每經記者(zhe)｜孫桐(tong)桐(tong)    每經編輯｜裴健如    

近日(ri)，動力電池企業相(xiang)繼發布了今年上半年業績報告。《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者梳(shu)理發現，頭部(bu)企業盈(ying)利普遍較好，其中(zhong)寧德(de)時代繼續坐穩行業龍頭地位。

不過，隨著(zhu)新能源汽(qi)車(che)整體增(zeng)速的放(fang)緩(huan)，動力(li)電池企業的裝車(che)量增(zeng)速也同頻出現明顯放(fang)緩(huan)。同時(shi)，受國內(nei)車(che)市終端“價格戰”的影響，上游電池供(gong)應商降(jiang)本增(zeng)效的壓力(li)也在增(zeng)加。

視覺中國圖

在此背景下(xia)，動(dong)力電池企業正在積極(ji)尋(xun)找新的(de)增長極(ji)，海(hai)外(wai)市場和儲(chu)能業務(wu)成為重要突破口，是各家企業搶(qiang)灘布局的(de)新賽道。

頭部企業盈利普遍向好

數據顯示(shi)，今年上(shang)半年，寧德時(shi)代(dai)實現營業收入1892.46億元，同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長67.5%；凈利潤為207.17億元，同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長153.64%。

對于上半年業績的(de)增(zeng)長，寧(ning)德時代方面表示，這(zhe)主(zhu)要是市(shi)場規(gui)模的(de)增(zeng)長，全(quan)球新能源車(che)市(shi)場持續增(zeng)長，帶動動力電池行(xing)業規(gui)模快速(su)提升。

SNE Research（韓國電池(chi)市場研究機構）發布(bu)的(de)數據顯(xian)示，寧德時代仍為全球(qiu)最(zui)大(da)的(de)動力(li)電池(chi)供應商，今年(nian)上半年(nian)，寧德時代電池(chi)總裝車量(liang)達112GWh，同比增長56.2%，市場份(fen)額較去年(nian)同期增加(jia)1.4個(ge)百分點至36.8%，約等于(yu)第(di)(di)二(er)名比亞迪、第(di)(di)三名LG新能源和第(di)(di)四(si)名松下(xia)動力(li)電池(chi)裝車量(liang)的(de)總和。

東(dong)吳證券研報(bao)稱，目前寧德(de)時(shi)(shi)代全球市占(zhan)率仍(reng)能保持35%左右，長期來看，考慮寧德(de)時(shi)(shi)代將進(jin)一(yi)步突破(po)美國市場，預計其在動力電池領(ling)域有望做到40%的份額(e)。

億(yi)(yi)緯鋰能財報顯示，今(jin)年上半年，其(qi)實現營(ying)收229.76億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)53.93%；凈利潤21.51億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)58.27%。其(qi)中，動(dong)力電池業(ye)務營(ying)業(ye)收入為121.19億(yi)(yi)元(yuan)，與上年同(tong)期相比(bi)增(zeng)長(chang)71.92%。

億緯(wei)鋰能方面稱，隨著新工廠、新產線進入量產階段，公司的(de)出(chu)貨規模(mo)增長迅速，帶來了營業(ye)收入和業(ye)績(ji)同比增長均超過50%。

國軒(xuan)高科方面(mian)，其2023年上半年實現營業收入(ru)152.39億元(yuan)(yuan)，同(tong)比增長76.42%；實現歸母凈利潤(run)2.09億元(yuan)(yuan)，同(tong)比增長223.75%。

國軒(xuan)高科方(fang)面(mian)表(biao)示，受益于新能源行業的快(kuai)速(su)發展，動(dong)力鋰電(dian)池市場(chang)需求旺盛，上半年公(gong)司(si)新建產能逐步投產，供貨能力進一步加強，客戶(hu)結構持(chi)續優化和改(gai)善。同時，公(gong)司(si)積極(ji)布(bu)局(ju)鋰電(dian)池上游(you)產業，提(ti)升成(cheng)本(ben)(ben)控制能力、降本(ben)(ben)增效，因此歸(gui)母凈利(li)(li)潤實現大幅(fu)增長，扣(kou)非歸(gui)母凈利(li)(li)潤也扭虧為盈(ying)。

