每經(jing)記者｜宋欽(qin)章(zhang)    每經(jing)編輯｜張益銘    

6月26日消息，上金所正式啟用在香(xiang)港設立的國際板指定倉庫，并上線在香港(gang)交割的黃金交易合約。此舉被香港財經(jing)事務(wu)及庫務(wu)局稱為“國(guo)家黃(huang)金市場國(guo)際(ji)化(hua)的關鍵一步(bu)”。

目前，上金所已經上架兩個在香港(gang)指定倉庫交割的黃金交易合約——iPAu99.99HK和iPAu99.5HK，兩者的報價單位均為“元（人民幣）/克”。6月27日，業內受訪人士對《每日經濟新聞》記者表示，上述兩個黃金交易合約，實現了離岸人民幣黃金實物交割，事實上為國際投資者提供了“人民幣—黃金”的閉環兌換通道，可以顯著增加人民幣作為儲備貨幣的信用基礎，有助于推進人民幣國際化戰略協同。

上金所啟用香(xiang)港(gang)指定倉庫，已有交易合約上線

上海黃金交易所（以下簡稱“上金所”）6月26日公告稱，上金所正式啟用在香(xiang)港設立的國際板指定倉庫，并上線在香港交(jiao)割的(de)黃金交(jiao)易合約，首日多家中外機構順(shun)利(li)達(da)成交(jiao)易。

同日，據香(xiang)港特區政府新聞公報消息，財經事務及庫務局局長許正宇出席了上金所在香港(gang)(gang)啟用國際板首個離岸交割倉庫的儀式。從許正宇的講話內容來看，中銀香港（中國銀行（香(xiang)港））倉庫被指定為上金所國際板首個離岸交割倉庫。

據悉，上周，香港特區政府與上海市政府于陸家嘴論壇簽署《滬港國際金融中心協同發展行動方案》（以下簡稱《行動方案》），進一步深化滬港在金融領域的合作。許正宇表示，《行動方案》為兩地在大宗商品交易的合作奠定基礎。“這次中銀香(xiang)港倉庫的指定，將吸引更多國際投資者參與上金所交易，豐富市場結構，提升流動性，同時增加香(xiang)(xiang)港(gang)的黃金儲量，推動(dong)相關(guan)服務發展(zhan)。”

“上金所選擇在香港設立首個國際板指定交割倉庫，為國際投資者提供在境外交割黃金的選項，是國家黃金市場國際化進程中的關鍵一步，不僅拓展人民幣計價黃金交易的全球布局，更進一步深化香港(gang)(gang)在區域市場(chang)中的角色。”許正宇說(shuo)。

中銀香(xiang)港在其微信公眾號發文稱，滬港黃金市場的協同發展，有助于提升人民幣計價黃金的國際影響力。

《每日經濟新聞》記者發現，上金所目前已經上架兩個在香(xiang)(xiang)港指定倉庫交割的黃金交易合約，交易代碼分別是iPAu99.99HK（標準重量1千克、成色不低于99.99%的金錠）、iPAu99.5HK（標準重量12.5千克、成色不低于99.50%的金錠），交(jiao)易(yi)單位分別為(wei)10克(ke)/手、12.5千克(ke)/手。這兩個交(jiao)易(yi)合約(yue)的交(jiao)易(yi)類型均(jun)為(wei)即期(qi)、遠期(qi)和掉(diao)期(qi)，交(jiao)易(yi)方(fang)式均(jun)為(wei)詢(xun)價交(jiao)易(yi)，結算(suan)方(fang)式均(jun)為(wei)實(shi)物交(jiao)割、現金結算(suan)，報價單位均(jun)為(wei)“元(yuan)（人民幣(bi)）/克(ke)”。

上金所公告稱，自上述兩個合約上市之日起至2025年12月倉儲費結算日日終結算前，免收國際會員及國際客戶香(xiang)港指定倉庫(ku)交易庫(ku)的倉儲費、入庫(ku)費和出庫(ku)費。

