每經AI快訊，2024年1月10日，華金證(zheng)券(quan)發(fa)布研報(bao)點(dian)評(ping)新勁剛（300629）。

事件(jian)：1月9日，公司(si)(si)發布《廣東新勁剛科技(ji)股(gu)份有(you)限(xian)公司(si)(si)以簡易程序向(xiang)特定(ding)對(dui)象(xiang)(xiang)發行(xing)(xing)股(gu)票之發行(xing)(xing)情況(kuang)報告書》，本次發行(xing)(xing)的發行(xing)(xing)價(jia)格最終確定(ding)20.00元/股(gu)，發行(xing)(xing)對(dui)象(xiang)(xiang)共7名，發行(xing)(xing)募集(ji)資(zi)金總額為2.46億元。

認(ren)購價(jia)(jia)(jia)(jia)高于發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)底價(jia)(jia)(jia)(jia)，募資(zi)擴產射頻微波業務(wu)。本(ben)次以簡易(yi)程序向特定(ding)(ding)對象發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)股(gu)票(piao)的定(ding)(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia)基(ji)(ji)準日(ri)(ri)(ri)為發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)期首(shou)日(ri)(ri)(ri)，即2023年11月10日(ri)(ri)(ri)，發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)價(jia)(jia)(jia)(jia)格不(bu)低于定(ding)(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia)基(ji)(ji)準日(ri)(ri)(ri)前20個交易(yi)日(ri)(ri)(ri)公司(si)股(gu)票(piao)交易(yi)均價(jia)(jia)(jia)(jia)的80%，即16.10元(yuan)/股(gu)。根據投(tou)資(zi)者認(ren)購情況，本(ben)次發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)的發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)價(jia)(jia)(jia)(jia)格最終確定(ding)(ding)20.00元(yuan)/股(gu)，發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)價(jia)(jia)(jia)(jia)格與發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)期首(shou)日(ri)(ri)(ri)前二十(shi)個交易(yi)日(ri)(ri)(ri)均價(jia)(jia)(jia)(jia)的比率為99.38%，不(bu)低于定(ding)(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia)基(ji)(ji)準日(ri)(ri)(ri)前20個交易(yi)日(ri)(ri)(ri)股(gu)票(piao)均價(jia)(jia)(jia)(jia)的80%。本(ben)次發(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)募集資(zi)金將用于射頻微波產業化基(ji)(ji)地建(jian)設項目、補(bu)充流動資(zi)金，其中補(bu)充流動資(zi)金7380萬元(yuan)，射頻微波產業化基(ji)(ji)地建(jian)設項目擬投(tou)入募集資(zi)金17220萬元(yuan)，在該(gai)項目建(jian)成后，將有效提升(sheng)公司(si)射頻微波功率放(fang)大及濾波、接收、變(bian)頻等相(xiang)關電路模塊(kuai)、組件、設備的生產制造能力，滿(man)足公司(si)經營擴張需求，為公司(si)未(wei)來(lai)業務(wu)發(fa)(fa)(fa)(fa)展奠定(ding)(ding)堅實(shi)基(ji)(ji)礎。

發(fa)行收到12份(fen)(fen)申(shen)購(gou)(gou)報價(jia)(jia)單，最終定(ding)增(zeng)發(fa)行對象(xiang)(xiang)7名(ming)。本次發(fa)行共收到12份(fen)(fen)申(shen)購(gou)(gou)報價(jia)(jia)單，所有(you)(you)申(shen)購(gou)(gou)對象(xiang)(xiang)均(jun)按(an)照《認(ren)購(gou)(gou)邀請書》的要求提交了(le)文件(jian)，其中(zhong)，包括大(da)客戶中(zhong)電科旗下(xia)子(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)中(zhong)電科投(tou)資(zi)(zi)控股(gu)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)，電科投(tou)資(zi)(zi)是中(zhong)國(guo)電科戰略新興(xing)產(chan)業孵化平(ping)臺，本次申(shen)購(gou)(gou)價(jia)(jia)18.8元/股(gu)未成功獲得申(shen)購(gou)(gou)，但價(jia)(jia)格依舊(jiu)有(you)(you)效(xiao)且高于定(ding)價(jia)(jia)基(ji)(ji)準(zhun)日(ri)前20個交易日(ri)均(jun)價(jia)(jia)的80%，顯(xian)示出(chu)對本次認(ren)購(gou)(gou)的重視和看好(hao)。本次最終的發(fa)行對象(xiang)(xiang)共7名(ming)，分別為(wei)財通基(ji)(ji)金(jin)管理(li)(li)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)、諾德基(ji)(ji)金(jin)管理(li)(li)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)、佛(fo)山正合(he)資(zi)(zi)產(chan)管理(li)(li)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)-正合(he)智遠6號(hao)私募證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)基(ji)(ji)金(jin)、北京裕(yu)(yu)石投(tou)資(zi)(zi)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)-裕(yu)(yu)石9號(hao)私募證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)基(ji)(ji)金(jin)、佛(fo)山市佛(fo)控匯創股(gu)權投(tou)資(zi)(zi)合(he)伙企(qi)業（有(you)(you)限(xian)(xian)合(he)伙）、安聯(lian)保險資(zi)(zi)產(chan)管理(li)(li)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)-安聯(lian)裕(yu)(yu)遠12號(hao)資(zi)(zi)產(chan)管理(li)(li)產(chan)品、華安證(zheng)券股(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)。所有(you)(you)發(fa)行對象(xiang)(xiang)均(jun)以人民(min)幣現(xian)金(jin)方(fang)式并(bing)以同一(yi)價(jia)(jia)格認(ren)購(gou)(gou)本次發(fa)行的股(gu)票。