中創新航今年(nian)上半年(nian)也實現了營(ying)收和凈(jing)利的增(zeng)長。財(cai)報(bao)(bao)數據顯示，報(bao)(bao)告期內，其營(ying)收為(wei)122.95億(yi)元，同比(bi)(bi)增(zeng)長34.10%；凈(jing)利潤為(wei)2.66億(yi)元，同比(bi)(bi)增(zeng)長60.80%。

對于業(ye)績的(de)增長(chang)，中創新航表示，報(bao)告期內由于集團產(chan)能逐步(bu)釋(shi)放，產(chan)品(pin)線更加豐富，細(xi)分市場覆蓋度、滲(shen)透(tou)率提升(sheng)，以(yi)及客戶需求進一步(bu)多元化，推(tui)動集團經(jing)營業(ye)績持續大幅提升(sheng)。

值得(de)注意的(de)是，動力(li)電(dian)池(chi)業務是中(zhong)(zhong)創(chuang)新航(hang)的(de)絕對核心(xin)，今年(nian)上半年(nian)其動力(li)電(dian)池(chi)業務收入為103.77億(yi)元，同比增(zeng)(zeng)長(chang)20.0%，在(zai)總收入中(zhong)(zhong)的(de)占比為84.4%。對此(ci)，中(zhong)(zhong)創(chuang)新航(hang)解釋稱，該增(zeng)(zeng)長(chang)主(zhu)要得(de)益(yi)于公司產(chan)(chan)能(neng)釋放，產(chan)(chan)品線不斷(duan)豐富，市(shi)場和(he)客(ke)戶(hu)需求增(zeng)(zeng)長(chang)，核心(xin)客(ke)戶(hu)合(he)作(zuo)黏(nian)性(xing)持續(xu)增(zeng)(zeng)強，配套(tao)客(ke)戶(hu)進一步多元化，以及乘用(yong)車和(he)商用(yong)車領域業務的(de)持續(xu)高速增(zeng)(zeng)長(chang)。

據SNE Research數據，2023年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)，中創新航累計裝機量為13GWh，同比增長58.8%，占據全(quan)(quan)球4.3%的(de)市場份額，位(wei)居全(quan)(quan)球第(di)六位(wei)。

出海帶來增長新支點

值得注意的是，與(yu)前(qian)兩(liang)年(nian)的爆發式(shi)增(zeng)長不同(tong)，當前(qian)國內新能源汽車增(zeng)速(su)逐步放(fang)緩(huan)。與(yu)之相(xiang)對應，動力(li)電池需求量(liang)增(zeng)速(su)也同(tong)步放(fang)緩(huan)。

工信部發布的統計報告(gao)顯示，2023年上(shang)半年，全國鋰電(dian)池(chi)產量(liang)超過(guo)400GWh，同(tong)比(bi)(bi)增長(chang)超過(guo)43%，鋰電(dian)池(chi)全行業營收達到(dao)6000億元。作(zuo)為對(dui)比(bi)(bi)，2022年，全國鋰離子電(dian)池(chi)產量(liang)達到(dao)750GWh，同(tong)比(bi)(bi)增長(chang)超過(guo)130%。

在此背景(jing)下，頭部(bu)企業(ye)的(de)動力(li)(li)(li)電(dian)(dian)池裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)車(che)(che)(che)量增速(su)(su)也在放緩。今年(nian)(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)(nian)，寧德時代(dai)動力(li)(li)(li)電(dian)(dian)池裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)車(che)(che)(che)量為(wei)(wei)112GWH，與去年(nian)(nian)(nian)同期相(xiang)比增長56.2%。但相(xiang)比之(zhi)下，2022年(nian)(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)(nian)，其動力(li)(li)(li)電(dian)(dian)池裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)車(che)(che)(che)量增速(su)(su)為(wei)(wei)111%；中創新(xin)航今年(nian)(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)(nian)的(de)動力(li)(li)(li)電(dian)(dian)池裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)車(che)(che)(che)量增速(su)(su)為(wei)(wei)58.8%，去年(nian)(nian)(nian)同期增速(su)(su)則(ze)(ze)(ze)為(wei)(wei)163%；國軒(xuan)高科方面，今年(nian)(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)(nian)其動力(li)(li)(li)電(dian)(dian)池裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)車(che)(che)(che)量增速(su)(su)為(wei)(wei)17.8%，去年(nian)(nian)(nian)同期增速(su)(su)則(ze)(ze)(ze)高達144%；欣旺達今年(nian)(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)(nian)的(de)動力(li)(li)(li)電(dian)(dian)池裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)車(che)(che)(che)量增速(su)(su)為(wei)(wei)44.9%，去年(nian)(nian)(nian)同期增速(su)(su)則(ze)(ze)(ze)為(wei)(wei)651%。

