國元證券指(zhi)出，通(tong)信行(xing)業(ye)高(gao)景氣(qi)度延續，AI、5.5G及衛(wei)星(xing)通(tong)信持續推動行(xing)業(ye)發展。海(hai)內外(wai)同步進入業(ye)績釋放期，Meta和微軟的資(zi)本開支(zhi)預期強勁，AI業(ye)務(wu)帶來多業(ye)務(wu)協同、降(jiang)本增(zeng)效及收(shou)入增(zeng)長。Meta將全年資(zi)本支(zhi)出下(xia)限(xian)上調至660億美元，微軟對(dui)AI業(ye)務(wu)投資(zi)回報率信心(xin)十足，硬件供需(xu)仍緊張。國內衛(wei)星(xing)互(hu)聯網(wang)加速布(bu)局(ju)，GW星(xing)座實現(xian)"三天(tian)兩發"高(gao)密度組網(wang)，規劃發射12992顆衛(wei)星(xing)構(gou)建(jian)空天(tian)一體6G網(wang)絡。光(guang)模塊市場(chang)受AI驅(qu)動增(zeng)長顯著，LightCounting預測2025-2026年增(zeng)速達(da)30-35%，CPO技術或成Scale-up網(wang)絡最佳選(xuan)擇。

通(tong)信(xin)ETF（515880）跟蹤的(de)是通(tong)信(xin)設(she)備(bei)(bei)指(zhi)數(shu)（931160），該指(zhi)數(shu)從市(shi)場中選取涉及通(tong)信(xin)網絡(luo)基礎設(she)施、通(tong)信(xin)終端設(she)備(bei)(bei)等領域的(de)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)證券作(zuo)為指(zhi)數(shu)樣本(ben)，以反映通(tong)信(xin)設(she)備(bei)(bei)行(xing)業(ye)相(xiang)關(guan)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)證券的(de)整體(ti)表現。成分股具備(bei)(bei)技術(shu)領先性和市(shi)場競爭力，側重于高(gao)科技、成長性較(jiao)強的(de)公(gong)(gong)司(si)配(pei)置，能夠較(jiao)好地體(ti)現通(tong)信(xin)設(she)備(bei)(bei)行(xing)業(ye)的(de)發展趨勢。

沒有股票(piao)賬(zhang)戶的投資者可關注國泰中(zhong)證全指通信設(she)備(bei)ETF聯接(jie)(jie)C（007818），國泰中(zhong)證全指通信設(she)備(bei)ETF聯接(jie)(jie)A（007817）。

注：如提及個(ge)股僅供參(can)(can)考，不(bu)(bu)(bu)代表(biao)投(tou)資(zi)建議。指數/基(ji)金(jin)短(duan)期漲跌(die)幅及歷史(shi)表(biao)現(xian)僅供分析(xi)參(can)(can)考，不(bu)(bu)(bu)預示(shi)未來表(biao)現(xian)。市場觀點隨(sui)市場環境變化(hua)而變動，不(bu)(bu)(bu)構成(cheng)任(ren)何投(tou)資(zi)建議或承諾。文中(zhong)提及指數僅供參(can)(can)考，不(bu)(bu)(bu)構成(cheng)任(ren)何投(tou)資(zi)建議，也不(bu)(bu)(bu)構成(cheng)對基(ji)金(jin)業績(ji)的(de)預測和保證(zheng)。如需購(gou)買相關基(ji)金(jin)產(chan)品，請(qing)選擇(ze)與風(feng)險等級相匹配的(de)產(chan)品。基(ji)金(jin)有風(feng)險，投(tou)資(zi)需謹慎。