每(mei)經記者(zhe)｜王(wang)硯丹    每(mei)經編輯｜肖芮(rui)冬     

投(tou)資(zi)大佬葛(ge)衛東的持倉動向，從來都是市場關注的熱點。“葛(ge)衛東加(jia)倉了(le)”“葛(ge)衛東減倉了(le)”“葛(ge)衛東賺(zhuan)了(le)”“葛(ge)衛東被套了(le)”......都可以讓投(tou)資(zi)者(zhe)們津津樂道(dao)。

2025年三季度，科技賽道熱點頻出，消費板塊暗流涌動。從上市公司三季報所(suo)展現的的持倉變化(hua)看，葛衛(wei)東三季度(du)在“小登股”“中登股”“老登股”的布局一(yi)個都不(bu)少(shao)，堪稱“熱(re)點獵手”與“價值堅守(shou)者”的結合體。

科技板塊：新進微電生理，再次買入蘇大維格

三季度的科技圈，醫療創新和光刻機是兩大(da)熱議方向。由于(yu)漲勢喜人，許多科技(ji)股也(ye)被冠以(yi)“小登(deng)”“中登(deng)”的(de)“雅號”，葛衛東兩只新進標(biao)的(de)精準卡位。

據(ju)統(tong)計，蘇(su)大維格、微(wei)電生理三(san)季報披露的(de)前(qian)十大流通股東(dong)中，均(jun)出現了葛衛(wei)東(dong)的(de)身影，且(qie)均(jun)為新(xin)進重倉(cang)。不過，葛衛(wei)東(dong)在二者之間的(de)操(cao)作不盡相同。

微電(dian)(dian)生理是首(shou)次(ci)被葛衛(wei)東公開重倉。據介(jie)紹，這(zhe)只2022年(nian)(nian)就掛(gua)牌(pai)的科創板公司(si)是首(shou)個(ge)能(neng)(neng)夠(gou)提(ti)供三維心臟電(dian)(dian)生理設備與耗(hao)材完(wan)整(zheng)解決方案的國產廠商，并(bing)實現了“射頻+冷凍(dong)+脈沖”三大主流(liu)消融能(neng)(neng)量產品的協同布(bu)局；但(dan)該個(ge)股在上(shang)市后(hou)長達(da)三年(nian)(nian)時間橫(heng)盤，做大箱體震蕩。目前其歷史(shi)高點，還要(yao)追溯到(dao)2022年(nian)(nian)上(shang)市首(shou)年(nian)(nian)。

三季(ji)度(du)醫療創新(xin)賽道熱度(du)飆升。葛(ge)衛(wei)東在今年(nian)三季(ji)度(du)火速建(jian)倉微電生理，持倉355萬(wan)股，市(shi)值約(yue)為8472萬(wan)元，躋身(shen)公司第五大流(liu)通股東。葛(ge)衛(wei)東此時進場(chang)(chang)，盯(ding)的是(shi)市(shi)場(chang)(chang)情緒(xu)的共振點。

與此同時，葛衛東對光(guang)(guang)刻機概念股蘇大維格的操作則不同。早在今年一季度末，葛衛東就曾以162萬股的持倉位列公司第八大流通股東。但二季度(du)末，葛衛東對(dui)其進(jin)行了減持操作(zuo)，退出(chu)了前(qian)十(shi)大流通股(gu)東。之后又(you)通過(guo)三季(ji)度的加倉重(zhong)返公(gong)司前(qian)十(shi)大流通股(gu)東陣營。數(shu)據顯示(shi)，三季(ji)度末葛(ge)衛東持股(gu)135萬股(gu)，市值約為4913萬元(yuan)。

值得(de)一提的(de)(de)(de)是，9月17日(ri)，蘇大(da)維(wei)(wei)格(ge)發(fa)布的(de)(de)(de)投資者關系管理信(xin)息顯示，9月2日(ri)至(zhi)9月17日(ri)，葛衛東參與(yu)了該公司(si)的(de)(de)(de)調研。另外，匯添富基金(jin)、華安基金(jin)、國泰基金(jin)等機構投資者也出現在(zai)調研名單中。關注的(de)(de)(de)重點主要(yao)是蘇大(da)維(wei)(wei)格(ge)收購(gou)常州維(wei)(wei)普半(ban)導體設備有限公司(si)的(de)(de)(de)相關情況，以及蘇大(da)維(wei)(wei)格(ge)旗下高端(duan)導光材料(liao)業務(wu)(wu)、觸控業務(wu)(wu)等發(fa)展情況。

此外(wai)，三季度葛衛(wei)東另一(yi)個引人注(zhu)目的(de)操(cao)作是少量減持了(le)兆易創新。

兆易創新是今年半導體的大牛股，今年年初至10月31日，漲幅超過100%。一直(zhi)以來(lai)，葛衛東都重倉兆易(yi)創新(xin)，在本(ben)輪上(shang)漲中賺(zhuan)得盆滿缽滿。今年三(san)季度，葛衛(wei)(wei)東(dong)(dong)在兆易(yi)創新上(shang)漲(zhang)過程中減(jian)(jian)倉(cang)了170萬(wan)股；但剩余持(chi)倉(cang)仍達到(dao)1703萬(wan)股，市值高達37.43億元(yuan)，為其第(di)一(yi)大(da)重(zhong)倉(cang)股。值得(de)一(yi)提的是(shi)，近期兆易(yi)創新股價(jia)再(zai)創新高。如果葛衛(wei)(wei)東(dong)(dong)近期沒有減(jian)(jian)持(chi)，那么兆易(yi)創新每漲(zhang)跌(die)1%，他的持(chi)倉(cang)市值波(bo)動就(jiu)高達300萬(wan)元(yuan)以上(shang)。

消費領域：蹲守“復蘇暗線”，在冷門賽道賺確定性

三季(ji)度(du)消(xiao)費板塊整(zheng)體平淡，被稱為“老(lao)登股(gu)”，但葛衛東依然堅守對(dui)會稽山、拉芳家化的持倉(cang)。

數據(ju)顯示，截至三季度末，葛(ge)衛(wei)東(dong)持倉會稽山497萬股，市(shi)值約(yue)為1.09億元，且是公(gong)司第七大流通股東(dong)。黃酒(jiu)作為低估值消費品類，三季(ji)度在(zai)“白(bai)酒(jiu)回調、小(xiao)眾酒(jiu)補(bu)漲”的輪動中走出(chu)獨立行情，會稽山三季(ji)度股價(jia)創出(chu)歷史新高。這份堅守(shou)吃到了“冷門消費”的紅利。

對于拉芳家化，葛衛東持有(you)159萬股(gu)，市值約為(wei)3630萬元(yuan)，為(wei)公(gong)司(si)第(di)八大流(liu)通股(gu)東。

拉芳家化(hua)三季(ji)報顯(xian)示，今年(nian)前三季(ji)度公司實(shi)現(xian)營收6.27億元(yuan)(yuan)，歸母凈利(li)潤1255.82萬(wan)元(yuan)(yuan)。其中(zhong)，第三季(ji)度實(shi)現(xian)營收2.17億元(yuan)(yuan)，歸母凈利(li)潤619.69萬(wan)元(yuan)(yuan)。截至2025年(nian)9月30日，公司貨(huo)幣資金余額達10.10億元(yuan)(yuan)，總資產達到21.74億元(yuan)(yuan)。

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