力數(shu)(shu)字披露了“原力數(shu)(shu)字科技創新產業(ye)基地(di)建設項(xiang)目(mu)”，該項(xiang)目(mu)投(tou)資總額(e)為2.5億(yi)元，實施主體、建設地(di)點等內容與(yu)公司北(bei)交所(suo)IPO募(mu)投(tou)項(xiang)目(mu)信息一(yi)致(zhi)。若(ruo)實際(ji)為同一(yi)項(xiang)目(mu)，則闖(chuang)關北(bei)交所(suo)時(shi)該募(mu)投(tou)項(xiang)目(mu)投(tou)資總額(e)增加了約3億(yi)元。

記者注意到，在原(yuan)力數字披露北交(jiao)所IPO招股(gu)書的同時，該項(xiang)目部分建設內容可能已接近完成。

據“板橋那些事”微(wei)信公眾號2025年1月(yue)6日(ri)(ri)發文(wen)：當日(ri)(ri)，“位于(yu)開(kai)發區(qu)錦華新(xin)城(cheng)二(er)期對面的原(yuan)力數字科技創新(xin)產業基地盛大開(kai)園”。

據(ju)“原力(li)(li)數(shu)字科技”微信公(gong)眾號2025年4月11日發文(wen)：“2025年原力(li)(li)正式喬遷‘新居’，主要辦公(gong)地由(you)原建鄴區新城(cheng)科技園(yuan)A3棟3-7層(ceng)遷至(zhi)雨花臺區龍(long)藏大(da)道267號。”從(cong)該文(wen)插圖展示的情況來(lai)看(kan)，原力(li)(li)數(shu)字的“新居”已投入使用(yong)。

在(zai)地圖(tu)軟(ruan)件上搜(sou)索(suo)“雨花臺(tai)區龍藏大道267號”，結果顯(xian)示為原力數字。近日(ri)，《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者致電南京市規劃和自然資(zi)源(yuan)局(ju)雨花臺(tai)分局(ju)，工作人員確(que)認(ren)錦華西B-2地塊(kuai)具體位(wei)置(zhi)就是(shi)位(wei)于地圖(tu)軟(ruan)件顯(xian)示的龍藏大道和鳳儀路(lu)交會處的地塊(kuai)。

4月(yue)18日下午(wu)(wu)，記者來(lai)到位于龍藏大道和鳳(feng)儀路交會(hui)處的原力數字(zi)所在地。據記者觀察，原力數字(zi)公(gong)司內沒有外立面待施(shi)工的建筑，當日下午(wu)(wu)上班時間(jian)有多位員工進入公(gong)司。

此外(wai)，記者還致電(dian)了中國（南京）軟件谷方面，相關工作人(ren)員表示，“原力數字科(ke)技創新(xin)產業基地項目”已建成。

是否存在延遲轉固情況？

據(ju)悉，報告期內，原(yuan)力數字科(ke)技(ji)創(chuang)新產(chan)業基地建(jian)設項(xiang)目一(yi)期項(xiang)目處(chu)于建(jian)設過程中(zhong)，報告期各期末，公司在建(jian)工程金額分別為1679.54萬元(yuan)、1.09億元(yuan)、1.62億元(yuan)和(he)2.18億元(yuan)，主要為該項(xiang)目。

據(ju)前次闖關(guan)IPO時審計報告披露(lu)的明細，截至2019年(nian)末(mo)、2020年(nian)末(mo)，在建工(gong)程金額分別為20.85萬元(yuan)、595.43萬元(yuan)，主要為在建的“原力(li)數字科技創新產(chan)業基地建設項目一(yi)期”。也(ye)就是說，相關(guan)項目已有(you)多年(nian)資(zi)金投入(ru)。

招股書披露之(zhi)后，北交所(suo)于2025年2月向公(gong)司下發問詢函，要求公(gong)司披露“原力數字(zi)科技創(chuang)新產(chan)業基(ji)地建(jian)設項(xiang)目具體情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)，包括但(dan)不限于具體內(nei)容(rong)、用(yong)途、與發行人經營(ying)狀(zhuang)況(kuang)(kuang)的匹配性、投資預(yu)算、建(jian)設周(zhou)期(qi)(qi)、項(xiang)目進展及(ji)已投入金額(e)、竣(jun)工驗收(shou)時間(jian)、期(qi)(qi)后轉固情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)，結合(he)產(chan)業基(ji)地建(jian)設及(ji)使用(yong)情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)，說(shuo)明是(shi)否(fou)存在(zai)進展緩慢或長期(qi)(qi)未(wei)竣(jun)工的情(qing)(qing)形(xing)，是(shi)否(fou)存在(zai)延遲轉固的情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)”。截至目前(qian)，公(gong)司尚(shang)未(wei)回復(fu)。

