8月18日午后(hou)，A股(gu)(gu)三大指數(shu)集體上漲(zhang)(zhang)，行業板(ban)塊多數(shu)走高(gao)，炒股(gu)(gu)軟件、液冷服(fu)務器、光(guang)模塊CPO等(deng)概念(nian)板(ban)塊持(chi)續活躍。近期熱度較高(gao)的(de)云計算50ETF（516630）一(yi)度漲(zhang)(zhang)超4%，持(chi)倉(cang)股(gu)(gu)中(zhong)(zhong)，曙光(guang)數(shu)創(chuang)、潤和軟件、中(zhong)(zhong)際旭創(chuang)、用友網(wang)絡、科華數(shu)據等(deng)領漲(zhang)(zhang)，其中(zhong)(zhong)，曙光(guang)數(shu)創(chuang)午后(hou)一(yi)度觸及30CM漲(zhang)(zhang)停。

國(guo)(guo)海證(zheng)券在(zai)(zai)報告《液(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)：AI算力新(xin)一極》中(zhong)(zhong)指(zhi)出，Blackwell性能激增，液(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)方案(an)成為(wei)必須；ASIC液(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)需(xu)求(qiu)明(ming)確，客(ke)制(zhi)化程(cheng)度高(gao)助推毛(mao)利率提升。隨(sui)著GB200/GB300持續放(fang)量與迭代以及ASIC服務器(qi)陸(lu)續導入，散(san)熱產業(ye)有望打開(kai)成長空(kong)間(jian)、迎(ying)量價齊升。此(ci)外，基(ji)于(yu)我國(guo)(guo)在(zai)(zai)制(zhi)造業(ye)和材(cai)料學等相關領域的(de)深厚基(ji)礎，該機(ji)構看好本土市(shi)場(chang)未(wei)來(lai)將誕生國(guo)(guo)際一流的(de)液(ye)(ye)冷(leng)(leng)(leng)公司，建議關注：1、散(san)熱：曙光數創、英維(wei)克、飛榮達等；2、數據中(zhong)(zhong)心散(san)熱：高(gao)瀾股份、科(ke)華(hua)數據、網宿科(ke)技等；3、服務器(qi)整機(ji)：工業(ye)富(fu)聯、浪潮信息(xi)、中(zhong)(zhong)科(ke)曙光、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)長城等。

北美云廠商資本開支持續(xu)擴張(zhang)，顯(xian)示AI算力(li)(li)需(xu)求強勁，國(guo)產(chan)算力(li)(li)產(chan)業(ye)鏈有望(wang)深(shen)度受(shou)益于海外映射邏輯。公開信息顯(xian)示，云計(ji)算50ETF（516630）跟蹤(zong)(zong)云計(ji)算指數(shu)（930851）。該指數(shu)的AI算力(li)(li)含量較高，覆蓋了光模塊&光器件(jian)、算力(li)(li)租賃、數(shu)據中心、AI服(fu)務(wu)器、液冷(leng)服(fu)務(wu)器等熱門算力(li)(li)概(gai)念。云計(ji)算50ETF（516630）為(wei)跟蹤(zong)(zong)該指數(shu)合計(ji)費率最低的ETF。