同時，今年以(yi)來國內新(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)品牌間的(de)(de)“價(jia)格(ge)戰”帶(dai)來的(de)(de)寒意也(ye)傳導至動(dong)(dong)力電(dian)(dian)池(chi)企業(ye)，疊(die)加市場增(zeng)速放(fang)緩(huan)、上游材料(liao)價(jia)格(ge)持續下(xia)跌等(deng)因素(su)，導致動(dong)(dong)力電(dian)(dian)池(chi)企業(ye)一季(ji)度庫存高企。基于此，動(dong)(dong)力電(dian)(dian)池(chi)廠商也(ye)在尋找新(xin)的(de)(de)增(zeng)長機會，積極(ji)開拓海外市場成(cheng)為重要突破口。

今(jin)年來，寧(ning)德時(shi)代等(deng)企業或進行海外市場的(de)布(bu)局(ju)，或公布(bu)海外市場的(de)計劃。今(jin)年上半年，寧(ning)德時(shi)代海外市場營收達到(dao)656.84億元，同比增(zeng)長195.15%；國軒高科海外營收為30.62億元，同比增(zeng)長296.74%。

寧(ning)德時代方面表示(shi)，前期海(hai)外(wai)客戶定(ding)點陸續(xu)交付，2023年1~5月(yue)公司海(hai)外(wai)動力電池使用量市占率達27.3%，比去年同期提升6.9個百分點。公司國(guo)內外(wai)客戶合作持續(xu)深化，進一步(bu)獲得(de)多家海(hai)外(wai)主流車企新(xin)定(ding)點，并與多家海(hai)外(wai)儲能(neng)客戶達成戰略合作。

國軒高科方面也表示，今年上半年，在(zai)海(hai)外市(shi)場(chang)(chang)中，公司與歐洲(zhou)電池制造商InoBat、日本Edison達成(cheng)戰略合作，共同探(tan)索開拓歐洲(zhou)市(shi)場(chang)(chang)、日本市(shi)場(chang)(chang)。此外，公司積極推(tui)動(dong)海(hai)外動(dong)力電池和(he)配套產業(ye)基地建設落地，獲(huo)取海(hai)外市(shi)場(chang)(chang)份(fen)額。

2023年上半年，中(zhong)創新(xin)航來自海(hai)外(wai)市場(chang)的營收(shou)為3.75億元(yuan)，去年同期僅為1.74億元(yuan)，同比增長115.7%。該公司海(hai)外(wai)市場(chang)收(shou)入占比由(you)2022年同期的1.9%上升至3%。

據《每(mei)日經濟新聞》記者了解(jie)，目(mu)前中創新航(hang)已與葡萄(tao)牙政(zheng)府簽(qian)約建設鋰電池(chi)生產工廠，用(yong)于生產電極片(pian)、制造電芯(xin)、組裝、包裝和制造電池(chi)外殼，預計2025年底(di)投產，年產能達15GWh。

儲能業務成為新風口

當前，世界各國(guo)在(zai)“雙碳”目標的指(zhi)引下，都(dou)在(zai)逐步增(zeng)(zeng)加清潔能(neng)(neng)源(yuan)裝(zhuang)機(ji)規模，建設(she)以風光新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)為主的新(xin)型電(dian)力系統。基于此，市場對(dui)于儲能(neng)(neng)電(dian)池需求量(liang)也極具潛力。SMM發布的數據顯示，2023年(nian)1~6月(yue)，全球儲能(neng)(neng)電(dian)池出貨量(liang)為87.0GWh，同比增(zeng)(zeng)長 122.0%。

