每(mei)經AI快(kuai)訊(xun)，11月17日，中芯國(guo)際(688981.SH)在(zai)(zai)投資者關系(xi)活動記錄表(biao)中稱，公司的產線(xian)實(shi)際上非常滿，三季(ji)(ji)度產能(neng)利用率都到95.8%了，這(zhe)說明訂(ding)單很多，產線(xian)是供(gong)不應(ying)(ying)求的狀態(tai)。四季(ji)(ji)度指引沒有大(da)的躍升的原因之一(yi)是手(shou)機(ji)市場現在(zai)(zai)存(cun)(cun)儲(chu)(chu)器(qi)(qi)特(te)別緊(jin)缺(que)，價格也漲得非常厲害。客戶(hu)擔心，就算其他(ta)芯片(pian)都備(bei)齊了，萬(wan)一(yi)存(cun)(cun)儲(chu)(chu)器(qi)(qi)不夠，整(zheng)機(ji)也組(zu)裝(zhuang)不起(qi)來(lai)(lai)。而且存(cun)(cun)儲(chu)(chu)器(qi)(qi)價格高，其他(ta)芯片(pian)的成本也需要控制(zhi)。大(da)家都在(zai)(zai)為這(zhe)個事談判和觀(guan)望。當前(qian)客戶(hu)傾向于多備(bei)存(cun)(cun)儲(chu)(chu)器(qi)(qi)以(yi)配(pei)套成整(zheng)機(ji)，但對來(lai)(lai)年一(yi)季(ji)(ji)度因供(gong)應(ying)(ying)不確定(ding)性(xing)普遍謹慎，導致近(jin)期(qi)(qi)積(ji)極(ji)、遠(yuan)期(qi)(qi)觀(guan)望的局面。最(zui)后在(zai)(zai)急(ji)單方面，中芯國(guo)際承接(jie)了大(da)量(liang)模擬、存(cun)(cun)儲(chu)(chu)包括 NOR/NAND Flash、MCU 等(deng)(deng)急(ji)單，為保障交(jiao)付(fu)，主動將部分非緊(jin)急(ji)手(shou)機(ji)訂(ding)單延后，這(zhe)也使得手(shou)機(ji)業務占比短期(qi)(qi)有所下降(jiang)。整(zheng)體來(lai)(lai)看，存(cun)(cun)儲(chu)(chu)的影響是雙向的。對當前(qian)是提拉(la)訂(ding)單，對來(lai)(lai)年是看不清(qing)。據我們的觀(guan)察，存(cun)(cun)儲(chu)(chu)供(gong)應(ying)(ying)短缺(que)或過剩5%就有可能(neng)給(gei)價格帶來(lai)(lai)成倍的影響。目前(qian)行業供(gong)應(ying)(ying)存(cun)(cun)在(zai)(zai)缺(que)口，預計(ji)高價位(wei)態(tai)勢將持續。此外，NOR Flash、NAND Flash及MCU等(deng)(deng)產品(pin)驗(yan)證周期(qi)(qi)長、替代門檻(jian)高。即(ji)便有新廠(chang)商嘗試(shi)進入，從流片(pian)到規模化量(liang)產也需至少(shao)16個月。這(zhe)意味著(zhu)在(zai)(zai)未來(lai)(lai)一(yi)段(duan)時間內(nei)，現有供(gong)應(ying)(ying)商的市場地位(wei)將保持穩定(ding)，難以(yi)被快(kuai)速(su)替代。