【市場復盤】

截至7月28日(ri)收盤(pan)，港股三大指數(shu)收盤(pan)漲(zhang)跌不一。恒(heng)生指數(shu)收漲(zhang)0.68%，報(bao)25562.13點(dian)(dian)；國(guo)企指數(shu)收漲(zhang)0.29%，報(bao)9177.15點(dian)(dian)；恒(heng)生科(ke)技(ji)指數(shu)收跌0.24%，報(bao)5664.02點(dian)(dian)。盤(pan)面(mian)上(shang)，大型科(ke)技(ji)股漲(zhang)跌分化，醫(yi)藥(yao)、金融行業(ye)走出強趨勢行情。熱(re)點(dian)(dian)個股方面(mian)，騰訊(xun)控股漲(zhang)近1%，快手漲(zhang)近0.5%，美團跌超0.5%，小米集團、比亞迪股份(fen)跌超1%。熱(re)點(dian)(dian)ETF方面(mian)，恒(heng)生科(ke)技(ji)指數(shu)ETF（513180）收漲(zhang)0.13%。

【南向資金】

7月(yue)28日，南向(xiang)資(zi)金凈買(mai)入(ru)港(gang)(gang)股92.53億港(gang)(gang)元。2025年(nian)以來，南向(xiang)資(zi)金累(lei)計凈買(mai)入(ru)金額高(gao)達8292.82億港(gang)(gang)元，已超越去年(nian)全年(nian)凈流入(ru)8078.69億港(gang)(gang)元。

【隔夜美股】

隔(ge)夜美(mei)股三大股指(zhi)(zhi)收(shou)盤(pan)漲(zhang)跌(die)(die)(die)(die)不一，道指(zhi)(zhi)跌(die)(die)(die)(die)0.14%，標普500指(zhi)(zhi)數漲(zhang)0.02%，納指(zhi)(zhi)漲(zhang)0.33%。其中，標普500指(zhi)(zhi)數、納指(zhi)(zhi)續(xu)創歷(li)史新高。旅行者集團(tuan)跌(die)(die)(die)(die)超2%，安進(jin)跌(die)(die)(die)(die)1.7%，領跌(die)(die)(die)(die)道指(zhi)(zhi)。萬得美(mei)國科技七巨頭指(zhi)(zhi)數漲(zhang)0.65%，特(te)斯拉漲(zhang)超3%，英偉達漲(zhang)近2%。中概股多(duo)數下跌(die)(die)(die)(die)，億航(hang)智能跌(die)(die)(die)(die)超5%。恒生指(zhi)(zhi)數ADR下跌(die)(die)(die)(die)，按比例計算，收(shou)報(bao)25353.70點，較香港收(shou)市跌(die)(die)(die)(die)208.43點或0.82%。

【熱點消息】

1、北京時間7月31日(ri)凌晨(chen)，美聯儲(chu)將公布(bu)利(li)率(lv)決議(yi)。利(li)率(lv)期(qi)貨顯示(shi)，市場預期(qi)本次議(yi)息會(hui)議(yi)大概率(lv)維(wei)持利(li)率(lv)不變，年內或仍降息2次。

2、7月28日，2025世界人(ren)工智能大(da)(da)會暨人(ren)工智能全球治理(li)高級別會議閉幕。本屆(jie)大(da)(da)會現場(chang)發布300余項(xiang)項(xiang)目的采(cai)購(gou)(gou)需求，預計意向采(cai)購(gou)(gou)金額(e)達(da)162億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。一批重大(da)(da)項(xiang)目在閉幕式集中簽(qian)約(yue)，涵蓋智能駕駛、具身智能和機器人(ren)等(deng)領域，共有31個項(xiang)目簽(qian)約(yue)，投資額(e)超過(guo)150億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

3、近(jin)日，高盛將(jiang)MSCI中(zhong)國(guo)指數(shu)12個月目標點位從85點上調至90點，較上周(zhou)五收(shou)盤價有約11%的(de)潛在上漲空(kong)間。年初(chu)至今，高盛已(yi)經十一次看多中(zhong)國(guo)資產。

【沽空數據】

港(gang)(gang)交所披露數據顯示，7月28日共618只港(gang)(gang)股(gu)(gu)被沽(gu)(gu)(gu)空(kong)，總沽(gu)(gu)(gu)空(kong)金(jin)額(e)(e)為255.77億港(gang)(gang)元。其中(zhong)沽(gu)(gu)(gu)空(kong)金(jin)額(e)(e)超1億港(gang)(gang)元的個股(gu)(gu)有58只，中(zhong)國平安、騰訊(xun)控(kong)股(gu)(gu)、阿里巴(ba)巴(ba)沽(gu)(gu)(gu)空(kong)金(jin)額(e)(e)位居前三，分別為13.85億港(gang)(gang)元、12.74億港(gang)(gang)元、9.73億港(gang)(gang)元。

【機構觀點】

華泰證券在最(zui)新策略周(zhou)報中指出(chu)，依(yi)然看好港(gang)股(gu)(gu)市場機會，科技(ji)修復(fu)空間或(huo)(huo)更大。具體細分(fen)板塊(kuai)上，建(jian)議優選景(jing)(jing)氣(qi)(qi)改善+低估(gu)(gu)值行(xing)業。1）互聯網方向(xiang)，如電商、本(ben)地生活(huo)等細分(fen)板塊(kuai)景(jing)(jing)氣(qi)(qi)有筑底(di)態勢，估(gu)(gu)值較為(wei)合(he)理；游戲景(jing)(jing)氣(qi)(qi)度較高(gao)，估(gu)(gu)值或(huo)(huo)具有一(yi)定(ding)性價比；2）煤炭、水(shui)泥(ni)及周(zhou)期品景(jing)(jing)氣(qi)(qi)度或(huo)(huo)因“反內卷”提速(su)而加(jia)速(su)筑底(di)；3）社會服(fu)務、紡(fang)織服(fu)裝(zhuang)、航空機場等正(zheng)處(chu)于(yu)估(gu)(gu)值不高(gao)+高(gao)景(jing)(jing)氣(qi)(qi)的階段；4）港(gang)股(gu)(gu)新消費景(jing)(jing)氣(qi)(qi)度仍高(gao)，但需關注在估(gu)(gu)值相對高(gao)位(wei)下(xia)的三季度解禁壓力。機構(gou)強(qiang)調關注港(gang)股(gu)(gu)科技(ji)板塊(kuai)，其正(zheng)處(chu)于(yu)景(jing)(jing)氣(qi)(qi)修復(fu)+估(gu)(gu)值低位(wei)交(jiao)集，也是內外(wai)資的共識，且大多(duo)為(wei)大市值頭部公(gong)司(si)，更適合(he)機構(gou)投資者“高(gao)切低”布局。

【港股相關ETF】

醫藥龍頭(tou)——恒生醫藥ETF（159892）

互聯網龍頭(tou)——恒生互聯網ETF（513330）

消費龍(long)頭——港股消費ETF（513230）

汽(qi)車(che)龍頭——港股通(tong)汽(qi)車(che)ETF（159323）

科(ke)技龍頭—恒生科(ke)技指數ETF（513180）