11月17日，天普股份（605255.SH）發布要約收購報告書，中昊芯英（杭州）科技有限公司（下稱“中昊芯英”）擬以23.98元/股的價格，向特定股東外的全體無限售流通股股東發起全面要約，最多收購3352萬股股份，占公司總股本的25%。本次要約期為2025年11月20日至12月19日，共計30天，全程嚴格遵循《證券法》《上市公司收購管理辦法》等相關法律法規，不以終止天普股份上市為目的，且通過多重機制為股東權益筑牢保障。

要約核心條款明確，定價公允且資金充足

本次要約收購(gou)在關鍵(jian)事項上(shang)作(zuo)出清晰合(he)規(gui)安排，為投(tou)資者提供明確決策依據(ju)。收購(gou)對象覆蓋除尤建義、天(tian)普控股、方東暉外的(de)全體無限售(shou)流通股股東，確保公平性；30天(tian)的(de)要約期(qi)符合(he)監管要求(qiu)，為股東預留充足決策時間。

定價方面，23.98元/股的(de)要約價格(ge)與此前協議轉讓價格(ge)保持一(yi)致(zhi)，既不低于收(shou)購人公(gong)告日前六個(ge)(ge)月取得公(gong)司股份的(de)最高(gao)支付價格(ge)，也(ye)高(gao)于公(gong)告日前30個(ge)(ge)交易(yi)日22.94元/股的(de)加(jia)權平均(jun)股價，完全符(fu)合《收(shou)購管理辦法》的(de)合規(gui)要求。

資金(jin)保(bao)障(zhang)(zhang)上，按最高收購(gou)規模測算，本(ben)次要約(yue)(yue)需(xu)資金(jin)8.04億(yi)(yi)元。中昊芯英已提前存入(ru)1.65億(yi)(yi)元履(lv)約(yue)(yue)保(bao)證(zheng)金(jin)（占比超20%），且承諾資金(jin)全部為自有資金(jin)，無外源融(rong)資或(huo)杠桿，充分保(bao)障(zhang)(zhang)履(lv)約(yue)(yue)能力。同(tong)時，收購(gou)完成(cheng)后，天普股份將(jiang)保(bao)持獨立法人(ren)資格，在人(ren)員(yuan)、資產、業務等方面維(wei)持獨立，保(bao)障(zhang)(zhang)經(jing)營穩定性。

股權變動觸發法定要約，合規運作彰顯公平

本次(ci)要約收購的核(he)心觸發因素是(shi)前期的股權轉(zhuan)讓與增資事項(xiang)。2025年8月21日，相關方同步簽署兩項(xiang)股份轉(zhuan)讓協議與一項(xiang)增資協議，成為股權調(diao)整的關鍵節點。

股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)環節，天普(pu)(pu)(pu)控(kong)股(gu)(gu)(gu)、天昕(xin)貿易(yi)、尤建義通過《股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)協議（一(yi)）》，向(xiang)中昊芯(xin)(xin)英(ying)合(he)計(ji)(ji)(ji)(ji)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)10.75%股(gu)(gu)(gu)權(quan)；普(pu)(pu)(pu)恩投資、天昕(xin)貿易(yi)通過《股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)協議（二）》，向(xiang)方(fang)東暉(hui)合(he)計(ji)(ji)(ji)(ji)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)8%股(gu)(gu)(gu)權(quan)，上(shang)述轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)價均為(wei)23.98元/股(gu)(gu)(gu)，且(qie)(qie)股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)已完成過戶。增資方(fang)面，中昊芯(xin)(xin)英(ying)、海(hai)南芯(xin)(xin)繁、方(fang)東暉(hui)向(xiang)上(shang)市公司(si)控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東天普(pu)(pu)(pu)控(kong)股(gu)(gu)(gu)合(he)計(ji)(ji)(ji)(ji)增資15.21億(yi)元，完成后三方(fang)合(he)計(ji)(ji)(ji)(ji)持有天普(pu)(pu)(pu)控(kong)股(gu)(gu)(gu)75%絕對控(kong)股(gu)(gu)(gu)權(quan)，進而間(jian)接控(kong)制天普(pu)(pu)(pu)股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)49.54%股(gu)(gu)(gu)權(quan)。疊(die)加(jia)18.75%的直接持股(gu)(gu)(gu)，中昊芯(xin)(xin)英(ying)及其一(yi)致行(xing)動人(ren)合(he)計(ji)(ji)(ji)(ji)控(kong)股(gu)(gu)(gu)比例達(da)68.29%，超過30%的法定全(quan)面要約標準且(qie)(qie)無豁(huo)免(mian)情(qing)形(xing)，因此(ci)觸發法定要約義務。

這一合(he)規操作既(ji)保障了少數(shu)股東權益，讓其在(zai)控制權變(bian)更(geng)時能以公(gong)平(ping)價格退出或繼續持股，避免利(li)益受損；也(ye)維護了市場(chang)公(gong)平(ping)，確保所有股東享有同等權利(li)。

不謀求退市，長遠規劃與風險預案雙重護航

中昊芯英及其一致(zhi)行動人(ren)明確表示，本次要約收(shou)購不以終止天(tian)普股份(fen)上市(shi)地位為目的，同時披露了未來規劃與風(feng)險應(ying)對預案，穩定市(shi)場預期。

未來12個月內(nei)，除(chu)本次要(yao)約(yue)及增資(zi)外(wai)，其(qi)無(wu)繼(ji)續增持(chi)或(huo)處置(zhi)股(gu)(gu)份(fen)的(de)計劃，也無(wu)對(dui)天(tian)普股(gu)(gu)份(fen)資(zi)產、業務進行重組的(de)明確安(an)排，短期將以維持(chi)經營穩定為核心。針對(dui)要(yao)約(yue)后可能(neng)出現的(de)社會(hui)公眾持(chi)股(gu)(gu)低于25%、上市地位(wei)受影響(xiang)的(de)風險，中昊芯英(ying)承諾將積極協調其(qi)他股(gu)(gu)東(dong)，依法(fa)推動維持(chi)上市地位(wei)的(de)解(jie)決方(fang)案，尤建義也將全力配(pei)合。若最終導(dao)致退市，剩余(yu)股(gu)(gu)東(dong)仍可按(an)要(yao)約(yue)價(jia)將股(gu)(gu)票出售給收購(gou)人或(huo)其(qi)指定第三(san)方(fang)，徹(che)底消除(chu)投(tou)資(zi)者對(dui)股(gu)(gu)份(fen)流動性及價(jia)值貶損的(de)擔憂。

市場(chang)人士分(fen)析(xi)，此次要(yao)約收(shou)購是收(shou)購方(fang)取得(de)控股(gu)(gu)權過程中的合規動作，在價格、程序、資金等方(fang)面均(jun)符合相關法律法規，充分(fen)保護了(le)股(gu)(gu)東(dong)權益。收(shou)購完成后，天普股(gu)(gu)份的控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)及實際控制人結(jie)構(gou)將(jiang)更(geng)加明朗(lang)，有利(li)于上市公司長期穩定發展，投資者可繼續關注后續進展。

（本文不構成任(ren)何投資建議，信息披露內(nei)容以(yi)公司公告為準。投資者據此操作，風險自擔(dan)。）