香港指定倉庫同時提供交易庫服務和保管庫服務

據悉，交易所設立指定倉庫為交易所實物交割及會員、客戶實物倉儲業務等提供相關服務。上金所的指定倉庫分為主板指定倉庫和國際板指定倉庫。根據《上海黃金交易所香(xiang)港指定倉庫交割業務指引》，香港指定倉庫是上金所在中國香(xiang)港特區設立的國際板指定倉庫，為會員、客戶提供交易庫服務和保管庫服務。香港(gang)指定倉庫對存儲保管的貴金屬(shu)實(shi)物(wu)的安全承擔全部責任。

在香港之前，上金所在上海和深圳已經設立了3個在用國際板保稅交割倉庫，用于存儲可參與上金所交易交割業務的實物黃金；另在上海設立了1個保管庫，用于保管未參與上金所交易交割業務的實物黃金。此次香港(gang)指定倉庫為首個離岸國際板指定倉庫，且同時提供交易庫服務和保管庫服務。

實際(ji)上(shang)(shang)，上(shang)(shang)金所國際(ji)板于2014年在上(shang)(shang)海自貿(mao)(mao)區啟動(dong)，至今已有十余年歷史。根據上(shang)(shang)金所官網的介(jie)紹，國際(ji)板設(she)立(li)的目的在于，依托上(shang)(shang)海自貿(mao)(mao)區的自由貿(mao)(mao)易(yi)(yi)賬戶體系(xi)（人(ren)民銀(yin)行(xing)在上(shang)(shang)海自由貿(mao)(mao)易(yi)(yi)試驗區內設(she)立(li)的離岸(an)人(ren)民幣(bi)(bi)及外(wai)幣(bi)(bi)的賬戶管理體系(xi)），為(wei)境(jing)外(wai)機構和個人(ren)參(can)(can)與(yu)(yu)中國黃金市(shi)(shi)場(chang)提供(gong)直接渠道，吸引境(jing)外(wai)投資(zi)(zi)者參(can)(can)與(yu)(yu)中國黃金市(shi)(shi)場(chang)。國際(ji)板以人(ren)民幣(bi)(bi)計價交易(yi)(yi)，全(quan)球投資(zi)(zi)者可以通過開立(li)FT賬戶（自由貿(mao)(mao)易(yi)(yi)賬戶），使用離岸(an)人(ren)民幣(bi)(bi)參(can)(can)與(yu)(yu)上(shang)(shang)金所交易(yi)(yi)，聯(lian)動(dong)境(jing)外(wai)黃金市(shi)(shi)場(chang)，實現(xian)全(quan)球對接。國際(ji)板區內區外(wai)實行(xing)分區交割，封(feng)閉(bi)清算(suan)，上(shang)(shang)金所指定交割倉(cang)庫負責辦理交割相關業務。

上金所(suo)稱，其國(guo)際會員(yuan)及客(ke)戶(hu)可開立FT結算專用賬戶(hu)參與國(guo)際板交易(yi)，也可以選擇在國(guo)際板境(jing)外存管行(xing)或海外賬戶(hu)延伸的試點行(xing)開立的境(jing)外賬戶(hu)參與國(guo)際板交易(yi)。目前，上金所(suo)國(guo)際會員(yuan)數量已近百家，分布在12個(ge)國(guo)家和地(di)區，涵(han)蓋(gai)全(quan)球知(zhi)名(ming)商業(ye)銀(yin)行(xing)、精煉(lian)企(qi)業(ye)、貿易(yi)公司、券商、投資機(ji)構(gou)。

業內：將增加人民幣作為儲備貨幣的信用基礎

“隨著地緣政治環境日趨復雜，國際市場對黃金的需求持續增長，投資者亦希望實體黃金能儲存于穩健及可信的市場。這為香港(gang)發展黃金市場帶來重大機遇。行政長官在去年施政報告中提出開拓金融新增長點，特區政府已成立工作小組，全面提升香港(gang)的黃(huang)金交易生(sheng)態圈，目標是建(jian)設國際黃(huang)金交易中心。”許正宇日(ri)前表示。

