每(mei)經(jing)記者｜王(wang)晶    每(mei)經(jing)編輯｜梁(liang)梟(xiao)    

6月6日，蘋果MR概念股(gu)(gu)股(gu)(gu)價(jia)紛紛低(di)開低(di)走。截(jie)至(zhi)當天收盤，立訊精(jing)(jing)密（SZ002475，股(gu)(gu)價(jia)26.27元(yuan)(yuan)(yuan)，市(shi)值1873億元(yuan)(yuan)(yuan)）下(xia)跌 7.34%，長盈精(jing)(jing)密（SZ300115，股(gu)(gu)價(jia)11.36元(yuan)(yuan)(yuan)，市(shi)值136億元(yuan)(yuan)(yuan)）跌18.92%、鵬鼎控股(gu)(gu)（SZ002938，股(gu)(gu)價(jia)24.71元(yuan)(yuan)(yuan)，市(shi)值573億元(yuan)(yuan)(yuan)）跌3.17%、兆(zhao)威機(ji)電（SZ003021，股(gu)(gu)價(jia)77.49元(yuan)(yuan)(yuan)，市(shi)值133億元(yuan)(yuan)(yuan)）跌停(ting)。

消息面上，備受關注的(de)蘋果全球開發者大會（WWDC23）于(yu)(yu)北京(jing)時間6月6日(ri)凌晨1點舉行。在(zai)大會尾聲(sheng)，蘋果推出(chu)立項長達(da)近7年時間的(de)首款混合(he)現實（MR）頭顯作為(wei)壓軸(zhou)產品，其被命(ming)名(ming)為(wei)“Vision Pro”。售價高達(da)3499美(mei)元（約合(he)人民幣2.48萬元），其將(jiang)于(yu)(yu)2024年年初(chu)率(lv)先在(zai)美(mei)國(guo)發售。

消(xiao)息面(mian)上，備受關(guan)注的蘋果全球(qiu)開發者大會（WWDC23）于(yu)北(bei)京時間6月6日凌晨1點(dian)舉行(xing)。在大會尾聲，蘋果推出立項(xiang)長達(da)近7年(nian)時間的首款混合現實（MR）頭(tou)顯作為壓軸產品，其(qi)被命名(ming)為“Vision Pro”。該產品外觀(guan)與滑(hua)雪(xue)鏡相似，可(ke)通過(guo)眼睛、手勢和語音控(kong)制，主要面(mian)向開發者、企(qi)業(ye)和高端用戶，售(shou)價高達(da)3499美元（約合人民幣2.48萬元），其(qi)將于(yu)2024年(nian)年(nian)初率先在美國發售(shou)。

不過，從A股蘋(pin)果供應鏈的(de)股價(jia)表現來看，蘋(pin)果“MR”影響(xiang)有(you)限。6日(ri)(ri)上午(wu)，天風(feng)國際分析(xi)師郭(guo)明錤在社(she)交平(ping)臺上發布了關于(yu)Vision Pro的(de)投資觀(guan)點(dian)：“蘋(pin)果展示空間運算的(de)愿景與AR/MR裝(zhuang)置的(de)設計創新(xin)，但沒有(you)展示出日(ri)(ri)常(chang)生活使用(yong)Vision Pro的(de)必要性。高于(yu)預期的(de)售(shou)價(jia)與發售(shou)日(ri)(ri)需要等待半(ban)年以上，不利短期內的(de)投資情緒。”

頭顯千呼萬喚始出來

千呼(hu)萬喚，蘋(pin)果(guo)終于推(tui)出其首款頭顯設備(bei)。“打造第(di)一臺空間計算(suan)設備(bei)幾(ji)乎需要(yao)重新發明系統的(de)方(fang)方(fang)面(mian)面(mian)。”蘋(pin)果(guo)技術開發團隊副總裁(cai)Mike Rockwell說道。

據(ju)蘋果方面介紹(shao)，Vision Pro頭(tou)顯由一(yi)個(ge)(ge)雙面顯示屏(ping)、一(yi)個(ge)(ge)便攜電池以(yi)及頭(tou)戴、面罩等零部件組(zu)成。目前(qian)，蘋果Vision Pro頭(tou)顯采用(yong)雙芯片(pian)(pian)設(she)計，以(yi)M2和(he)首次亮相的R1芯片(pian)(pian)為主，R1可在12毫秒內將(jiang)新影像(xiang)串流(liu)至顯示器，比眨眼還要(yao)快8倍(bei)。此外，Vision Pro還擁有12個(ge)(ge)攝像(xiang)頭(tou)、5個(ge)(ge)傳感器和(he)6個(ge)(ge)麥克(ke)風(feng)。