數據鏈(lian)射(she)(she)(she)(she)頻(pin)前端(duan)技(ji)術領(ling)先(xian)，行(xing)業(ye)復蘇疊(die)加衛星(xing)景氣有(you)望受益(yi)。子(zi)公司(si)(si)(si)寬普科技(ji)在(zai)原有(you)優勢UV、L頻(pin)段(duan)產品(pin)的(de)基(ji)礎上，不斷向C、S、X乃至(zhi)Ka、Ku等更高(gao)頻(pin)段(duan)產品(pin)發展并取得進(jin)展，形成(cheng)了具有(you)行(xing)業(ye)領(ling)先(xian)的(de)寬帶高(gao)可靠射(she)(she)(she)(she)頻(pin)微(wei)波功率(lv)放大技(ji)術、寬帶高(gao)可靠射(she)(she)(she)(she)頻(pin)微(wei)波功率(lv)合成(cheng)技(ji)術等射(she)(she)(she)(she)頻(pin)微(wei)波功率(lv)的(de)相關(guan)(guan)設計與(yu)實(shi)現(xian)技(ji)術，具有(you)發射(she)(she)(she)(she)、接(jie)收(shou)、濾波等大、中、小功率(lv)的(de)全套射(she)(she)(she)(she)頻(pin)解決方案的(de)能力(li)，在(zai)特(te)殊(shu)(shu)應用通(tong)(tong)信數據鏈(lian)射(she)(she)(she)(she)頻(pin)前端(duan)領(ling)域(yu)處(chu)于行(xing)業(ye)領(ling)先(xian)地(di)位。11月24日，子(zi)公司(si)(si)(si)寬普科技(ji)收(shou)到(dao)特(te)殊(shu)(shu)機構客戶的(de)《關(guan)(guan)于下(xia)發2024年-2025年度(du)部分型號項目生產任務需(xu)求的(de)通(tong)(tong)知(zhi)》，涉及(ji)的(de)采購合同(tong)總金額約(yue)為3.25億(yi)元（含(han)稅），占公司(si)(si)(si)最近一個會計年度(du)經審計的(de)營(ying)業(ye)收(shou)入(ru)的(de)75.51%，受益(yi)行(xing)業(ye)需(xu)求逐(zhu)步(bu)復蘇，預計對公司(si)(si)(si)未來年度(du)營(ying)業(ye)收(shou)入(ru)和營(ying)業(ye)利潤產生積極影響。同(tong)時，隨著國內衛星(xing)互聯網(wang)建(jian)設的(de)不斷加速(su)，作為軍事通(tong)(tong)信衛星(xing)的(de)重要(yao)配套產品(pin)射(she)(she)(she)(she)頻(pin)功放組件有(you)望獲得廣(guang)闊的(de)市場(chang)，公司(si)(si)(si)的(de)特(te)殊(shu)(shu)應用射(she)(she)(she)(she)頻(pin)微(wei)波產品(pin)作為信息化裝備的(de)重要(yao)部分將充(chong)分受益(yi)。

投資建(jian)議：公司長(chang)期聚焦于“特殊(shu)(shu)應(ying)(ying)用領域電(dian)子業(ye)務”和(he)“特殊(shu)(shu)應(ying)(ying)用領域材料業(ye)務”的(de)布局(ju)和(he)發展，是通信數據鏈射頻端(duan)領先企業(ye)，看好公司長(chang)期價值。我們預測2023-2025年(nian)實現營業(ye)收入5.25/6.53/8.03億元(yuan)，同比增(zeng)(zeng)長(chang)21.9%/24.4%/23.1%，歸母凈(jing)利潤分別為(wei)1.60/1.98/2.47億元(yuan)，同比增(zeng)(zeng)長(chang)21.7%/23.8%/24.5%，對應(ying)(ying)EPS為(wei)0.64/0.79/0.99元(yuan)，PE為(wei)31.5/25.5/20.5，維持“增(zeng)(zeng)持”評(ping)級(ji)。

風(feng)險(xian)提示：募投(tou)資(zi)金(jin)收益不(bu)及(ji)預期(qi)，業務(wu)拓展(zhan)不(bu)及(ji)預期(qi)，項目交付、驗收及(ji)回(hui)款進度(du)不(bu)及(ji)預期(qi)。

(來源：慧博投研)

免責聲明：本文內(nei)容與數據(ju)僅供參考，不構成投資建議，使用(yong)前請核(he)實(shi)。據(ju)此(ci)操作(zuo)，風(feng)險自擔。

(編輯 曾健輝)