在(zai)此背(bei)景下，除了動力電池業務，頭部動力電池企(qi)業也在(zai)加速布局(ju)儲能新賽道，探(tan)索多元化業務結構。

例如，從寧德時代主營業務來看，主要分為動力(li)電池(chi)系統、儲(chu)能電池(chi)系統、電池(chi)材料及回收(shou)(shou)(shou)、電池(chi)礦產資源等(deng)四大板(ban)塊。今年(nian)上半年(nian)，上述(shu)四大業務板(ban)塊營收(shou)(shou)(shou)分別為1394.18億元(yuan)、279.85億元(yuan)、126.82億元(yuan)、28.52億元(yuan)，在總營收(shou)(shou)(shou)中的占(zhan)比分別為73.67%、14.79%、6.7%和1.51%。其中，動力(li)電池(chi)系統和儲(chu)能電池(chi)系統的營收(shou)(shou)(shou)占(zhan)比進一步提高(gao)；儲(chu)能電池(chi)系統業績增(zeng)速最快，上半年(nian)營收(shou)(shou)(shou)同比增(zeng)長119.73%，毛(mao)利(li)率同比增(zeng)長14.89%。

據(ju)《每(mei)日經濟新聞》記(ji)者了解，國軒(xuan)高科的儲(chu)能(neng)業務占比(bi)也在(zai)不(bu)斷擴大。今(jin)年(nian)上半年(nian)，國軒(xuan)高科儲(chu)能(neng)業務收入達到41.47億元，同比(bi)增(zeng)長224.33%，在(zai)總營(ying)收中所(suo)占比(bi)重達到27.21%。

今年上半年，億緯鋰(li)能(neng)儲(chu)能(neng)電池出貨量達(da)到8.98GWh，與上年同(tong)期(qi)相比增(zeng)長102.30%。根據(ju)InfoLink發布的數據(ju)，2023年1~6月(yue)，億緯鋰(li)能(neng)儲(chu)能(neng)電芯出貨量位(wei)列全球第三(san)名，儲(chu)能(neng)電池實現營業收入(ru)70.72億元，與上年同(tong)期(qi)相比增(zeng)長120.17%。

億緯(wei)鋰能(neng)(neng)方面也表(biao)示，儲(chu)能(neng)(neng)電池方面，隨著經(jing)濟性(xing)的(de)持(chi)續改(gai)善及新增產(chan)能(neng)(neng)的(de)穩定生產(chan)，階段性(xing)滿(man)足儲(chu)能(neng)(neng)市場快(kuai)速(su)增長的(de)需求(qiu)，收入規模實現倍(bei)增。

中(zhong)(zhong)創(chuang)新航(hang)的儲能(neng)系(xi)統產品在(zai)今年(nian)上半(ban)年(nian)也實現高速(su)增(zeng)(zeng)長，營收(shou)達到19.17億(yi)元，同比暴增(zeng)(zeng)268.1%，在(zai)總(zong)營收(shou)中(zhong)(zhong)的占比為15.6%，較去年(nian)同期增(zeng)(zeng)長近10%。

中(zhong)創新航在公告(gao)中(zhong)表示，今年(nian)上半年(nian)，集團持續開(kai)拓境內外儲能(neng)系統等(deng)市(shi)場業務領域，全(quan)面覆(fu)蓋發(fa)電側、電網(wang)側、用戶(hu)側等(deng)各(ge)類應用場景，隨(sui)著儲能(neng)應用市(shi)場的(de)發(fa)展，銷量持續增長。

值得一(yi)提的是，億緯鋰能(neng)(neng)在(zai)財(cai)報中指出，2023年以(yi)來，持續下降的材料價格，為儲(chu)能(neng)(neng)盈利可(ke)能(neng)(neng)性(xing)打開了空間，中國“雙碳”目標推進(jin)和持續拉大的峰谷價差、美國IRA法案的落地，以(yi)及歐洲凈零工(gong)業法案，為儲(chu)能(neng)(neng)產業發展提供(gong)長(chang)期持續動力(li)。

根據彭博新能(neng)(neng)源(yuan)財經(jing)（BNEF）的公開數(shu)據，到2030年，預計全(quan)球儲能(neng)(neng)新增量CAGR（復合(he)年均增長率(lv)）將達到23%，屆時(shi)中國將超過(guo)美國，成(cheng)為最大(da)的兆瓦(wa)級(ji)儲能(neng)(neng)市(shi)場。

封面圖片來源(yuan)：視(shi)覺(jue)中國圖