那么(me)，如果原力(li)數字成功在北交(jiao)所IPO，已經投入的募(mu)投項目資金(jin)能(neng)否用募(mu)集資金(jin)作置換？

聯(lian)儲證券總裁(cai)助理、并(bing)購業(ye)務部負(fu)責(ze)人尹中余向《每日經濟新(xin)聞》記者表示，募投項(xiang)目如果第(di)一次申報時項(xiang)目還沒建(jian)，然后因為(wei)時間來不及，用自有資金以(yi)及其他方(fang)式先(xian)行建(jian)設，等到募集資金到位(wei)后可(ke)以(yi)置換。如果置換公司要(yao)發布公告(gao)。

據了解(jie)，企業IPO從申(shen)請到(dao)募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)到(dao)賬的流程較長，為(wei)及時抓(zhua)住(zhu)募(mu)投項目投資(zi)機會(hui)，在募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)未到(dao)位的情況下，上(shang)市公司(si)往(wang)往(wang)會(hui)先(xian)以自籌(chou)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)投入項目，等(deng)到(dao)募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)到(dao)位后(hou)再通過募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)置換回(hui)自籌(chou)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)。

記者注意到，此前，普瑞(rui)眼科（SZ301239，股價(jia)40.99元(yuan)，市值61.33億元(yuan)）、思泰(tai)克（SZ301568，股價(jia)31.18元(yuan)，市值32.20億元(yuan)）等上(shang)市公(gong)司均(jun)出(chu)現(xian)了使用募集資(zi)金置換預先已(yi)投入募投項目的自籌資(zi)金的情況。

此(ci)外，二(er)次(ci)(ci)(ci)(ci)IPO公(gong)司(si)沿用前(qian)次(ci)(ci)(ci)(ci)募投(tou)(tou)(tou)項(xiang)(xiang)目(mu)的情況也較為常見。以容(rong)匯(hui)鋰(li)業為例(li)，公(gong)司(si)于2020年首次(ci)(ci)(ci)(ci)申報(bao)科創板(ban)(ban)，于2022年申報(bao)創業板(ban)(ban)。二(er)次(ci)(ci)(ci)(ci)申請的募投(tou)(tou)(tou)項(xiang)(xiang)目(mu)投(tou)(tou)(tou)資金(jin)額擴大，并有新增。不過，容(rong)匯(hui)鋰(li)業前(qian)次(ci)(ci)(ci)(ci)申請時的募投(tou)(tou)(tou)項(xiang)(xiang)目(mu)明(ming)確為“一(yi)(yi)期(qi)(qi)工(gong)程(cheng)(cheng)”，二(er)次(ci)(ci)(ci)(ci)申請回復(fu)問詢稱系項(xiang)(xiang)目(mu)“一(yi)(yi)期(qi)(qi)工(gong)程(cheng)(cheng)及(ji)二(er)期(qi)(qi)工(gong)程(cheng)(cheng)”，因此(ci)募集資金(jin)有所增加。

那么，原力(li)數字的(de)募投項目是否有“二(er)期(qi)”在建(jian)或待建(jian)事項？記者向原力(li)數字公(gong)(gong)司(si)郵箱發送采(cai)訪函。對方回(hui)復(fu)表示，相(xiang)關(guan)問題涉及公(gong)(gong)司(si)具體經營策略及未來規劃，目前不便詳細說明，相(xiang)關(guan)信息以(yi)公(gong)(gong)司(si)后續正式(shi)公(gong)(gong)告或招股(gu)說明書及反(fan)饋回(hui)復(fu)披露內(nei)容為準(zhun)。

至于(yu)前后兩次(ci)IPO，相關募(mu)投(tou)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)總投(tou)資(zi)(zi)(zi)額及擬投(tou)入募(mu)資(zi)(zi)(zi)金(jin)額變(bian)化(hua)的(de)原(yuan)(yuan)因，原(yuan)(yuan)力數字方面表示，項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)總投(tou)資(zi)(zi)(zi)額及募(mu)資(zi)(zi)(zi)金(jin)額的(de)調整主(zhu)要基于(yu)兩方面原(yuan)(yuan)因：一是結合(he)市場環(huan)境變(bian)化(hua)及技術(shu)升級需(xu)求(qiu)，新(xin)增軟硬(ying)件(jian)設(she)備；二是因建筑(zhu)面積(ji)增加、施工(gong)成(cheng)本上升等(deng)，建設(she)成(cheng)本相應增加。此次(ci)北(bei)交所IPO的(de)募(mu)資(zi)(zi)(zi)計劃更(geng)貼(tie)合(he)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)實際資(zi)(zi)(zi)金(jin)需(xu)求(qiu)，確保項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)高質量落地。