每經編輯(ji)｜彭水(shui)萍

繼(ji)上周滬指(zhi)站穩3500點后，今日滬深兩市震蕩上行。CPO概念股爆(bao)發(fa)，通(tong)信(xin)(xin)板塊(kuai)開(kai)(kai)盤(pan)領漲(zhang)，含(han)光模塊(kuai)較多的(de)通(tong)信(xin)(xin)ETF（515880）開(kai)(kai)盤(pan)漲(zhang)超5%，盤(pan)中成(cheng)交(jiao)額近(jin)1.35億(yi)元(yuan)，持倉股新(xin)(xin)易(yi)盛逼近(jin)20%漲(zhang)停，中際旭創、天孚(fu)通(tong)信(xin)(xin)漲(zhang)幅近(jin)10%。消息面上，新(xin)(xin)易(yi)盛預計上半年歸母凈利37億(yi)元(yuan)至42億(yi)元(yuan)，同比預增328%～385%，業(ye)績(ji)爆(bao)發(fa)。

華龍(long)證券表示(shi)，高(gao)速(su)光(guang)(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)需(xu)求提升有望帶(dai)(dai)動(dong)行業(ye)盈(ying)利(li)能(neng)力提升。大(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型興(xing)起和(he)生(sheng)成(cheng)式人工智能(neng)應用顯(xian)著(zhu)提升帶(dai)(dai)動(dong)人工智能(neng)服(fu)務器市場(chang)規模(mo)(mo)(mo)(mo)持(chi)續擴(kuo)大(da)，帶(dai)(dai)動(dong)高(gao)速(su)光(guang)(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)需(xu)求快速(su)增長。根(gen)據(ju)Lightcounting預測，2025年800G以太網(wang)光(guang)(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)市場(chang)規模(mo)(mo)(mo)(mo)將(jiang)超過400G，隨著(zhu)高(gao)速(su)光(guang)(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)的快速(su)導入，預計2029年800G和(he)1.6T光(guang)(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)的整(zheng)體市場(chang)規模(mo)(mo)(mo)(mo)將(jiang)超過160億美元(yuan)。近年來中(zhong)國(guo)光(guang)(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)廠(chang)(chang)商在全球(qiu)的市占(zhan)率持(chi)續提升，最新發(fa)布(bu)的2024年全球(qiu)光(guang)(guang)模(mo)(mo)(mo)(mo)塊(kuai)TOP10榜單顯(xian)示(shi)，中(zhong)國(guo)廠(chang)(chang)商已在該領域占(zhan)據(ju)主導地位（占(zhan)7席）。

銀(yin)河證(zheng)券認(ren)為，展望下半年，目前時點為AI預期(qi)的底部區域，AI算(suan)力(li)產業(ye)鏈預期(qi)會(hui)不斷復(fu)蘇(su)，帶(dai)來新一輪的投資機(ji)遇。包括算(suan)力(li)AI產業(ye)鏈邊際改善，衛星(xing)互聯(lian)網(wang)＋量子科技方(fang)興未艾，具體子板(ban)塊表現在運營商、光通信(xin)、衛星(xing)互聯(lian)網(wang)及量子科技等方(fang)面(mian)。

通(tong)信(xin)(xin)ETF（515880）跟蹤通(tong)信(xin)(xin)設(she)備(bei)指(zhi)數，從A股市場中選取涉及(ji)通(tong)信(xin)(xin)設(she)備(bei)制造、通(tong)信(xin)(xin)技術(shu)服務等業(ye)務的(de)上市公(gong)司證券作(zuo)為指(zhi)數樣本，以(yi)反映通(tong)信(xin)(xin)設(she)備(bei)行業(ye)相關上市公(gong)司證券的(de)整(zheng)體表現(xian)。通(tong)信(xin)(xin)ETF（515880）在同類ETF中流(liu)動(dong)性好，標(biao)的(de)指(zhi)數光模塊權重占比近30%，本輪AI浪潮下(xia)充分(fen)受益(yi)。 

從歷史表現(xian)來(lai)看(kan)，通(tong)信(xin)ETF（515880）跟蹤(zong)的(de)(de)通(tong)信(xin)設(she)備指(zhi)數自2025年1月2日以來(lai)漲幅達(da)13.5%，高(gao)于同期的(de)(de)800通(tong)信(xin)和5G通(tong)信(xin)指(zhi)數，業績表現(xian)更優。

來源:Ifind（注：截(jie)至2025年7月15日）指(zhi)數過往表現(xian)不代(dai)表未(wei)來。

感(gan)興(xing)趣的投資(zi)者(zhe)(zhe)可以逢低分批(pi)配置通信(xin)ETF（515880）平滑(hua)風險，沒(mei)有股票的投資(zi)者(zhe)(zhe)可以關注通信(xin)ETF聯(lian)接基金（聯(lian)接A：007817；聯(lian)接C：007818）。

注：如提(ti)及(ji)個(ge)股，僅(jin)供(gong)參(can)考(kao)分(fen)析，不構(gou)成任何(he)投(tou)資(zi)(zi)建議(yi)。指數/基金短期漲跌(die)幅及(ji)歷(li)史表現僅(jin)供(gong)分(fen)析參(can)考(kao)，不預(yu)(yu)示(shi)未來表現。市場(chang)(chang)觀點隨市場(chang)(chang)環境變(bian)化而變(bian)動，不構(gou)成任何(he)投(tou)資(zi)(zi)建議(yi)或承(cheng)諾。文中提(ti)及(ji)指數僅(jin)供(gong)參(can)考(kao)，不構(gou)成任何(he)投(tou)資(zi)(zi)建議(yi)，也(ye)不構(gou)成對基金業績的預(yu)(yu)測和保(bao)證(zheng)。如需購買相關基金產品，請(qing)選(xuan)擇與風險(xian)等級相匹配的產品。基金有(you)風險(xian)，投(tou)資(zi)(zi)需謹慎。