交互方式上，Vision Pro頭顯不用像(xiang)其(qi)他VR設(she)備那(nei)樣使用手(shou)柄(bing)操作，而是以(yi)眼睛(jing)、手(shou)勢和語(yu)音(yin)控(kong)制(zhi)；操作系(xi)統(tong)(tong)上，visionOS是蘋(pin)(pin)果(guo)首個基于空間(jian)(jian)計算的(de)蘋(pin)(pin)果(guo)系(xi)統(tong)(tong)，該系(xi)統(tong)(tong)基于蘋(pin)(pin)果(guo)macOS、iOS、iPadOS三大系(xi)統(tong)(tong)的(de)創新之上，從設(she)計的(de)開(kai)始就考(kao)慮到空間(jian)(jian)計算對低(di)延(yan)遲的(de)要求；在使用場景上，蘋(pin)(pin)果(guo)以(yi)視(shi)頻、辦公、游戲和家居四大產品(pin)為主。

庫克認為(wei)，“如(ru)同(tong)Mac將(jiang)我們(men)帶入(ru)(ru)個(ge)人計算時(shi)(shi)代(dai)，iPhone將(jiang)我們(men)帶入(ru)(ru)移(yi)動計算時(shi)(shi)代(dai)，Vision Pro將(jiang)帶我們(men)進(jin)入(ru)(ru)空間計算時(shi)(shi)代(dai)。”實際上，蘋果(guo)為(wei)了研發(fa)頭顯，已(yi)連續收購了十(shi)幾家(jia)有相關人才和技術的創(chuang)業公司(si)，并自行開(kai)發(fa)了新處理器、光學鏡片模(mo)組(zu)、操(cao)作系統、應用(yong)開(kai)發(fa)平(ping)臺(tai)等(deng)關鍵組(zu)件，投入(ru)(ru)巨資。與此同(tong)時(shi)(shi)，外界也對Vision Pro寄(ji)予厚望，甚至將(jiang)其視為(wei)繼iPhone、iPad等(deng)之(zhi)后的現象級(ji)終(zhong)端，并重塑(su)蘋果(guo)主導的“后智能手機”時(shi)(shi)代(dai)。

不過，郭明錤卻認為，ChatGPT比蘋果(guo)MR頭(tou)顯更能改變(bian)未(wei)來。“蘋果(guo)展示空間(jian)運算的(de)(de)愿(yuan)景與AR/MR裝置的(de)(de)設計創(chuang)新，但沒有展示出日常生(sheng)活使用(yong)(yong)Vision Pro的(de)(de)必要(yao)性。相較之下，目前ChatGPT/AIGC能在(zai)可見(jian)未(wei)來改變(bian)人(ren)(ren)類生(sheng)活方面更具(ju)說服力。其次，高于預(yu)期的(de)(de)售(shou)(shou)價與發售(shou)(shou)日需(xu)要(yao)等待半年(nian)以(yi)上，不利短期內的(de)(de)投資情緒。此(ci)外，還(huan)需(xu)要(yao)密切觀察的(de)(de)是(shi)，預(yu)購需(xu)求與發售(shou)(shou)前蘋果(guo)能否提供更吸引(yin)人(ren)(ren)的(de)(de)應用(yong)(yong)/內容/生(sheng)態。”

6月4日，郭明錤還發(fa)表了他與投資人(ren)討論(lun)蘋果(guo)WWDC23的(de)重點：“長期而言(yan)，蘋果(guo)頭顯裝置的(de)成功關鍵在于能否與AI或者AIGC高(gao)(gao)度整(zheng)合；若(ruo)蘋果(guo)在WWDC上發(fa)布(bu)AIGC服務(wu)，投資人(ren)認為有助于延續目前的(de)AI投資情緒；如果(guo)蘋果(guo)的(de)AIGC服務(wu)需要(yao)較高(gao)(gao)規格的(de)硬件支撐，則有機會帶(dai)動(dong)硬件的(de)換機潮。”

出貨量或低于市場預期

在AR/VR頭(tou)顯(xian)領(ling)域，蘋果顯(xian)然是個后進入者，目前AR/VR頭(tou)顯(xian)領(ling)域已(yi)經(jing)聚集了國內(nei)外“多(duo)如牛毛”的(de)廠商，如：Meta、字(zi)節跳動、華(hua)為、OPPO、HTC、愛奇藝、Nreal等。

