每經記者｜程雅    每經編輯｜楊夏    

“科創板八(ba)條”出(chu)(chu)爐后的第(di)二例(li)產業并購(gou)出(chu)(chu)現。6月24日，納(na)芯微（SH688052，股價105.33元，市值150.13億元）披露，公(gong)司(si)擬以現金方式收(shou)購(gou)上海麥(mai)歌(ge)恩(en)微電子股份(fen)有(you)限公(gong)司(si)（以下(xia)簡稱麥(mai)歌(ge)恩(en)）79.31%的股份(fen)，收(shou)購(gou)對價合計為7.93億元。

麥歌恩成立于2009年，主(zhu)要(yao)從事(shi)以磁電感應技術和(he)智能運動(dong)控制為基礎的混(hun)合信(xin)號芯片研發、生產和(he)銷售，目前主(zhu)要(yao)產品為磁傳感器芯片。

據公告，納(na)芯微(wei)擬以現金(jin)方式收購(gou)(gou)(gou)上(shang)(shang)海(hai)(hai)矽睿(rui)(rui)科技(ji)(ji)股份(fen)(fen)(fen)有限(xian)公司（以下(xia)簡稱矽睿(rui)(rui)科技(ji)(ji)）直(zhi)接持(chi)有的(de)(de)麥(mai)(mai)歌恩(en)62.68%的(de)(de)股份(fen)(fen)(fen)，收購(gou)(gou)(gou)矽睿(rui)(rui)科技(ji)(ji)通(tong)過上(shang)(shang)海(hai)(hai)萊(lai)睿(rui)(rui)企業(ye)管理(li)合(he)(he)伙(huo)企業(ye)（有限(xian)合(he)(he)伙(huo)）（以下(xia)簡稱上(shang)(shang)海(hai)(hai)萊(lai)睿(rui)(rui)）間接持(chi)有麥(mai)(mai)歌恩(en)5.60%的(de)(de)股份(fen)(fen)(fen)，共(gong)計(ji)收購(gou)(gou)(gou)對價(jia)為(wei)6.83億(yi)(yi)元。同時，納(na)芯微(wei)擬收購(gou)(gou)(gou)朱劍宇(yu)、姜(jiang)杰所持(chi)上(shang)(shang)海(hai)(hai)萊(lai)睿(rui)(rui)出資總額的(de)(de)13.51%的(de)(de)財產份(fen)(fen)(fen)額（對應所持(chi)麥(mai)(mai)歌恩(en)2.37%的(de)(de)股份(fen)(fen)(fen)），擬收購(gou)(gou)(gou)方駿、魏世(shi)忠所持(chi)上(shang)(shang)海(hai)(hai)留詞企業(ye)管理(li)合(he)(he)伙(huo)企業(ye)（有限(xian)合(he)(he)伙(huo)）（以下(xia)簡稱上(shang)(shang)海(hai)(hai)留詞）出資總額的(de)(de)43.82%的(de)(de)財產份(fen)(fen)(fen)額（對應所持(chi)麥(mai)(mai)歌恩(en)8.66%的(de)(de)股份(fen)(fen)(fen)），收購(gou)(gou)(gou)對價(jia)合(he)(he)計(ji)1.1億(yi)(yi)元。綜上(shang)(shang)，納(na)芯微(wei)合(he)(he)計(ji)擬收購(gou)(gou)(gou)麥(mai)(mai)歌恩(en)79.31%的(de)(de)股份(fen)(fen)(fen)，收購(gou)(gou)(gou)對價(jia)合(he)(he)計(ji)為(wei)7.93億(yi)(yi)元。納(na)芯微(wei)此次收購(gou)(gou)(gou)麥(mai)(mai)歌恩(en)采用收益法評估，增值率高達576.55%。

公司(si)一季報(bao)顯示貨幣資金余額(e)為(wei)27.2億(yi)元，對于收購資金安排，納芯微選擇向銀行(xing)申(shen)請不超過4.8億(yi)元的(de)并購貸(dai)款(kuan)(kuan)，用于支付本次交易的(de)部分股份轉讓(rang)價款(kuan)(kuan)及財產(chan)份額(e)轉讓(rang)價款(kuan)(kuan)，借款(kuan)(kuan)期限不超過7年，借款(kuan)(kuan)利率(lv)介于2.60%至3.00%之間。

對于(yu)收購麥歌恩，納芯微表示(shi)，公(gong)司(si)一直圍繞下游核心應用場景(jing)不斷豐富產品品類，本次(ci)交(jiao)易是公(gong)司(si)基于(yu)聚(ju)焦主業發(fa)(fa)展作出的并(bing)購決策，有利于(yu)整合雙方的產品、技術、市場及客(ke)戶、供應鏈等資源(yuan)，在磁傳感器領(ling)域發(fa)(fa)揮協(xie)同效益，符合公(gong)司(si)發(fa)(fa)展愿景(jing)與長期戰略規(gui)劃。

麥歌恩核(he)心團隊來自霍尼韋爾(er)（Honeywell）、邁凌（MaxLinear）、美滿電(dian)子(zi)（Marvell）等傳感器和半導體頭部(bu)企業。麥歌恩主要的晶圓(yuan)代工及封測(ce)服(fu)務(wu)提供商與納芯微(wei)的主要供應商存在重合(he)。財務(wu)數據方面，2022年和2023年，麥歌恩分(fen)別(bie)實現營業收入2.69億元(yuan)(yuan)、3億元(yuan)(yuan)，分(fen)別(bie)實現凈利潤2859.34萬(wan)元(yuan)(yuan)、1883.83萬(wan)元(yuan)(yuan)。

不過，雖然標的公(gong)司(si)的利潤(run)(run)有所下(xia)滑，但出售股份的同時，轉(zhuan)(zhuan)讓方(fang)也作出了業績承(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)，麥歌恩(en)2024~2026年度凈(jing)利潤(run)(run)分別為3912萬(wan)元、5154萬(wan)元、7568萬(wan)元，若麥歌恩(en)在(zai)業績承(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)期(qi)內累積(ji)(ji)實際凈(jing)利潤(run)(run)低(di)于(yu)上述承(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)凈(jing)利潤(run)(run)總額(e)（即(ji)16634萬(wan)元），各(ge)方(fang)同意，納芯(xin)微無須(xu)再向轉(zhuan)(zhuan)讓方(fang)支(zhi)付(fu)股份轉(zhuan)(zhuan)讓協議約定(ding)的第(di)四筆轉(zhuan)(zhuan)讓價款。如果麥歌恩(en)在(zai)業績承(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)期(qi)內累積(ji)(ji)實際凈(jing)利潤(run)(run)低(di)于(yu)上述承(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)凈(jing)利潤(run)(run)總額(e)（即(ji)1.66億元），則各(ge)方(fang)同意，納芯(xin)微無須(xu)再向轉(zhuan)(zhuan)讓方(fang)支(zhi)付(fu)股份轉(zhuan)(zhuan)讓協議約定(ding)的第(di)四筆轉(zhuan)(zhuan)讓價款（即(ji)總價款的5%）。