據了解，過去數年，投資者對香港的黃金儲存、交易及交收的需求大幅攀升。為支(zhi)持行政長(chang)官在(zai)施(shi)政報告提出建(jian)設香(xiang)(xiang)港(gang)(gang)成為國際黃(huang)(huang)金(jin)(jin)交易中心的(de)(de)措施(shi)，香(xiang)(xiang)港(gang)(gang)特(te)區(qu)(qu)政府(fu)正推(tui)動構(gou)建(jian)國際級黃(huang)(huang)金(jin)(jin)倉儲(chu)設施(shi)，提供黃(huang)(huang)金(jin)(jin)倉儲(chu)及(ji)現貨交收服(fu)務，并(bing)以此吸引更多(duo)投資(zi)者和用戶在(zai)香(xiang)(xiang)港(gang)(gang)儲(chu)存黃(huang)(huang)金(jin)(jin)。根據香(xiang)(xiang)港(gang)(gang)特(te)區(qu)(qu)政府(fu)投資(zi)推(tui)廣署官方微信公(gong)眾號5月份的(de)(de)發(fa)文，目前，香(xiang)(xiang)港(gang)(gang)特(te)區(qu)(qu)政府(fu)正在(zai)指定擴建(jian)機場貴金(jin)(jin)屬儲(chu)存庫(ku)的(de)(de)計(ji)劃，首階段(duan)會將容量由現時150公(gong)噸(dun)增(zeng)(zeng)至200公(gong)噸(dun)，然后(hou)分階段(duan)增(zeng)(zeng)至最(zui)高1000公(gong)噸(dun)，并(bing)且預(yu)留空間作(zuo)進一步(bu)發(fa)展(zhan)。

針對此次上金所啟用香(xiang)港指(zhi)定倉(cang)庫(ku)，匠(jiang)鑫(xin)學院院長許亞鑫(xin)在接(jie)受《每日經(jing)濟新(xin)聞》記者(zhe)微信采訪時表(biao)示，第一，全球的黃金定價體(ti)系，正(zheng)(zheng)在從傳統的“倫敦(dun)—紐約”雙(shuang)核(he)，轉(zhuan)向“倫敦(dun)—紐約—上(shang)海”的三足鼎立局(ju)面(mian)。上(shang)金所目前的布局(ju)，正(zheng)(zheng)是通過離岸(an)倉(cang)庫(ku)網絡，人民幣計價標準(zhun)合約，以及(ji)跨(kua)境清(qing)算(suan)構建自主的定價生態。

第二，香港倉庫推出的iPAu99.99HK和iPAu99.5HK的黃金交易合約，實現了離岸人民幣黃金實物交割，事實上為國際投資者提供了“人民幣—黃金”的閉環兌換通道，可以顯著增加人民幣作為儲備貨幣的信用基礎，有助于推進人民幣國際化戰略協同。

第三，香港擁有龐大的(de)(de)離岸人民幣資金(jin)池，隨著在岸與離岸金(jin)融生態的(de)(de)完善，有利于降低境(jing)外(wai)資本(ben)參與的(de)(de)門檻，逐步推進(jin)人民幣從貿易結(jie)算到(dao)投資貨幣結(jie)算的(de)(de)進(jin)階。

此外，在許亞鑫看來，國際投資者可直接使用離岸人民幣參與交易，避免換匯限制與匯率波動風險。香港倉庫實現“就地交割”，規避(bi)跨境運輸(shu)（如原需從(cong)倫敦/紐約調(diao)運至(zhi)上海），節省運輸(shu)時間及物流成(cheng)本。

封(feng)面圖(tu)片來源(yuan)：圖(tu)片來源(yuan)：每(mei)日(ri)經濟新(xin)聞(wen) 劉國(guo)梅(mei) 攝