IDC《中(zhong)國(guo)AR/VR頭顯市(shi)(shi)場(chang)(chang)季(ji)度追蹤報告》顯示，2023年第一季(ji)度，中(zhong)國(guo)AR/ VR市(shi)(shi)場(chang)(chang)出貨(huo)(huo)17.3萬(wan)(wan)臺(tai)，同(tong)比下(xia)降37.6%。其中(zhong)AR市(shi)(shi)場(chang)(chang)出貨(huo)(huo)2.2萬(wan)(wan)臺(tai)，同(tong)比增長35.7%，VR市(shi)(shi)場(chang)(chang)出貨(huo)(huo)15萬(wan)(wan)臺(tai)（Tethered VR出貨(huo)(huo)4萬(wan)(wan)臺(tai)，Standalone VR出貨(huo)(huo)11萬(wan)(wan)臺(tai)），同(tong)比下(xia)降42.2%。

對于一季度(du)出貨(huo)整體下降的(de)主要原因(yin)，IDC稱：“是受到頭(tou)部廠商降本增效策(ce)略(lve)、非(fei)剛(gang)需消費電子產品需求端持續乏力、無新品上市刺激等因(yin)素影響。”但該機構認為，蘋(pin)果本次發布（頭(tou)顯）為正處于調整周(zhou)期中的(de)AR/VR行業市場帶來了積極(ji)信號。

不過，與外(wai)界預期的(de)3000美元定(ding)(ding)價相比，實際更高(gao)昂的(de)定(ding)(ding)價（3499美元）使得(de)Vision Pro注定(ding)(ding)是小眾嘗鮮的(de)產(chan)品。“本次Apple Vision Pro發布對于整個AR/VR行業(ye)(ye)來說，從產(chan)品硬件特點(dian)、內容(rong)生態升級方向、產(chan)業(ye)(ye)鏈新技術發展(zhan)等方面(mian)具(ju)有重要指(zhi)導(dao)意義，但難以憑(ping)借一代新品實現行業(ye)(ye)的(de)跨越式發展(zhan)。”IDC中國高(gao)級分析師趙思泉說道(dao)。

當(dang)前，市場(chang)占(zhan)據(ju)主導地位的(de)是(shi)Meta推出的(de)VR頭(tou)戴設備。據(ju)Counterpoint數據(ju)，截至2022年年底，Quest系(xi)列(lie)VR設備占(zhan)據(ju)了超過80%的(de)市場(chang)份額。

有(you)趣的是，在Vision Pro發布(bu)的幾天前，Meta于6月1日宣布(bu)推出Quest 3耳機(ji)，它同時(shi)具有(you)VR和MR功能但零售(shou)價不到(dao)500美元(yuan)(yuan)，并將于秋季(ji)發布(bu)，而Quest2也降價100美元(yuan)(yuan)，入門級版本從6月4日起售(shou)價為(wei)299美元(yuan)(yuan)。Counterpoint認為(wei)：“這表(biao)明這家(jia)社(she)交媒(mei)體母公(gong)司決(jue)心引領(ling)擴(kuo)展(zhan)現實(XR)耳機(ji)市場，Quest 3也有(you)望(wang)與(yu)其最新打折(zhe)機(ji)型一同幫助公(gong)司暫時(shi)保持其市場主導地位。”

或許是因(yin)為Vision Pro售價(jia)高昂(ang)及發售時間較晚，6月6日，A股相(xiang)關概念(nian)股紛紛出現低開低走。一(yi)位供應鏈人士(shi)對(dui)記(ji)者表示：“可能(neng)是因(yin)為在價(jia)格(ge)上和市場(chang)預(yu)期有偏(pian)差，所(suo)以市場(chang)反應才這(zhe)么強烈，但(dan)我(wo)覺得Vision Pro在工(gong)業、教育(yu)、醫療等場(chang)景都很有想(xiang)象空間，相(xiang)信市場(chang)的情緒過去后，大(da)家會以更(geng)(geng)理性的角度去看待，畢(bi)竟這(zhe)個產品能(neng)將虛(xu)擬與現實相(xiang)結合(he)，以一(yi)種更(geng)(geng)具(ju)體的產品形態呈現在人們眼(yan)前(qian)。”

對(dui)于Vision Pro的(de)出貨量預期，郭明(ming)錤近日曾表(biao)示：“可能(neng)將低于市(shi)場預期。不過，對(dui)投資人而(er)言，現在(zai)的(de)觀察重點已非出貨量，而(er)是新產品發布(bu)能(neng)否說服人Apple的(de)AR/MR頭戴裝置是下(xia)一個消費(fei)電子的(de)明(ming)星(xing)產品。”